Death Bond
Mikä on Death Bond?
Kuolemanvakuus on eräänlainen omaisuusvakuudellinen arvopaperi (ABS), joka on johdettu yhdistämällä siirrettäviä henkivakuutuksia,. jotka sitten pakataan uudelleen joukkovelkakirjoiksi ja myydään sijoittajille. Kun kuolemanvakuutuksen myyjä(t) kuolee, ostaja(t) saa(t) edut vakuutuksesta.
Kuinka Death Bond toimii
Henkivakuutusyhtiöt ostavat olemassa olevia henkivakuutuksia (tunnetaan nimellä viaticals) ja myyvät ne sitten rahoituslaitoksille, jotka sitten pakkaavat ne uudelleen luodakseen sijoitustuotteen, jota kutsutaan kuolemanobligaatioksi. Selvitysyhtiö maksaa myyjälle enemmän kuin vakuutuksen takaisinostoarvon (kuolemankorvauksen, joka on aina nimellisarvoa pienempi).
Kuolemanvakuus on samanlainen kuin asuntolainavakuudelliset arvopaperit (MBS), paitsi että ne on taattu henkivakuutuksilla, jotka sitten yhdistetään, pakataan uudelleen joukkovelkakirjoiksi ja lopulta myydään sijoittajille.
Kuolemansidonnat voivat jäljittää alkuperänsä 1980-luvun siirtokunnissa. AIDS-epidemian vauhdittamana parantumattomasti sairaat potilaat myivät henkivakuutuksensa maksaakseen kipeästi tarvitsemansa kalliit lääkkeet. Ostajat ottivat vastuulleen heidän vakuutusmaksunsa, jotka saivat vakuutuksen maksetun kokonaisuudessaan potilaiden kuoltua.
Death joukkovelkakirjalainat ovat epätavallisia instrumentteja, koska tavanomaiset rahoitusriskit vaikuttavat niihin vähemmän. Yksi riski kuolemanvakuutuksesta on taustalla olevalla vakuutetulla. Jos henkilö elää odotettua pidempään, joukkovelkakirjalainan tuotto alkaa laskea. Kuitenkin, koska kuolemanvakuuslainat luodaan taustalla olevasta omaisuuspoolista, yhteen vakuutukseen liittyvä riski jakautuu. Hajautunut riski tekee instrumenteista vakaampia.
Viatical Settlements
Kuolemanvakuus on usein arvopaperistettu joukosta läpikulkusuorituksia. Viataalinen selvitys on järjestely, jossa parantumattomasti tai kroonisesti sairastunut myy henkivakuutuksensa alennuksella sen nimellisarvosta valmiilla rahalla. Rahaa vastaan henkivakuutuksen myyjä luopuu oikeudesta jättää vakuutuksen kuolemantapausetuuden valitsemalleen edunsaajalle.
Viallisen tilityksen ostaja maksaa myyjälle kertakorvauksen käteisenä ja maksaa kaikki tulevat henkivakuutuksesta jäljellä olevat vakuutusmaksut. Ostajasta tulee ainoa edunsaaja ja lunastaa vakuutuksen koko summan, kun alkuperäinen omistaja kuolee.
Monissa Yhdysvaltojen osavaltioissa yrityksillä, jotka ostavat siirtokuntia myydäkseen sijoittajille, on valtion vakuutusasiamiesten toimilupa. Lisätietoja ja luettelo valtion vakuutusalan sääntelyviranomaisista on National Association of Insurance Commissionersissa (NAIC).
Kuolemanobligaatioiden edut ja haitat
TTT
Kohokohdat
Kuolinlainan tuotto korreloi vakuutetun pitkäikäisyyteen.
Kuolemanvakuus on omaisuusvakuudellinen arvopaperi (ABS), joka on johdettu yhdistämällä siirrettäviä henkivakuutuksia, jotka sitten pakataan uudelleen joukkovelkakirjoiksi ja myydään sijoittajille.
Death joukkovelkakirjalainat voivat hajauttaa niiden sijoittajien salkkuja, jotka omistavat hyödykkeitä, asuntoja ja muita rahoitusmarkkinoita.
