मौत का बंधन

डेथ बॉन्ड क्या है?

डेथ बॉन्ड एक प्रकार की संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (ABS) है, जो हस्तांतरणीय जीवन बीमा पॉलिसियों को पूल करके प्राप्त की जाती है, जिसे बाद में बॉन्ड में बदल दिया जाता है और निवेशकों को बेच दिया जाता है। जब मृत्यु बांड के विक्रेता की मृत्यु हो जाती है, तो खरीदार को बीमा पॉलिसी से लाभ प्राप्त होता है।

मौत का बंधन कैसे काम करता है

लाइफ सेटलमेंट कंपनियां मौजूदा जीवन बीमा पॉलिसियां (वाइटिकल के रूप में जानी जाती हैं) खरीदती हैं और फिर उन्हें वित्तीय संस्थानों को बेचती हैं, जो फिर उन्हें डेथ बॉन्ड नामक निवेश उत्पाद बनाने के लिए पुनर्पैकेज करते हैं। निपटान कंपनी विक्रेता को बीमा पॉलिसी के नकद समर्पण मूल्य (मृत्यु लाभ, जो हमेशा अंकित मूल्य से कम होता है) से अधिक का भुगतान करेगी।

एक मृत्यु बंधन बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) के समान है, सिवाय इसके कि उन्हें जीवन बीमा पॉलिसियों द्वारा समर्थित किया जाता है, जिन्हें तब संयुक्त किया जाता है, बांडों में फिर से पैक किया जाता है, और फिर अंततः निवेशकों को बेचा जाता है।

वायटिकल बस्तियों के लिए अपनी उत्पत्ति का पता लगा सकते हैं । एड्स महामारी की शुरुआत से प्रेरित होकर, गंभीर रूप से बीमार रोगियों ने अपनी जीवन बीमा पॉलिसियों को उनकी सख्त जरूरत, महंगी दवाओं का भुगतान करने के लिए बेच दिया। उनके पॉलिसी भुगतान क्रेताओं द्वारा ले लिए गए थे, जो रोगियों की मृत्यु होने पर पूरी तरह से भुगतान की गई पॉलिसी प्राप्त करेंगे।

मृत्यु बंधन असामान्य साधन हैं क्योंकि वे मानक वित्तीय जोखिमों से कम प्रभावित होते हैं। मृत्यु बंधन धारण करने का एक जोखिम अंतर्निहित बीमित व्यक्ति के पास होता है। यदि व्यक्ति अपेक्षा से अधिक समय तक जीवित रहता है, तो बांड की प्रतिफल घटने लगेगी। हालाँकि, क्योंकि मृत्यु बांड परिसंपत्तियों के एक अंतर्निहित पूल से बनाए जाते हैं, एक पॉलिसी से जुड़े जोखिम को फैला दिया जाता है। विसरित जोखिम उपकरणों को अधिक स्थिर बनाता है।

वायटिकल सेटलमेंट्स

एक मृत्यु बंधन को अक्सर वायटिकल बस्तियों के एक पूल से सुरक्षित किया जाता है। एक वायटिकल सेटलमेंट एक ऐसी व्यवस्था है जिसमें कोई व्यक्ति जो गंभीर रूप से या लंबे समय से बीमार है, अपनी जीवन बीमा पॉलिसी को तैयार नकदी के लिए उसके अंकित मूल्य से छूट पर बेचता है। नकद के बदले में, जीवन बीमा पॉलिसी का विक्रेता अपनी पसंद के लाभार्थी को पॉलिसी के मृत्यु लाभ को छोड़ने का अधिकार छोड़ देता है ।

वायटिकल सेटलमेंट का खरीदार विक्रेता को एकमुश्त नकद भुगतान करता है और जीवन बीमा पॉलिसी पर बचे सभी भविष्य के प्रीमियम का भुगतान करता है। जब मूल मालिक की मृत्यु हो जाती है तो खरीदार एकमात्र लाभार्थी बन जाता है और पॉलिसी की पूरी राशि को भुनाता है।

अमेरिका में कई राज्यों में, कंपनियां जो निवेशकों को बेचने के लिए वायटिकल सेटलमेंट खरीदती हैं, उन्हें राज्य बीमा आयुक्तों द्वारा लाइसेंस दिया जाता है। अधिक जानकारी और राज्य बीमा नियामकों की सूची के लिए, नेशनल एसोसिएशन ऑफ इंश्योरेंस कमिश्नर्स (एनएआईसी) पर जाएं।

डेथ बॉन्ड के फायदे और नुकसान

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हाइलाइट्स

• एक मृत्यु बंधन की उपज बीमित व्यक्ति की लंबी उम्र से संबंधित होती है।

• एक डेथ बॉन्ड एक परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) है जो हस्तांतरणीय जीवन बीमा पॉलिसियों को पूल करके प्राप्त किया जाता है, जिसे बाद में बांड में दोबारा पैक किया जाता है और निवेशकों को बेचा जाता है।

• मृत्यु बांड निवेशकों के पोर्टफोलियो के लिए वस्तुओं, आवास और अन्य वित्तीय बाजारों में होल्डिंग के साथ विविधीकरण प्रदान कर सकते हैं।