Więź śmierci

Co to jest więź śmierci?

Wadium na śmierć jest rodzajem zabezpieczenia zabezpieczonego aktywami (ABS) uzyskiwanym przez łączenie zbywalnych polis ubezpieczeniowych na życie,. które są następnie przekształcane w obligacje i sprzedawane inwestorom. W przypadku śmierci sprzedającego(-ów) kaucji na śmierć, kupujący(-y) otrzymuje świadczenia z polisy ubezpieczeniowej.

Jak działa więzy śmierci

Firmy zajmujące się rozliczeniami na życie kupują istniejące polisy ubezpieczeniowe na życie (tzw. viaticals), a następnie sprzedają je instytucjom finansowym, które następnie przepakowują je w celu stworzenia produktu inwestycyjnego zwanego obligacją śmierci. Firma ugodowa zapłaci sprzedającemu więcej niż wartość wykupu gotówki (świadczenie z tytułu śmierci, które zawsze jest niższe od wartości nominalnej) polisy ubezpieczeniowej.

Obligacje na śmierć są podobne do papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS), z wyjątkiem tego, że są one zabezpieczone polisami ubezpieczeniowymi na życie, które są następnie łączone, przepakowywane w obligacje, a następnie sprzedawane inwestorom.

Więzy śmierci mogą wywodzić się z osiedli przelotowych w latach 80. XX wieku. Pobudzeni wybuchem epidemii AIDS śmiertelnie chorzy pacjenci sprzedawali swoje polisy ubezpieczeniowe na życie, aby zapłacić za rozpaczliwie potrzebne, drogie leki. Ich wypłaty z polisy zostały przejęte przez nabywców, którzy otrzymali polisę opłaconą w całości po śmierci pacjentów.

Obligacje śmierci są niezwykłymi instrumentami, ponieważ są mniej podatne na standardowe ryzyko finansowe. Jedno ryzyko posiadania kaucji śmierci leży po stronie osoby ubezpieczonej. Jeśli osoba będzie żyła dłużej niż oczekiwano, rentowność obligacji zacznie spadać. Ponieważ jednak obligacje śmierci są tworzone z bazowej puli aktywów, ryzyko związane z jedną polisą jest rozłożone. Rozproszone ryzyko sprawia, że instrumenty są bardziej stabilne.

Osiedla Viatical

Wadium śmierci jest często sekurytyzowane z puli rozliczeń przelotowych. Ugoda viatical to układ, w którym ktoś, kto jest śmiertelnie lub przewlekle chory, sprzedaje swoją polisę ubezpieczeniową na życie ze zniżką od jej wartości nominalnej za gotową gotówkę. W zamian za gotówkę sprzedający polisę na życie zrzeka się prawa do pozostawienia świadczenia z tytułu śmierci wybranemu przez siebie beneficjentowi.

Nabywca ugody viatical płaci sprzedającemu ryczałtową wypłatę gotówki i płaci wszystkie przyszłe składki pozostałe na polisie na życie. Kupujący staje się jedynym beneficjentem i spienięża pełną kwotę polisy po śmierci pierwotnego właściciela.

W wielu stanach w USA firmy, które kupują osady przelotowe, aby sprzedać je inwestorom, są licencjonowane przez stanowych komisarzy ubezpieczeniowych. Aby uzyskać więcej informacji i listę państwowych regulatorów ubezpieczeń, odwiedź National Association of Insurance Commissioners (NAIC).

Zalety i wady więzów śmierci

TTT

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rentowność kaucji pośmiertnej jest skorelowana z długowiecznością ubezpieczonego.

• Kaucja na śmierć jest papierem wartościowym zabezpieczonym aktywami (ABS) uzyskiwanym przez łączenie zbywalnych polis ubezpieczeniowych na życie, które są następnie przerabiane na obligacje i sprzedawane inwestorom.

• Obligacje śmierci mogą zapewnić dywersyfikację portfeli inwestorów posiadających udziały w surowcach, mieszkaniach i innych rynkach finansowych.