Ikatan Kematian

Apakah Ikatan Kematian?

Bon kematian ialah sejenis keselamatan bersandarkan aset (ABS) yang diperoleh dengan menghimpun polisi insurans hayat boleh pindah,. yang kemudiannya dibungkus semula menjadi bon dan dijual kepada pelabur. Apabila penjual bon kematian meninggal dunia, pembeli menerima manfaat daripada polisi insurans.

Bagaimana Ikatan Kematian Berfungsi

Syarikat penyelesaian hayat membeli polisi insurans hayat sedia ada (dikenali sebagai viatical) dan kemudian menjualnya kepada institusi kewangan, yang kemudiannya membungkusnya semula untuk mencipta produk pelaburan yang dipanggil bon kematian. Syarikat penyelesaian akan membayar lebih daripada nilai serahan tunai (faedah kematian, yang sentiasa kurang daripada nilai muka) polisi insurans kepada penjual.

Bon kematian adalah serupa dengan sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) kecuali ia disokong oleh polisi insurans hayat yang kemudiannya digabungkan, dibungkus semula menjadi bon, dan akhirnya dijual kepada pelabur.

Ikatan kematian boleh mengesan asal-usulnya kepada penempatan viatical pada tahun 1980-an. Didorong oleh bermulanya wabak AIDS, pesakit yang sakit tenat menjual polisi insurans hayat mereka untuk membayar ubat-ubatan yang sangat diperlukan dan mahal. Bayaran polisi mereka telah diambil alih oleh pembeli, yang akan menerima polisi yang dibayar sepenuhnya apabila pesakit meninggal dunia.

Bon kematian adalah instrumen yang luar biasa kerana ia kurang terjejas oleh risiko kewangan standard. Satu risiko memegang bon kematian terletak pada orang yang diinsuranskan. Jika orang itu hidup lebih lama daripada jangkaan, hasil bon akan mula merosot. Walau bagaimanapun, kerana bon kematian dicipta daripada kumpulan asas aset, risiko yang dikaitkan dengan satu polisi tersebar. Risiko tersebar menjadikan instrumen lebih stabil.

Penempatan Viatical

Bon kematian selalunya disekuritikan daripada kumpulan penyelesaian viatical. Penyelesaian viatical ialah pengaturan di mana seseorang yang sakit parah atau kronik menjual polisi insurans hayat mereka pada harga diskaun daripada nilai mukanya untuk mendapatkan tunai sedia. Sebagai pertukaran untuk wang tunai, penjual polisi insurans hayat melepaskan hak untuk menyerahkan manfaat kematian polisi kepada benefisiari pilihan mereka.

Pembeli penyelesaian viatical membayar kepada penjual bayaran tunai sekaligus dan membayar semua premium masa hadapan yang tinggal pada polisi insurans hayat. Pembeli menjadi benefisiari tunggal dan tunai dalam jumlah penuh polisi apabila pemilik asal meninggal dunia.

Di banyak negeri di AS, syarikat yang membeli penyelesaian viatical untuk dijual kepada pelabur dilesenkan oleh pesuruhjaya insurans negeri. Untuk maklumat lanjut dan senarai pengawal selia insurans negeri, lawati Persatuan Pesuruhjaya Insurans Kebangsaan (NAIC).

Kelebihan dan Kekurangan Ikatan Kematian

TTT

Sorotan

• Hasil bon kematian dikaitkan dengan jangka hayat orang yang diinsuranskan.

• Bon kematian ialah sekuriti bersandarkan aset (ABS) yang diperoleh dengan menghimpun polisi insurans hayat boleh pindah, yang kemudiannya dibungkus semula menjadi bon dan dijual kepada pelabur.

• Bon kematian boleh menyediakan kepelbagaian untuk portfolio pelabur dengan pegangan dalam komoditi, perumahan dan pasaran kewangan lain.