부채 구조 조정

부채 구조 조정이란 무엇입니까?

부채 구조 조정은 기업, 개인, 심지어 국가가 저금리 협상과 같이 기존 부채에 대한 채무 불이행 위험을 피하기 위해 사용하는 프로세스입니다. 부채 구조 조정은 채무자가 재정적 혼란에 빠졌을 때 파산 에 대한 저렴한 대안을 제공하며 차용인과 대출 기관 모두에게 이익이 될 수 있습니다.

부채 구조 조정의 작동 원리

일부 기업은 파산 가능성에 직면했을 때 부채 구조 조정을 모색합니다. 부채 구조 조정 프로세스에는 일반적으로 대출 기관이 대출 이자율을 낮추거나 회사의 부채를 상환해야 하는 날짜를 연장하거나 두 가지 모두에 동의하도록 하는 작업이 포함됩니다. 이러한 단계는 회사가 의무를 상환하고 사업을 계속할 수 있는 기회를 향상시킵니다. 채권자는 회사가 파산하거나 청산 될 경우 더 적게 받게 될 것임을 이해합니다.

부채 구조 조정은 기업이 파산을 피하고 대출 기관이 일반적으로 파산 절차를 통해 받을 수 있는 것보다 더 많은 것을 받기 때문에 양측 모두에게 윈윈할 수 있습니다.

이 프로세스는 개인과 국가에 대해 매우 동일하게 작동하지만 규모는 매우 다릅니다.

중요

부채 구조 조정을 원하는 개인은 협상을 돕기 위해 부채 구제 회사를 고용할 수 있습니다. 그러나 그들은 사기가 아닌 평판 좋은 거래를 하고 있는지 확인해야 합니다.

부채 구조 조정의 유형

기업을 위한 부채 구조 조정

기업은 부채 구조 조정을 위한 다양한 도구를 사용할 수 있습니다. 하나는 부채 대 출자 스왑 입니다. 이것은 채권자가 사업의 지분(부분 소유권)과 교환하여 회사의 미지불 부채의 일부 또는 전부를 취소하는 데 동의할 때 발생합니다. 스왑은 일반적으로 미지급 부채와 회사 자산이 모두 중요하고 사업을 강제로 중단하는 것이 비생산적일 때 선호되는 옵션입니다. 채권자는 필요하다면 부실한 회사를 지속적인 관심사로 관리하기를 원합니다.

부채 구조를 조정하려는 회사는 채권 보유자와 재협상을 통해 미지급 이자 지급액의 일부가 상각되거나 일부가 상환되지 않을 것이라는 의미인 "헤어컷( haircut )"을 할 수도 있습니다.

회사는 종종 이자를 지불할 수 없는 상황에서 자신을 보호하기 위해 콜러블 채권을 발행합니다. 콜러블 기능이 있는 채권은 금리가 하락할 때 발행인이 조기에 상환할 수 있습니다. 이를 통해 발행자는 기존 부채를 더 낮은 이자율로 새로운 부채로 대체할 수 있기 때문에 향후 부채를 재구성할 수 있습니다.

국가 부채 구조 조정

국가 부채에 대한 채무 불이행에 직면할 수 있으며 이는 역사 전반에 걸쳐 마찬가지였습니다. 현대에 일부 국가에서는 채권 보유자와 함께 부채 구조 조정을 선택합니다. 이는 부채를 민간 부문에서 국가의 채무 불이행의 영향을 더 잘 처리할 수 있는 공공 부문 기관으로 옮기는 것을 의미할 수 있습니다.

국채 보유자들은 또한 그들이 빚진 금액의 감소된 비율, 아마도 채권 전체 가치의 25%를 받아들이는 데 동의함으로써 이발을 해야 할 수도 있습니다. 또한 채권의 만기일 을 연장할 수 있어 정부 발행인이 채권 보유자에게 상환하는 데 필요한 자금을 확보할 수 있는 시간을 더 많이 확보할 수 있습니다.

불행히도, 이러한 유형의 부채 구조 조정은 구조 조정 노력이 국경을 넘어선 경우에도 국제 감독이 많지 않습니다.

개인을 위한 부채 구조 조정

파산에 직면한 개인은 채권자 및 세무 당국과 조건 재협상을 시도할 수 있습니다. 예를 들어, $250,000 모기지에 대해 계속 지불할 수 없는 사람은 모기지론을 75% 또는 $187,500(75% x $250,000 = $187,500)로 줄이기로 대출 기관과 합의할 수 있습니다. 그 대가로 대출 기관은 모기지론자가 주택을 팔 때 주택 판매 수익의 40%를 받을 수 있습니다.

하이라이트

• 부채를 재조정하려는 국가는 부채를 민간 부문에서 공공 부문 기관으로 옮길 수 있습니다.

• 부채구조조정을 통해 대출금리를 낮추거나 상환기한을 연장할 수 있다.

• 부채 구조 조정에는 채권자가 사업의 자본과 교환하여 미지불 부채의 일부 또는 전체를 취소하는 데 동의하는 출자 전환이 포함될 수 있습니다.

• 기업, 개인, 국가까지 부채구조조정이 가능합니다.