Skuldsanering

Vad är skuldsanering?

Skuldsanering är en process som används av företag, individer och till och med länder för att undvika risken att försumma sina befintliga skulder, till exempel genom att förhandla om lägre räntor. Skuldsanering ger ett billigare alternativ till konkurs när en gäldenär är i finansiell oro, och det kan gynna både låntagaren och långivaren.

Hur skuldsanering fungerar

Vissa företag försöker omstrukturera sina skulder när de står inför risken att gå i konkurs. Skuldsaneringsprocessen innebär vanligtvis att långivare går med på att sänka räntorna på lån, förlänga de datum då företagets skulder ska betalas, eller både och. Dessa steg förbättrar företagets möjligheter att betala tillbaka sina förpliktelser och att fortsätta att arbeta. Borgenärer förstår att de skulle få ännu mindre om företaget skulle tvingas i konkurs eller likvidation.

Skuldsanering kan vara en win-win för båda sidor eftersom företaget undviker konkurs och långivarna får vanligtvis mer än de skulle ha fått genom ett konkursförfarande.

Processen fungerar ungefär likadant för individer och för nationer, fastän i väldigt olika skalor.

Viktigt

Individer som hoppas kunna omstrukturera sina skulder kan anlita ett skuldlättnadsföretag för att hjälpa till i förhandlingarna. Men de bör se till att de har att göra med en ansedd, inte en bluff.

Typer av skuldsanering

Skuldsanering för företag

Företag har ett antal verktyg till sitt förfogande för att omstrukturera sina skulder. Det ena är ett byte av skulder mot aktier. Detta inträffar när borgenärer går med på att annullera en del, eller hela, av ett företags utestående skulder i utbyte mot eget kapital (delägande) i verksamheten. Bytet är vanligtvis ett föredraget alternativ när både den utestående skulden och företagets tillgångar är betydande och att tvinga verksamheten att upphöra skulle vara kontraproduktivt. Borgenärerna skulle hellre ta kontroll över det nödställda företaget, om det är nödvändigt, som ett pågående problem.

Ett företag som vill omstrukturera sin skuld kan också omförhandla med sina obligationsinnehavare för att "ta ett hårklipp " – vilket innebär att en del av de utestående räntebetalningarna kommer att skrivas av eller en del av saldot kommer inte att återbetalas.

Ett företag kommer ofta att utfärda inlösbara obligationer för att skydda sig från en situation där det inte kan göra sina räntebetalningar. En obligation med en inlösbar funktion kan lösas in i förtid av emittenten i tider av sjunkande räntor. Detta gör att emittenten kan omstrukturera skulden i framtiden eftersom den befintliga skulden kan ersättas med ny skuld till en lägre ränta.

Skuldsanering för länder

Länder kan stå inför fallissemang på sina statsskulder,. och så har det varit genom historien. I modern tid väljer vissa länder att omstrukturera sina skulder med obligationsinnehavare. Detta kan innebära att skulden flyttas från den privata sektorn till offentliga institutioner som kanske bättre kan hantera effekterna av ett lands fallissemang.

Statliga obligationsinnehavare kan också behöva klippa sig genom att gå med på att acceptera en reducerad andel av vad de är skyldiga, kanske 25 % av deras obligationers fulla värde. Förfallodatumen för obligationer kan också förlängas, vilket ger den statliga emittenten mer tid att säkra de medel den behöver för att betala tillbaka sina obligationsinnehavare.

Tyvärr har denna typ av skuldsanering inte mycket internationell tillsyn, även när omstruktureringsinsatser gränsar över gränserna.

Skuldsanering för privatpersoner

Individer som står inför insolvens kan försöka omförhandla villkoren med sina borgenärer och skattemyndigheterna. Till exempel kan någon som inte kan fortsätta att betala på ett bolån på 250 000 USD nå en överenskommelse med låneinstitutet om att minska lånet till 75 % eller 187 500 USD (75 % x 250 000 USD = 187 500 USD). I gengäld kan långivaren få 40 % av husförsäljningsintäkterna när den säljs av pantsättaren.

Höjdpunkter

• En nation som vill omstrukturera sin skuld kan flytta skulden från den privata sektorn till offentliga institutioner.

– Skuldsaneringsprocessen kan sänka räntorna på lån eller förlänga förfallodagarna för att betala tillbaka dem.

• En skuldsanering kan inkludera en skuld-mot-aktie-swap, där borgenärerna går med på att avskriva en del av eller hela den utestående skulden i utbyte mot eget kapital i verksamheten.

– Skuldsanering är tillgänglig för företag, privatpersoner och till och med länder.