Реструктуризация долга

Что такое реструктуризация долга?

Реструктуризация долга — это процесс, используемый компаниями, частными лицами и даже странами, чтобы избежать риска дефолта по своим существующим долгам, например, путем переговоров о более низких процентных ставках. Реструктуризация долга представляет собой менее затратную альтернативу банкротству,. когда должник находится в финансовой неразберихе, и она может принести пользу как заемщику, так и кредитору.

Как работает реструктуризация долга

Некоторые компании стремятся реструктурировать свой долг, когда они сталкиваются с перспективой банкротства. Процесс реструктуризации долга обычно включает в себя получение согласия кредиторов на снижение процентных ставок по кредитам, продление сроков погашения обязательств компании или и то, и другое. Эти шаги повышают шансы компании погасить свои обязательства и остаться в бизнесе. Кредиторы понимают, что они получат еще меньше, если компания будет вынуждена объявить себя банкротом или ликвидироваться.

Реструктуризация долга может быть беспроигрышной для обеих сторон, потому что бизнес избегает банкротства, а кредиторы обычно получают больше, чем они могли бы получить в результате процедуры банкротства.

Процесс работает одинаково для отдельных людей и для наций, хотя и в совершенно разных масштабах.

Важно

Лица, надеющиеся реструктурировать свои долги, могут нанять компанию по облегчению долгового бремени для помощи в переговорах. Но они должны убедиться, что имеют дело с авторитетным, а не мошенничеством.

Виды реструктуризации долга

Реструктуризация долга для компаний

В распоряжении предприятий есть ряд инструментов для реструктуризации долгов. Один из них — обмен долга на акции. Это происходит, когда кредиторы соглашаются аннулировать часть или все непогашенные долги компании в обмен на долю в бизнесе. Обмен обычно является предпочтительным вариантом, когда и непогашенная задолженность, и активы компании значительны и принуждение бизнеса к прекращению деятельности было бы контрпродуктивным. Кредиторы предпочли бы взять под контроль проблемную компанию, если это необходимо, в качестве постоянной заботы.

Компания, стремящаяся реструктурировать свой долг, может также провести пересмотр со своими держателями облигаций, чтобы « подстричься », что означает, что часть невыплаченных процентных платежей будет списана или часть остатка не будет погашена.

Компания часто выпускает облигации с правом отзыва, чтобы защитить себя от ситуации, в которой она не может выплачивать проценты. Облигация с возможностью отзыва может быть погашена эмитентом досрочно в периоды снижения процентных ставок. Это позволяет эмитенту реструктурировать долг в будущем, поскольку существующий долг может быть заменен новым долгом по более низкой процентной ставке.

Реструктуризация долга для стран

Страны могут столкнуться с дефолтом по своему суверенному долгу,. и так было на протяжении всей истории. В наше время некоторые страны предпочитают реструктурировать свой долг перед держателями облигаций. Это может означать перемещение долга из частного сектора в учреждения государственного сектора, которые могли бы лучше справиться с последствиями дефолта страны.

Владельцам суверенных облигаций, возможно, также придется пойти на компромисс, согласившись принять уменьшенный процент от того, что им причитается, возможно, 25% от полной стоимости их облигаций. Сроки погашения облигаций также могут быть продлены, что дает государственному эмитенту больше времени для получения средств, необходимых для погашения долга держателям облигаций.

К сожалению, этот тип реструктуризации долга не имеет особого международного контроля, даже когда усилия по реструктуризации пересекают границы.

Реструктуризация задолженности физических лиц

Лица, столкнувшиеся с неплатежеспособностью, могут попытаться пересмотреть условия со своими кредиторами и налоговыми органами. Например, кто-то, кто не может продолжать вносить платежи по ипотечному кредиту в размере 250 000 долларов США, может достичь соглашения с кредитным учреждением о снижении ипотечного кредита до 75%, или 187 500 долларов США (75% x 250 000 долларов США = 187 500 долларов США). Взамен кредитор может получить 40% выручки от продажи дома, когда он продается залогодателем.

Особенности

Страна, стремящаяся реструктурировать свой долг, может перевести долг из частного сектора в учреждения государственного сектора.
Процесс реструктуризации долга может снизить процентные ставки по кредитам или увеличить сроки их погашения.
Реструктуризация долга может включать обмен долга на капитал, при котором кредиторы соглашаются списать часть или весь непогашенный долг в обмен на долю в бизнесе.
Реструктуризация долга доступна компаниям, частным лицам и даже странам.