Gjeldssanering
Hva er gjeldsrestrukturering?
Gjeldsrestrukturering er en prosess som brukes av selskaper, enkeltpersoner og til og med land for å unngå risikoen for å misligholde deres eksisterende gjeld, for eksempel ved å forhandle lavere renter. Gjeldssanering gir et rimeligere alternativ til konkurs når en debitor er i finansiell uro, og det kan fungere til fordel for både låntaker og långiver.
Hvordan gjeldsrestrukturering fungerer
Noen selskaper søker å restrukturere gjelden sin når de står overfor utsiktene til konkurs. Gjeldsrestruktureringsprosessen innebærer vanligvis å få långivere til å gå med på å redusere rentene på lån, forlenge datoene når selskapets gjeld skal betales, eller begge deler. Disse trinnene forbedrer selskapets sjanser til å betale tilbake sine forpliktelser og forbli i virksomhet. Kreditorer forstår at de vil få enda mindre dersom selskapet blir tvunget til konkurs eller avvikling.
Gjeldsrestrukturering kan være en vinn-vinn for begge sider fordi virksomheten unngår konkurs og långiverne vanligvis mottar mer enn de ville fått gjennom en konkursbehandling.
Prosessen fungerer omtrent på samme måte for enkeltpersoner og for nasjoner, men på vidt forskjellige skalaer.
Viktig
Enkeltpersoner som håper å restrukturere gjelden sin, kan leie et gjeldslettefirma for å hjelpe til i forhandlingene. Men de bør sørge for at de har å gjøre med en anerkjent en, ikke en svindel.
Typer gjeldsrestrukturering
Gjeldssanering for bedrifter
Bedrifter har en rekke verktøy til rådighet for å restrukturere sin gjeld. Den ene er en gjeld-for-aksje-bytte. Dette skjer når kreditorer samtykker i å slette en del, eller hele, av et selskaps utestående gjeld i bytte mot egenkapital (deleierskap) i virksomheten. Bytte er vanligvis et foretrukket alternativ når både den utestående gjelden og selskapets eiendeler er betydelige og å tvinge virksomheten til å avslutte driften ville være kontraproduktivt. Kreditorene vil heller ta kontroll over det nødlidende selskapet, hvis det er nødvendig, som en pågående bekymring.
Et selskap som ønsker å restrukturere gjelden sin kan også reforhandle med obligasjonseierne for å "ta et hårklipp " – noe som betyr at en del av de utestående rentebetalingene vil bli avskrevet eller en del av balansen vil ikke bli tilbakebetalt.
Et selskap vil ofte utstede konverterbare obligasjoner for å beskytte seg mot en situasjon der det ikke kan betale sine rentebetalinger. En obligasjon med en konverterbar funksjon kan innløses tidlig av utstederen i tider med synkende renter. Dette gjør at utstederen kan restrukturere gjeld i fremtiden fordi den eksisterende gjelden kan erstattes med ny gjeld til en lavere rente.
Gjeldsrestrukturering for land
Land kan møte mislighold på sin statsgjeld,. og dette har vært tilfelle gjennom historien. I moderne tid velger noen land å restrukturere gjelden til obligasjonseierne. Dette kan bety å flytte gjelden fra privat sektor til offentlige institusjoner som kan være bedre i stand til å håndtere virkningen av et lands mislighold.
Statlige obligasjonseiere kan også måtte ta et hårklipp ved å godta en redusert prosentandel av det de skylder, kanskje 25 % av obligasjonenes fulle verdi. Forfallsdatoene på obligasjoner kan også forlenges, noe som gir statsutstederen mer tid til å sikre midlene den trenger for å betale tilbake obligasjonseierne .
Dessverre har ikke denne typen gjeldsrestrukturering mye internasjonalt tilsyn, selv når restruktureringsarbeidet krysser landegrensene.
Gjeldssanering for enkeltpersoner
Enkeltpersoner som står overfor insolvens kan prøve å reforhandle vilkårene med sine kreditorer og skattemyndighetene. For eksempel kan noen som ikke er i stand til å fortsette å betale på et boliglån på $250 000 komme til enighet med utlånsinstitusjonen om å redusere boliglånet til 75%, eller $187,500 (75% x $250,000 = $187,500). Til gjengjeld kan utlåner motta 40% av boligsalgsprovenyet når det selges av panthaveren.
Høydepunkter
- En nasjon som ønsker å restrukturere sin gjeld kan flytte gjelden fra privat sektor til offentlige institusjoner.
– Gjeldssaneringsprosessen kan redusere rentene på lån eller forlenge forfallsdatoene for å betale tilbake.
En gjeldsrestrukturering kan inkludere en gjeld-for-aksje-bytte, der kreditorer godtar å kansellere en del av eller hele den utestående gjelden i bytte mot egenkapital i virksomheten.
Gjeldssanering er tilgjengelig for selskaper, enkeltpersoner og til og med land.
