债务重组

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什么是债务重组？

债务重组是公司、个人甚至国家用来避免现有债务违约风险的过程，例如通过谈判降低利率。当债务人处于金融风暴中时，债务重组提供了一种成本更低的破产替代方案，它可以使借款人和贷款人都受益。

债务重组如何运作

一些公司在面临破产前景时寻求重组债务。债务重组过程通常涉及让贷方同意降低贷款利率，延长公司债务的到期日期，或两者兼而有之。这些步骤提高了公司偿还债务和维持业务的机会。债权人明白，如果公司被迫破产或清算，他们将获得更少。

债务重组对双方来说都是双赢的，因为企业可以避免破产，而且贷方通常会比通过破产程序获得的收益更多。

这个过程对个人和国家来说都是一样的，尽管规模大不相同。

重要

希望重组债务的个人可以聘请债务减免公司协助谈判。但他们应该确保他们正在与一个有信誉的人打交道，而不是一个骗局。

债务重组的类型

###公司的债务重组

企业可以使用许多工具来重组债务。一种是债转股。当债权人同意取消公司的部分或全部未偿债务以换取业务中的股权（部分所有权）时，就会发生这种情况。当未偿债务和公司资产都很重要并且迫使企业停止运营会适得其反时，互换通常是首选方案。如果有必要，债权人宁愿控制陷入困境的公司，作为持续关注的问题。

寻求重组其债务的公司也可能会与其债券持有人重新谈判以“削减开支”——这意味着部分未偿利息将被注销或部分余额将不予偿还。

公司通常会发行可赎回债券以保护自己免受无法支付利息的情况。在利率下降时，发行人可以提前赎回具有可赎回特征的债券。这允许发行人在未来重组债务，因为现有债务可以以较低的利率被新债务取代。

国家债务重组

各国可能面临主权债务违约，历史上一直如此。在现代，一些国家选择与债券持有人重组债务。这可能意味着将债务从私营部门转移到可能更好地应对国家违约影响的公共部门机构。

主权债券持有人也可能不得不通过同意接受他们所欠债务的减少百分比，也许是其债券全部价值的 25% 来削减开支。债券的到期日也可以延长，让政府发行人有更多时间来获得偿还债券持有人所需的资金。

不幸的是，这种类型的债务重组没有太多的国际监督，即使重组工作跨越国界。

个人债务重组

面临破产的个人可以尝试与债权人和税务机关重新谈判条款。例如，无法继续支付 250,000 美元抵押贷款的人可能会与贷款机构达成协议，将抵押贷款减少到 75%，即 187,500 美元（75% x 250,000 美元 = 187,500 美元）。作为回报，贷款人可能会在抵押人出售房屋时获得 40% 的房屋销售收益。

＃＃强调

一个寻求重组其债务的国家可能会将债务从私营部门转移到公共部门机构。
债务重组过程可以降低贷款利率或延长还款期限。
债务重组可能包括债转股，债权人同意取消部分或全部未偿债务以换取企业股权。
公司、个人甚至国家都可以进行债务重组。