배당 성장률

배당 성장률이란 무엇입니까?

배당 성장률은 특정 주식의 배당금 이 일정 기간 동안 발생하는 연간 성장률 비율입니다. 많은 성숙한 회사는 정기적으로 투자자에게 지급되는 배당금을 늘리려고 합니다. 배당 성장률을 아는 것은 배당 할인 모델 로 알려진 주식 평가 모델의 핵심 입력입니다.

배당 성장률 이해

배당할인모형을 사용하기 위해서는 배당증가율을 계산할 수 있어야 한다. 배당할인모형은 일종의 유가 증권가격 모형이다. 배당금 할인 모델은 회사의 예상 배당 성장률을 초과하는 내부 성장 으로 할인된 예상 미래 배당금 이 주어진 주식의 가격을 결정한다고 가정합니다. 배당금 할인 모델 절차의 결과가 회사 주식의 현재 가격 보다 높으면 이 모델은 주식이 저평가된 것으로 간주합니다. 배당할인모형을 사용하는 투자자는 미래 현금흐름의 기대가치를 추정함으로써 특정 주식의 내재가치를 알 수 있다고 믿는다.

강력한 배당 성장의 역사는 미래 배당 성장 가능성이 있음을 의미할 수 있으며, 이는 해당 회사의 장기적인 수익성을 나타낼 수 있습니다. 투자자는 배당 성장률을 계산할 때 원하는 시간 간격을 사용할 수 있습니다. 그들은 또한 최소 제곱 법을 사용하거나 단순히 기간 동안 간단한 연간 수치를 취하여 배당 성장률을 계산할 수 있습니다 .

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배당 성장률 계산 방법

투자자는 평균을 취하거나 기하학적으로 더 정확하게 계산하여 배당 성장률을 계산할 수 있습니다. 선형 방법의 예로 다음을 고려하십시오.

지난 5년 동안 회사가 주주에게 지급한 배당금은 다음과 같습니다.

• 1년차 = $1.00

• 2년차 = $1.05

• 3년차 = $1.07

• 4년차 = $1.11

• 5년차 = $1.15

한 해에서 다음 해로의 성장을 계산하려면 다음 공식을 사용하십시오.

배당성장= 배당_YearX /(Dividend_{Year(X - 1)}) - 1

위의 예에서 성장률은 다음과 같습니다.

• 1년차 성장률 = N/A

• 2년차 성장률 = $1.05 / $1.00 - 1 = 5%

• 3년차 성장률 = $1.07 / $1.05 - 1 = 1.9%

• 4년차 성장률 = $1.11 / $1.07 - 1 = 3.74%

• 5년차 성장률 = $1.15 / $1.11 - 1 = 3.6%

이 4가지 연간 성장률의 평균은 3.56%입니다. 이것이 정확한지 확인하려면 다음 계산을 사용하십시오.

$1 x (1 + 3.56%)⁴ = $1.15

예: 배당 성장 및 주식 가치 평가

회사의 주식 가치를 평가하기 위해 개인은 배당금 할인 모델(DDM)을 사용할 수 있습니다. 배당금 할인 모델은 주식이 현재까지 할인된 주주들에게 미래에 지불할 금액의 가치가 있다는 아이디어에 기반합니다.

Gordon Growth Model (GGM)의 공식으로 알려진 가장 간단한 배당금 할인 모델 은 다음과 같습니다.

$\begin &P = \frac{ r - g } \ &\textbf{여기서:} \ &P = \text{현재 주가} \ &g = \text{일정한 성장률 예상} \ &\text{배당 , 영구적으로} \ &r = \text{자기자본의 일정 비용} \ &\text{회사(또는 수익률)} \ &D_1 = \text{내년 가치&# x27;의 배당금} \ \end$

위의 예에서 내년 배당금이 $1.18이고 자기자본 비용이 8%라고 가정하면 주식의 현재 주당 가격은 다음과 같이 계산됩니다.

P = $1.18 / (8% - 3.56%) = $26.58.

##하이라이트

• 강한 배당 성장의 역사는 미래 배당 성장 가능성이 있음을 의미할 수 있으며, 이는 장기적인 수익성을 나타낼 수 있습니다.

• 배당증가율 계산은 주식가치평가에 배당할인모형을 사용하기 위해 필요하다.

• 배당증가율은 회사가 지급하는 배당금의 연평균 증가율을 계산합니다.