Temettü Büyüme Oranı

Temettü Büyüme Oranı Nedir?

Temettü büyüme oranı, belirli bir hisse senedinin temettüsünün belirli bir süre boyunca maruz kaldığı yıllık yüzde büyüme oranıdır. Birçok olgun şirket, yatırımcılarına ödenen temettüleri düzenli olarak artırmaya çalışır. Temettü artış oranını bilmek, temettü indirimi modelleri olarak bilinen hisse senedi değerleme modelleri için önemli bir girdidir .

Temettü Büyüme Oranını Anlama

Temettü indirim modelini kullanmak için temettü büyüme oranını hesaplayabilmek gereklidir. Temettü indirimi modeli, bir tür menkul kıymet fiyatlandırma modelidir. Temettü indirimi modeli, gelecekteki tahmini temettülerin – şirketin tahmini temettü büyüme oranı üzerindeki dahili büyümenin fazlalığı ile iskonto edilir – belirli bir hisse senedinin fiyatını belirlediğini varsayar . Temettü indirimi modeli prosedürü , bir şirketin hisselerinin cari fiyatından daha yüksek bir sayı ile sonuçlanırsa , model, hisse senedini düşük değerli olarak kabul eder. Temettü indirimi modelini kullanan yatırımcılar, gelecekteki nakit akışının beklenen değerini tahmin ederek belirli bir hisse senedinin gerçek değerini bulabileceklerine inanırlar.

uzun vadeli karlılığa işaret edebilecek gelecekteki temettü büyümesinin muhtemel olduğu anlamına gelebilir . Bir yatırımcı temettü büyüme oranını hesaplarken dilediği zaman aralığını kullanabilir. Ayrıca, temettü büyüme oranını en küçük kareler yöntemini kullanarak veya zaman periyodu boyunca basit bir yıllık rakam alarak hesaplayabilirler.

Temettü büyüme oranı ve diğer finansal konular hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyenler, şu anda mevcut olan en iyi yatırım kurslarından birine kaydolmayı düşünmek isteyebilirler.

Temettü Büyüme Oranı Nasıl Hesaplanır

Bir yatırımcı, temettü büyüme oranını ortalama alarak veya daha kesinlik için geometrik olarak hesaplayabilir. Doğrusal yöntemin bir örneği olarak, aşağıdakileri göz önünde bulundurun.

Bir şirketin son beş yılda hissedarlarına yaptığı temettü ödemeleri:

• Yıl 1 = 1,00 ABD doları

• 2. Yıl = 1,05$
• 3. Yıl = 1,07$
• 4. Yıl = 1,11$
• 5. Yıl = 1,15$

Bir yıldan diğerine büyümeyi hesaplamak için aşağıdaki formülü kullanın:

Temettü Artışı= Temettü_YılX /(Temettü_{Yıl(X - 1)}) - 1

Yukarıdaki örnekte, büyüme oranları:

• 1. Yıl Büyüme Oranı = Yok
• 2. Yıl Büyüme Oranı = 1,05 $ / 1,00 $ - 1 = %5
• 3. Yıl Büyüme Oranı = 1,07 $ / 1,05 $ - 1 = %1,9
• 4. Yıl Büyüme Oranı = 1,11 $ / 1,07 $ - 1 = %3,74
• 5. Yıl Büyüme Oranı = 1,15 $ / 1,11 $ - 1 = %3,6

Bu dört yıllık büyüme oranlarının ortalaması %3,56'dır. Bunun doğru olduğunu onaylamak için aşağıdaki hesaplamayı kullanın:

1$ x (1 + %3,56)⁴ = 1,15$

Örnek: Temettü Artışı ve Stok Değerlemesi

Bir şirketin hissesine değer vermek için, kişi temettü indirimi modelini (DDM) kullanabilir. Temettü indirimi modeli, bir hisse senedinin hissedarlara gelecekteki ödemelerinin toplamının bugüne kadar iskonto edilmiş olduğu fikrine dayanır.

Gordon Büyüme Modeli'nin (GGM) formülü olarak bilinen en basit temettü indirimi modeli şudur:

$\begin &P = \frac{ r - g } \ &\textbf \ &P = \text{Mevcut hisse senedi fiyatı} \ &g = \text{Beklenen sabit büyüme oranı} \ &\text{temettüler , in perpetuity} \ &r = \text{Şirket (veya getiri oranı)} \ &\text{şirket (veya getiri oranı)} için sabit öz sermaye maliyeti} \ &D_1 = \text{Gelecek yılın değeri' x27;s temettüleri} \ \end{hizalı}$

Yukarıdaki örnekte, gelecek yılın temettüsünün 1,18$ olacağını ve öz sermaye maliyetinin %8 olduğunu varsayarsak, hisse senedinin hisse başına cari fiyatı aşağıdaki gibi hesaplanır:

P = 1,18 $ / (%8 - %3,56) = 26,58 $.

##Öne çıkanlar

• Güçlü bir temettü büyümesi geçmişi, gelecekte temettü büyümesinin muhtemel olduğu anlamına gelebilir ve bu da uzun vadeli karlılığa işaret edebilir.

• Hisse senetlerinin değerlemesi için bir temettü indirimi modeli kullanmak için temettü büyüme oranının hesaplanması gereklidir.

• Temettü artışı, bir şirket tarafından ödenen temettülerdeki yıllık ortalama artış oranını hesaplar.