Osingon kasvuprosentti

Mikä on osingon kasvuvauhti?

Osingon kasvu on vuotuinen prosentuaalinen kasvuprosentti, jonka tietyn osakkeen osinko käy läpi tietyn ajanjakson aikana. Monet kypsät yritykset pyrkivät lisäämään sijoittajilleen maksettavia osinkoja säännöllisesti. Osingon kasvuvauhdin tunteminen on keskeinen tieto osakkeen arvostusmalleille, jotka tunnetaan osinkoalennusmalleina.

Osingon kasvuvauhdin ymmärtäminen

Osingon kasvuvauhdin laskeminen on välttämätöntä osinkoalennusmallin käyttämiseksi. Osinkoalennusmalli on eräänlainen arvopaperihinnoittelumalli. Osinkoalennusmallissa oletetaan, että arvioidut tulevat osingot – diskontataan sisäisen kasvun ylittävällä määrällä yhtiön arvioituun osingonkasvuun nähden – määräävät tietyn osakkeen hinnan. Jos osinkoalennusmallimenettelyn tuloksena on suurempi määrä kuin yhtiön osakkeiden nykyinen hinta , malli pitää osakkeen aliarvostettuna. Osinkoalennusmallia käyttävät sijoittajat uskovat, että arvioimalla tulevaisuuden kassavirran odotettua arvoa he voivat löytää tietyn osakkeen itseisarvon.

Voimakkaan osingonkasvun historia voi tarkoittaa, että tuleva osingonkasvu on todennäköistä, mikä voi merkitä tietyn yrityksen pitkän aikavälin kannattavuutta. Kun sijoittaja laskee osingon kasvuprosentin, hän voi käyttää haluamaansa aikaväliä. He voivat myös laskea osingon kasvuvauhdin pienimmän neliösumman menetelmällä tai yksinkertaisesti ottamalla yksinkertaisen vuosittaisen luvun ajanjaksolta.

Ne, jotka ovat kiinnostuneita oppimaan lisää osingon kasvuprosentista ja muista taloudellisista aiheista, saattavat haluta ilmoittautua yhdelle parhaista tällä hetkellä saatavilla olevista sijoituskursseista.

Kuinka laskea osingon kasvuprosentti

Sijoittaja voi laskea osingon kasvuvauhdin ottamalla keskiarvon tai tarkkuuden vuoksi geometrisesti. Esimerkkinä lineaarisesta menetelmästä harkitse seuraavaa.

Yhtiö on maksanut osinkoa osakkeenomistajilleen viimeisen viiden vuoden aikana:

• Vuosi 1 = 1,00 dollaria

• Vuosi 2 = 1,05 dollaria

• Vuosi 3 = 1,07 dollaria

• Vuosi 4 = 1,11 dollaria

• Vuosi 5 = 1,15 dollaria

Laskeaksesi kasvun vuodesta toiseen, käytä seuraavaa kaavaa:

Osingon kasvu= Osinko_VuosiX /(Osinko_{Vuosi(X - 1)}) - 1

Yllä olevassa esimerkissä kasvuluvut ovat:

• Vuoden 1 kasvunopeus = N/A

• Vuoden 2 kasvunopeus = 1,05 $ / 1,00 $ - 1 = 5 %

• Vuoden 3 kasvunopeus = 1,07 $ / 1,05 $ - 1 = 1,9 %

• Vuoden 4 kasvunopeus = 1,11 $ / 1,07 $ - 1 = 3,74 %

• Vuoden 5 kasvuprosentti = 1,15 $ / 1,11 $ - 1 = 3,6 %

Näiden neljän vuotuisen kasvun keskiarvo on 3,56 %. Varmista, että tämä on oikein, käytä seuraavaa laskelmaa:

1 $ x (1 + 3,56 %)⁴ = 1,15 $

Esimerkki: Osingon kasvu ja osakkeiden arvostus

Yrityksen osakkeen arvostamiseen yksityishenkilö voi käyttää osinkoalennusmallia (DDM). Osinkoalennusmalli perustuu ajatukseen, että osake on osakkeenomistajille tulevien maksujensa summan arvoinen nykypäivään diskontattuna.

Yksinkertaisin osinkoalennusmalli, joka tunnetaan nimellä Gordon Growth Model (GGM) -kaava, on:

$\begin &P = \frac{ r - g } \ &\textbf \ &P = \text \ &g = \text \ &\text{osingot , in perpetuity} \ &r = \text{Oman pääoman jatkuva kustannus} \ &\text{yritykselle (tai tuottoaste)} \ &D_1 = \text{Ensi vuoden arvo&# x27;s dividends} \ \end$

Yllä olevassa esimerkissä oletetaan, että ensi vuoden osinko on 1,18 dollaria ja osakepääoman hinta on 8 %, osakkeen tämänhetkinen osakekohtainen hinta lasketaan seuraavasti:

P = 1,18 $ / (8 % - 3,56 %) = 26,58 $.

##Kohokohdat

• Voimakkaan osingon kasvun historia voi tarkoittaa, että tuleva osingonkasvu on todennäköistä, mikä voi viitata pitkän aikavälin kannattavuuteen.

• Osingon kasvuvauhdin laskeminen on välttämätöntä, jotta osakkeiden arvostuksessa käytetään osinko-alennusmallia.

• Osinkojen kasvu laskee yrityksen maksamien osinkojen vuosittaisen keskimääräisen kasvuvauhdin.