자기 자본 시장(ECM)

자기자본시장(ECM)이란?

자기자본시장(ECM)은 금융기관이 기업의 자기자본 조달을 돕고 주식이 거래되는 장을 말한다. 이는 사모발행, 기업공개(IPO) 및 신주인수권을 위한 주요 시장 으로 구성됩니다. 선물, 옵션 및 기타 상장 증권은 물론 기존 주식이 판매되는 유통 시장 .

자기자본시장(ECM) 이해

자기 자본 시장(ECM)은 더 넓은 범위의 금융 상품과 활동을 다루기 때문에 단순한 주식 시장보다 더 광범위합니다. 여기에는 발행의 마케팅 및 배포 및 할당, 기업 공개 (IPO), 사모발행, 파생상품 거래 및 장부 작성이 포함됩니다. ECM의 주요 참여자는 투자 은행, 브로커-딜러, 개인 투자자, 벤처 자본가, 사모 펀드 회사 및 엔젤 투자자입니다.

채권 시장 과 함께 ECM은 예금자 및 예탁 기관이 제공한 자금을 투자자에게 전달합니다. 자본 시장 의 일부인 ECM은 이론적으로 시장 경제 내에서 자원을 효율적으로 할당합니다.

###주식시장

기업이 신규 유가증권을 발행하는 발행시장은 사모시장과 발행시장으로 구분된다. 사모 시장에서 기업은 투자자에게 직접 판매되는 공시되지 않은 주식을 통해 사모펀드를 조달합니다. 1차 공개 시장에서 민간 기업은 IPO 를 통해 상장할 수 있고 상장 기업은 기간제 발행을 통해 신주를 발행할 수 있습니다 .

사모 펀드 회사는 투자에 현금과 부채를 모두 사용할 수 있는 반면(예: 차입 매수) 벤처 캐피탈 회사는 일반적으로 주식 투자만 취급합니다.

###이차 주식 시장

새로운 자본이 창출되지 않는 유통 시장은 대부분의 사람들이 일반적으로 " 주식 시장 "으로 생각하는 것입니다. 기존 주식을 사고 파는 곳이며 증권 거래소와 장외 시장(OTC)으로 구성 됩니다. , 딜러 네트워크가 중개자 역할을 하는 거래소 없이 주식을 거래하는 경우.

주식 시장에서 자본 조달의 장점과 단점

주식 시장을 통한 자본 조달은 기업에 몇 가지 이점을 제공합니다.

첫 번째는 낮은 부채비율 입니다. 기업은 미래 성장을 위한 자금 조달을 위해 고금리의 부채 시장에 접근할 필요가 없습니다. 주식 시장은 또한 부채 시장에 비해 상대적으로 더 유연하고 성장을 위한 자금 조달 옵션이 더 다양합니다. 어떤 경우에는 특히 사모발행에서 주식 시장은 기업가와 회사 설립자가 고위 동료의 경험과 감독을 이끌어내는 데 도움이 됩니다. 이것은 기업이 새로운 시장과 제품으로 사업을 확장하거나 필요한 조언을 제공하는 데 도움이 될 것입니다.

그러나 주식 시장에서 자본을 조달하는 데에도 문제가 있습니다. 예를 들어, 공모로 가는 경로는 비용과 시간이 많이 소요될 수 있습니다. 수많은 행위자가 이 프로세스에 참여하므로 회사를 시장에 출시하는 데 필요한 비용과 시간이 증가합니다.

여기에 지속적인 조사가 추가됩니다. 주식 시장 투자자는 부채 시장 투자자에 비해 위험에 더 관대하지만 수익에도 중점을 둡니다. 따라서 지속적으로 마이너스 수익을 내는 기업에 조급해 하는 투자자들은 이를 포기할 수 있으며, 이는 곧 밸류에이션의 급격한 하락으로 이어집니다.

자기자본 FAQ

자기 자본 및 부채 자본이란 무엇입니까?

기업은 운영 자금을 조달하고 성장하기 위해 자본을 조달하려고 합니다. 주식 펀딩은 자본에 대한 대가로 회사의 잔여 소유 지분을 교환하는 것을 포함합니다. 대신 부채 자금 조달은 대출에 의존하는데, 대출 기관은 소유권 주장을 받지 않고 원금과 이자를 상환합니다. 일반적으로 자기 자본은 부채 자본보다 비싸고 세금 혜택이 적지만 운영상의 자유가 크고 사업이 실패할 경우 책임이 적습니다.

자기자본은 어떻게 계산되나요?

회사의 자본 또는 주주의 자본은 회사의 총 자산 과 총 부채 간의 순차이 입니다. 회사에 상장된 주식이 있는 경우 시가총액은 주가에 발행주식수를 곱한 값으로 계산할 수 있습니다.

자기자본의 유형은 무엇입니까?

주식은 여러 차원에 따라 분류할 수 있습니다. 사모펀드는 전자가 1차 시장을 통해 배치되고 후자가 2차 시장을 통해 배치되는 공개 거래 주식과 다릅니다. 보통주는 가장 보편적인 주식 형태이지만 회사는 우선주 에 대한 할당을 포함하여 다양한 주식 클래스를 발행할 수도 있습니다.

자본과 자기자본의 차이점은 무엇입니까?

자본은 회사가 생산적인 목적으로 소유하고 사용하는 현금을 포함한 모든 자원입니다. 자본은 자본의 한 형태일 뿐입니다.

##하이라이트

• 발행주식시장은 사모를 통한 자금조달을 말하며 주로 장외시장을 포함한다.

• ECM 활동에는 IPO 및 2차 공모에 주식 가져오기가 포함됩니다.

• 자기자본은 회사의 주식을 공적 또는 사적으로 발행하여 조달하며 사업 확장을 위한 자금으로 사용됩니다.

• 자기 자본 시장(ECM)은 기업이 자본을 조달할 수 있도록 함께 지원하는 금융 기관, 채널 및 시장의 광범위한 네트워크를 의미합니다.

• 2차 주식 시장은 증권 거래소를 포함하며 기업 주식에 대한 공공 투자의 주요 장소입니다.