Рынок акционерного капитала (ECM)

Что такое рынок акционерного капитала (ECM)?

Рынок акционерного капитала (ECM) относится к арене, где финансовые учреждения помогают компаниям привлекать акционерный капитал и где торгуются акции. Он состоит из первичного рынка частных размещений, первичных публичных предложений (IPO) и варрантов; и вторичный рынок,. где продаются существующие акции, а также торгуются фьючерсы, опционы и другие зарегистрированные ценные бумаги.

Понимание рынков акционерного капитала (ECM)

Рынок акционерного капитала (ECM) шире, чем просто фондовый рынок, потому что он охватывает более широкий спектр финансовых инструментов и видов деятельности. К ним относятся маркетинг, распространение и распределение выпусков, первичное публичное размещение (IPO), частное размещение, торговля деривативами и формирование книги. Основными участниками ECM являются инвестиционные банки, брокеры-дилеры, розничные инвесторы, венчурные капиталисты, частные инвестиционные компании и бизнес-ангелы.

Вместе с рынком облигаций ECM направляет деньги, предоставленные вкладчиками и депозитными учреждениями, инвесторам. Являясь частью рынков капитала,. ECM теоретически ведет к эффективному распределению ресурсов в рамках рыночной экономики.

Первичный рынок акций

Первичный рынок акций, на котором компании выпускают новые ценные бумаги, делится на рынок частного размещения и первичный публичный рынок. На рынке частного размещения компании привлекают частный капитал за счет некотируемых акций, которые напрямую продаются инвесторам. На первичном публичном рынке частные компании могут стать публичными посредством IPO, а зарегистрированные на бирже компании могут выпускать новые акции посредством опытных выпусков.

Частные инвестиционные компании могут использовать как денежные средства, так и заемные средства в своих инвестициях (например, при выкупе с привлечением заемных средств), в то время как венчурные инвестиционные компании обычно имеют дело только с инвестициями в акционерный капитал.

Вторичный рынок акций

Вторичный рынок, на котором не создается новый капитал, — это то, что большинство людей обычно называют « фондовым рынком ». Это место, где покупаются и продаются существующие акции, и он состоит из фондовых бирж и внебиржевых (OTC) рынков . , где сеть дилеров торгует акциями без биржи, выступающей в качестве посредника.

Преимущества и недостатки привлечения капитала на фондовых рынках

Привлечение капитала через фондовые рынки предлагает компаниям несколько преимуществ.

Во-первых, это более низкое соотношение долга к собственному капиталу. Компаниям не потребуется доступ к долговым рынкам с высокими процентными ставками для финансирования будущего роста. Рынки акций также относительно более гибкие и имеют большее разнообразие вариантов финансирования для роста по сравнению с рынками долговых обязательств. В некоторых случаях, особенно при частном размещении, фондовые рынки также помогают предпринимателям и основателям компаний привнести опыт и контроль со стороны старших коллег. Это поможет компаниям расширить свой бизнес на новые рынки и продукты или предоставить необходимые консультации.

Но есть и проблемы с привлечением капитала на фондовых рынках. Например, путь к публичному предложению может быть дорогим и трудоемким. В процесс вовлечены многочисленные участники, что приводит к увеличению затрат и времени, необходимого для вывода компании на рынок.

К этому добавляется постоянный контроль. Хотя инвесторы на фондовом рынке более терпимы к риску по сравнению с их коллегами на долговом рынке, они также сосредоточены на доходах. Таким образом, инвесторы, недовольные компанией, которая постоянно приносила отрицательную доходность, могут отказаться от нее, что приведет к резкому падению ее оценки.

Часто задаваемые вопросы об акционерном капитале

Что такое собственный капитал и заемный капитал?

Компании стремятся привлечь капитал для финансирования своей деятельности и роста. Финансирование акционерным капиталом предполагает обмен акций остаточной собственности компании на капитал. Вместо этого долговое финансирование основано на заимствовании, когда кредиторам выплачивается основная сумма долга и проценты без получения каких-либо прав собственности. В целом акционерный капитал дороже и имеет меньше налоговых льгот, чем заемный капитал, но также дает большую свободу действий и меньшую ответственность в случае краха бизнеса.

Как рассчитывается собственный капитал?

Собственный капитал компании, или акционерный капитал, представляет собой чистую разницу между общими активами компании и ее общими обязательствами. Когда компания имеет акции, обращающиеся на открытом рынке, стоимость ее рыночной капитализации может быть рассчитана как цена акции, умноженная на количество акций в обращении.

Какие существуют виды акционерного капитала?

Справедливость можно классифицировать по нескольким параметрам. Частный капитал отличается от публично торгуемых акций, где первые размещаются на первичных рынках, а вторые — на вторичных. Обыкновенные акции являются наиболее распространенной формой капитала, но компании также могут выпускать акции различных классов, включая привилегированные акции.

В чем разница между капиталом и собственным капиталом?

Капитал — это любой ресурс, включая денежные средства, которым компания владеет и использует в производственных целях. Собственный капитал — это лишь одна из форм капитала.

Особенности

• Первичные рынки акций относятся к привлечению денег от частного размещения и в основном включают внебиржевые рынки.

• Деятельность ECM включает вывод акций на IPO и вторичное размещение.

• Акционерный капитал привлекается путем выпуска акций компании, публично или в частном порядке, и используется для финансирования расширения бизнеса.

• Рынки акционерного капитала (ECM) относятся к широкой сети финансовых учреждений, каналов и рынков, которые вместе помогают компаниям привлекать капитал.

• Вторичные рынки акций включают фондовые биржи и являются основным местом для государственных инвестиций в корпоративный капитал.