Mercado de capitais próprios (ECM)
O que é o Mercado de Capitais (ECM)?
O mercado de capitais de ações (ECM) refere-se à arena onde as instituições financeiras ajudam as empresas a levantar capital e onde as ações são negociadas. Consiste no mercado primário de colocações privadas, ofertas públicas iniciais (IPOs) e warrants; e o mercado secundário,. onde são vendidas as ações existentes, bem como futuros, opções e outros títulos listados.
Entendendo os mercados de capitais de ações (ECMs)
O mercado de capitais de ações (ECM) é mais amplo do que apenas o mercado de ações porque abrange uma gama mais ampla de instrumentos e atividades financeiras. Isso inclui a comercialização e distribuição e alocação de emissões, ofertas públicas iniciais (IPOs), colocações privadas, negociação de derivativos e construção de livros. Os principais participantes do ECM são bancos de investimento, corretoras, investidores de varejo, capitalistas de risco, empresas de private equity e investidores-anjo.
Juntamente com o mercado de títulos,. o ECM canaliza o dinheiro fornecido pelos poupadores e instituições depositárias para os investidores. Como parte do mercado de capitais,. o ECM, leva, em teoria, à alocação eficiente de recursos dentro de uma economia de mercado.
###Mercado de ações primário
O mercado de ações primário, onde as empresas emitem novos títulos, é dividido em um mercado de colocação privada e um mercado público primário. No mercado de colocação privada, as empresas levantam private equity por meio de ações não cotadas que são vendidas diretamente aos investidores. No mercado público primário, as empresas privadas podem abrir o capital por meio de IPOs, e as empresas listadas podem emitir novas ações por meio de emissões experientes.
As empresas de private equity podem usar tanto dinheiro quanto dívida em seus investimentos (como em uma aquisição alavancada), enquanto as empresas de capital de risco normalmente lidam apenas com investimentos de capital.
###Mercado de ações secundário
O mercado secundário, onde nenhum novo capital é criado, é o que a maioria das pessoas normalmente chama de " mercado de ações ". É onde as ações existentes são compradas e vendidas, e consiste em bolsas de valores e mercados de balcão (OTC). , onde uma rede de revendedores negocia ações sem uma bolsa atuando como intermediária.
Vantagens e desvantagens de levantar capital em mercados de ações
Levantar capital por meio dos mercados de ações oferece várias vantagens para as empresas.
O primeiro é um menor índice de endividamento em relação ao patrimônio líquido. As empresas não precisarão acessar os mercados de dívida com taxas de juros caras para financiar o crescimento futuro. Os mercados de ações também são relativamente mais flexíveis e têm uma maior variedade de opções de financiamento para o crescimento em comparação com os mercados de dívida. Em alguns casos, especialmente em colocação privada, os mercados de ações também ajudam empreendedores e fundadores de empresas a trazer experiência e supervisão de colegas seniores. Isso ajudará as empresas a expandir seus negócios para novos mercados e produtos ou fornecer aconselhamento necessário.
Mas também há problemas com a obtenção de capital nos mercados de ações. Por exemplo, o caminho para uma oferta pública pode ser caro e demorado. Numerosos atores estão envolvidos no processo, resultando em uma multiplicação de custos e tempo necessários para levar uma empresa ao mercado.
Soma-se a isso o escrutínio constante. Embora os investidores do mercado de ações sejam mais tolerantes ao risco em comparação com seus pares do mercado de dívida, eles também estão focados nos retornos. Assim, investidores impacientes com uma empresa que tem produzido consistentemente retornos negativos podem abandoná-la, levando a uma queda acentuada em sua avaliação.
Perguntas frequentes sobre capital próprio
O que é capital próprio e capital de dívida?
As empresas buscam levantar capital para financiar suas operações e crescer. O financiamento de capital envolve a troca de ações da propriedade residual de uma empresa em troca de capital. Em vez disso, o financiamento da dívida depende de empréstimos, onde os credores são reembolsados do principal e dos juros sem receber qualquer reivindicação de propriedade. Em geral, o capital próprio é mais caro e tem menos benefícios fiscais do que o capital de dívida, mas também vem com uma grande liberdade operacional e menos responsabilidade no caso de o negócio falhar.
Como é calculado o capital próprio?
O patrimônio líquido de uma empresa, ou patrimônio líquido, é a diferença líquida entre o total de ativos de uma empresa e seu total de passivos. Quando uma empresa tem ações negociadas em bolsa, o valor de sua capitalização de mercado pode ser calculado como o preço da ação vezes o número de ações em circulação.
Quais são os tipos de capital próprio?
A equidade pode ser categorizada ao longo de várias dimensões. O private equity difere das ações negociadas em bolsa, onde o primeiro é colocado em mercados primários e o segundo em mercados secundários. As ações ordinárias são a forma mais onipresente de patrimônio, mas as empresas também podem emitir diferentes classes de ações, incluindo alocações para ações preferenciais.
Qual é a diferença entre capital e patrimônio?
Capital é qualquer recurso, incluindo dinheiro, que uma empresa possui e usa para fins produtivos. A equidade é apenas uma forma de capital.
##Destaques
Os mercados primários de ações referem-se à captação de recursos de colocação privada e envolvem principalmente os mercados de balcão.
As atividades de ECM incluem trazer ações para IPO e ofertas secundárias.
O capital social é obtido através da emissão de ações da empresa, pública ou privada, e é utilizado para financiar a expansão dos negócios.
Equity Capital Markets (ECM) refere-se a uma ampla rede de instituições financeiras, canais e mercados que juntos auxiliam as empresas a levantar capital.
Os mercados de ações secundários envolvem bolsas de valores e são o principal local para o investimento público em ações corporativas.
