Pasaran Modal Ekuiti (ECM)
Apakah Pasaran Modal Ekuiti (ECM)?
Pasaran modal ekuiti (ECM) merujuk kepada arena di mana institusi kewangan membantu syarikat meningkatkan modal ekuiti dan tempat saham didagangkan. Ia terdiri daripada pasaran utama untuk penempatan persendirian, tawaran awam permulaan (IPO), dan waran; dan pasaran sekunder,. di mana saham sedia ada dijual, serta niaga hadapan, opsyen dan sekuriti tersenarai lain didagangkan.
Memahami Pasaran Modal Ekuiti (ECM)
Pasaran modal ekuiti (ECM) adalah lebih luas daripada hanya pasaran saham kerana ia meliputi rangkaian instrumen dan aktiviti kewangan yang lebih luas. Ini termasuk pemasaran dan pengedaran serta peruntukan terbitan, tawaran awam permulaan (IPO), penempatan persendirian, perdagangan derivatif dan pembinaan buku. Peserta utama dalam ECM ialah bank pelaburan, peniaga broker, pelabur runcit, pemodal teroka, firma ekuiti swasta dan pelabur malaikat.
Bersama-sama dengan pasaran bon,. ECM menyalurkan wang yang disediakan oleh penyimpan dan institusi depositori kepada pelabur. Sebagai sebahagian daripada pasaran modal,. ECM, membawa, secara teori, kepada peruntukan sumber yang cekap dalam ekonomi pasaran.
###Pasaran Ekuiti Utama
Pasaran ekuiti utama, di mana syarikat menerbitkan sekuriti baharu, dibahagikan kepada pasaran penempatan persendirian, dan pasaran awam utama. Dalam pasaran penempatan persendirian, syarikat meningkatkan ekuiti persendirian melalui saham tidak disebut harga yang dijual kepada pelabur secara langsung. Dalam pasaran awam utama, syarikat swasta boleh menjadi awam melalui IPO, dan syarikat tersenarai boleh menerbitkan ekuiti baharu melalui terbitan berpengalaman.
Firma ekuiti persendirian boleh menggunakan kedua-dua tunai dan hutang dalam pelaburan mereka (seperti dalam pembelian berleveraj), manakala firma modal teroka biasanya hanya berurusan dengan pelaburan ekuiti.
###Pasaran Ekuiti Kedua
Pasaran sekunder, di mana tiada modal baharu dicipta, adalah perkara yang biasanya difikirkan oleh kebanyakan orang sebagai " pasaran saham ". Ia adalah tempat saham sedia ada dibeli dan dijual, dan terdiri daripada bursa saham dan pasaran over-the-counter (OTC). , di mana rangkaian peniaga berdagang saham tanpa pertukaran bertindak sebagai perantara.
Kelebihan dan Kelemahan Menaikkan Modal dalam Pasaran Ekuiti
Meningkatkan modal melalui pasaran ekuiti menawarkan beberapa kelebihan untuk syarikat.
Yang pertama ialah nisbah hutang kepada ekuiti yang lebih rendah. Syarikat tidak perlu mengakses pasaran hutang dengan kadar faedah yang mahal untuk membiayai pertumbuhan masa depan. Pasaran ekuiti juga secara relatifnya lebih fleksibel dan mempunyai lebih banyak pilihan pembiayaan untuk pertumbuhan berbanding dengan pasaran hutang. Dalam sesetengah keadaan, terutamanya dalam penempatan persendirian, pasaran ekuiti juga membantu usahawan dan pengasas syarikat membawa pengalaman dan pengawasan daripada rakan sekerja kanan. Ini akan membantu syarikat mengembangkan perniagaan mereka ke pasaran dan produk baharu atau memberikan nasihat yang diperlukan.
Tetapi terdapat juga masalah dengan meningkatkan modal dalam pasaran ekuiti. Sebagai contoh, laluan ke tawaran awam boleh menjadi laluan yang mahal dan memakan masa. Banyak pelakon terlibat dalam proses itu, mengakibatkan penggandaan kos dan masa yang diperlukan untuk membawa syarikat ke pasaran.
Ditambah lagi dengan penelitian yang berterusan. Walaupun pelabur pasaran ekuiti lebih bertolak ansur dengan risiko berbanding rakan sejawatan pasaran hutang mereka, mereka juga memberi tumpuan kepada pulangan. Oleh itu, pelabur yang tidak sabar dengan syarikat yang secara konsisten menghasilkan pulangan negatif mungkin meninggalkannya, yang membawa kepada penurunan mendadak dalam penilaiannya.
Soalan Lazim Modal Ekuiti
Apakah Modal Ekuiti dan Modal Hutang?
Syarikat berusaha untuk mengumpul modal untuk membiayai operasi mereka dan berkembang. Pembiayaan ekuiti melibatkan pertukaran saham baki pemilikan syarikat sebagai balasan untuk modal. Pembiayaan hutang sebaliknya bergantung kepada peminjaman, di mana pemberi pinjaman dibayar balik prinsipal dan faedah tanpa menerima sebarang tuntutan pemilikan. Secara umum, modal ekuiti adalah lebih mahal dan mempunyai faedah cukai yang lebih sedikit daripada modal hutang, tetapi juga disertakan dengan banyak kebebasan operasi dan kurang liabiliti sekiranya perniagaan gagal.
Bagaimanakah Modal Ekuiti Dikira?
Ekuiti syarikat, atau ekuiti pemegang saham, ialah perbezaan bersih antara jumlah aset syarikat dan jumlah liabilitinya. Apabila syarikat mempunyai saham yang didagangkan secara terbuka, nilai permodalan pasarannya boleh dikira sebagai harga saham digandakan bilangan saham tertunggak.
Apakah Jenis Modal Ekuiti?
Ekuiti boleh dikategorikan mengikut beberapa dimensi. Ekuiti persendirian berbeza daripada saham yang didagangkan secara terbuka, di mana yang pertama diletakkan melalui pasaran utama dan yang kedua di pasaran sekunder. Saham biasa ialah bentuk ekuiti yang paling banyak terdapat di mana-mana, tetapi syarikat juga mungkin mengeluarkan kelas saham yang berbeza termasuk peruntukan kepada saham pilihan.
Apakah Perbezaan Antara Modal dan Ekuiti?
Modal ialah sebarang sumber, termasuk wang tunai, yang dimiliki dan digunakan oleh syarikat untuk tujuan produktif. Ekuiti hanyalah satu bentuk modal.
##Sorotan
Pasaran ekuiti utama merujuk kepada mengumpul wang daripada penempatan persendirian dan terutamanya melibatkan pasaran OTC.
Aktiviti ECM termasuk membawa saham ke IPO dan tawaran sekunder.
Modal ekuiti diperoleh dengan menerbitkan saham dalam syarikat, secara awam atau persendirian, dan digunakan untuk membiayai pengembangan perniagaan.
Pasaran Modal Ekuiti (ECM) merujuk kepada rangkaian luas institusi kewangan, saluran dan pasaran yang bersama-sama membantu syarikat memperoleh modal.
Pasaran ekuiti sekunder melibatkan bursa saham dan merupakan tempat utama untuk pelaburan awam dalam ekuiti korporat.
