Mercato dei capitali azionari (ECM)

Che cos'è il mercato dei capitali azionari (ECM)?

Il mercato dei capitali azionari (ECM) si riferisce all'arena in cui le istituzioni finanziarie aiutano le aziende a raccogliere capitale azionario e in cui vengono negoziate le azioni. È costituito dal mercato primario dei collocamenti privati, delle offerte pubbliche iniziali (IPO) e dei warrant; e il mercato secondario,. dove vengono vendute le azioni esistenti, così come vengono negoziati futures, opzioni e altri titoli quotati.

Comprensione dei mercati dei capitali azionari (ECM)

Il mercato dei capitali azionari (ECM) è più ampio del semplice mercato azionario perché copre una gamma più ampia di strumenti e attività finanziarie. Questi includono il marketing, la distribuzione e l'allocazione di emissioni, offerte pubbliche iniziali (IPO), collocamenti privati, negoziazione di derivati e creazione di libri. I principali partecipanti all'ECM sono banche di investimento, broker-dealer, investitori al dettaglio, venture capitalist, società di private equity e angel investor.

Insieme al mercato obbligazionario,. l'ECM canalizza il denaro fornito dai risparmiatori e dagli istituti di deposito agli investitori. Come parte dei mercati dei capitali,. l'ECM porta, in teoria, all'allocazione efficiente delle risorse all'interno di un'economia di mercato.

Mercato azionario primario

Il mercato azionario primario, in cui le società emettono nuovi titoli, è suddiviso in un mercato di collocamento privato e un mercato pubblico primario. Nel mercato del private placement, le aziende raccolgono private equity attraverso azioni non quotate che vengono vendute direttamente agli investitori. Nel mercato pubblico primario, le società private possono diventare pubbliche tramite IPO e le società quotate possono emettere nuove azioni tramite emissioni consuete.

Le società di private equity possono utilizzare sia la liquidità che il debito nei loro investimenti (come in un leveraged buyout), mentre le società di venture capital in genere si occupano solo di investimenti azionari.

Mercato azionario secondario

Il mercato secondario, in cui non viene creato nuovo capitale, è ciò che la maggior parte delle persone generalmente considera il " mercato azionario ". È il luogo in cui vengono acquistate e vendute le azioni esistenti ed è costituito da borse valori e mercati OTC (over -the-counter ).,. in cui una rete di rivenditori negozia titoli senza una borsa che funge da intermediario.

Vantaggi e svantaggi della raccolta di capitale nei mercati azionari

La raccolta di capitali attraverso i mercati azionari offre numerosi vantaggi per le aziende.

Il primo è un rapporto debito/equità inferiore. Le aziende non avranno bisogno di accedere ai mercati del debito con tassi di interesse costosi per finanziare la crescita futura. I mercati azionari sono anche relativamente più flessibili e hanno una maggiore varietà di opzioni di finanziamento per la crescita rispetto ai mercati del debito. In alcuni casi, specialmente nel collocamento privato, i mercati azionari aiutano anche imprenditori e fondatori di società a portare esperienza e supervisione da colleghi senior. Ciò aiuterà le aziende ad espandere la propria attività verso nuovi mercati e prodotti o fornirà la consulenza necessaria.

Ma ci sono anche problemi con la raccolta di capitali sui mercati azionari. Ad esempio, il percorso verso un'offerta pubblica può essere costoso e richiedere molto tempo. Numerosi attori sono coinvolti nel processo, determinando una moltiplicazione dei costi e dei tempi necessari per portare un'azienda sul mercato.

A questo si aggiunge il controllo costante. Sebbene gli investitori del mercato azionario siano più tolleranti nei confronti del rischio rispetto alle loro controparti del mercato obbligazionario, sono anche concentrati sui rendimenti. Pertanto, gli investitori impazienti con una società che ha costantemente prodotto rendimenti negativi potrebbero abbandonarla, portando a un forte calo della sua valutazione.

Domande frequenti sul capitale azionario

Che cos'è il capitale azionario e il capitale di debito?

Le aziende cercano di raccogliere capitali per finanziare le loro operazioni e crescere. Il finanziamento di azioni comporta lo scambio di azioni della proprietà residua di una società in cambio di capitale. Il finanziamento del debito si basa invece sul prestito, in cui i prestatori vengono rimborsati capitale e interessi senza ricevere alcun diritto di proprietà. In generale, il capitale azionario è più costoso e presenta minori vantaggi fiscali rispetto al capitale di debito, ma offre anche una grande libertà operativa e una minore responsabilità nel caso in cui l'attività fallisca.

Come viene calcolato il capitale proprio?

Il patrimonio netto di una società, o patrimonio netto, è la differenza netta tra le attività totali di una società e le sue passività totali. Quando una società ha azioni quotate in borsa, il valore della sua capitalizzazione di mercato può essere calcolato come il prezzo dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione.

Quali sono i tipi di capitale proprio?

L'equità può essere classificata lungo diverse dimensioni. Il private equity differisce dalle azioni quotate in borsa, dove il primo è collocato sui mercati primari e il secondo sui mercati secondari. Le azioni ordinarie sono la forma più onnipresente di azioni, ma le società possono anche emettere diverse classi di azioni, comprese le allocazioni alle azioni privilegiate.

Qual è la differenza tra capitale ed equità?

Il capitale è qualsiasi risorsa, compreso il denaro, che un'azienda possiede e utilizza per scopi produttivi. L'equità non è che una forma di capitale.

Mette in risalto

• I mercati azionari primari si riferiscono alla raccolta di fondi da collocamenti privati e riguardano principalmente i mercati OTC.

• Le attività dell'ECM includono l'introduzione di azioni in IPO e offerte secondarie.

• Il capitale sociale viene raccolto mediante l'emissione di azioni della società, pubblicamente o privatamente, e viene utilizzato per finanziare l'espansione dell'attività.

• Equity Capital Markets (ECM) si riferisce a un'ampia rete di istituzioni finanziarie, canali e mercati che insieme aiutano le aziende a raccogliere capitali.

• I mercati azionari secondari coinvolgono le borse valori e sono la sede principale per gli investimenti pubblici in azioni aziendali.