Aksjekapitalmarked (ECM)

Hva er aksjekapitalmarkedet (ECM)?

Aksjekapitalmarkedet (ECM) refererer til arenaen hvor finansinstitusjoner hjelper selskaper med å skaffe egenkapital og hvor aksjer omsettes. Det består av det primære markedet for private plasseringer, børsintroduksjoner og warrants; og annenhåndsmarkedet,. hvor eksisterende aksjer selges, samt futures, opsjoner og andre børsnoterte verdipapirer omsettes.

Forstå aksjekapitalmarkeder (ECMs)

Aksjekapitalmarkedet (ECM) er bredere enn bare aksjemarkedet fordi det dekker et bredere spekter av finansielle instrumenter og aktiviteter. Disse inkluderer markedsføring og distribusjon og allokering av emisjoner, børsintroduksjoner (IPOs), private plasseringer, derivathandel og bokbygging. Hoveddeltakerne i ECM er investeringsbanker, meglerforhandlere, detaljinvestorer, venturekapitalister, private equity-selskaper og engleinvestorer.

Sammen med obligasjonsmarkedet kanaliserer ECM penger levert av sparere og depotinstitusjoner til investorer. Som en del av kapitalmarkedene,. fører ECM, i teorien, til effektiv allokering av ressurser innenfor en markedsøkonomi.

###Primært aksjemarked

Det primære aksjemarkedet, hvor selskaper utsteder nye verdipapirer, er delt inn i et privat plasseringsmarked og et primært offentlig marked. I det private emisjonsmarkedet henter selskaper private equity gjennom unoterte aksjer som selges direkte til investorer. I det primære offentlige markedet kan private selskaper gå på børs gjennom børsnoteringer, og børsnoterte selskaper kan utstede ny egenkapital gjennom erfarne emisjoner.

Private equity-selskaper kan bruke både kontanter og gjeld i investeringene sine (for eksempel i en leveraged buyout), mens venturekapitalfirmaer vanligvis bare driver med aksjeinvesteringer.

###Sekundært aksjemarked

Annenhåndsmarkedet, der ingen ny kapital skapes, er det de fleste vanligvis tenker på som " aksjemarkedet ". Det er der eksisterende aksjer kjøpes og selges, og består av børser og over-the-counter (OTC) markeder. , der et nettverk av forhandlere handler aksjer uten at en børs fungerer som mellommann.

Fordeler og ulemper ved å skaffe kapital i aksjemarkeder

Å skaffe kapital gjennom aksjemarkeder gir flere fordeler for selskaper.

Den første er en lavere gjeldsgrad i forhold til egenkapital. Selskaper vil ikke trenge tilgang til gjeldsmarkeder med dyre renter for å finansiere fremtidig vekst. Aksjemarkeder er også relativt mer fleksible og har et større utvalg av finansieringsmuligheter for vekst sammenlignet med gjeldsmarkeder. I noen tilfeller, spesielt i private emisjoner, hjelper aksjemarkeder også gründere og bedriftsgründere med å hente inn erfaring og tilsyn fra seniorkolleger. Dette vil hjelpe bedrifter med å utvide virksomheten til nye markeder og produkter eller gi nødvendig rådgivning.

Men det er også problemer med å skaffe kapital i aksjemarkedene. For eksempel kan veien til et offentlig tilbud være kostbart og tidkrevende. Mange aktører er involvert i prosessen, noe som resulterer i en multiplikasjon av kostnader og tid som kreves for å bringe et selskap ut på markedet.

I tillegg kommer den konstante granskingen. Mens aksjemarkedsinvestorer er mer tolerante for risiko sammenlignet med sine motparter i gjeldsmarkedet, er de også fokusert på avkastning. Som sådan kan investorer som er utålmodige med et selskap som konsekvent har produsert negativ avkastning, forlate det, noe som fører til et kraftig fall i verdsettelsen.

Vanlige spørsmål om aksjekapital

Hva er egenkapital og gjeldskapital?

Selskaper søker å skaffe kapital for å finansiere sin virksomhet og vokse. Egenkapitalfinansiering innebærer utveksling av andeler av et selskaps gjenværende eierskap mot kapital. Gjeldsfinansiering er i stedet avhengig av lån, hvor långivere får tilbakebetalt hovedstol og renter uten å motta noe eierkrav. Generelt er egenkapital dyrere og har færre skattemessige fordeler enn fremmedkapital, men kommer også med stor operativ frihet og mindre ansvar i tilfelle virksomheten svikter.

Hvordan beregnes egenkapitalen?

Egenkapitalen til et selskap, eller egenkapitalen, er netto forskjellen mellom et selskaps totale eiendeler og dets totale forpliktelser. Når et selskap har en børsnotert aksje, kan verdien av markedsverdien beregnes som aksjekurs ganger antall utestående aksjer.

Hva er typene egenkapital?

Egenkapital kan kategoriseres langs flere dimensjoner. Private equity skiller seg fra børsnoterte aksjer, hvor førstnevnte er plassert via primærmarkeder og sistnevnte på sekundærmarkeder. Vanlige aksjer er den mest utbredte formen for egenkapital, men selskaper kan også utstede forskjellige aksjeklasser, inkludert tildelinger til preferanseaksjer.

Hva er forskjellen mellom kapital og egenkapital?

Kapital er enhver ressurs, inkludert kontanter, som et selskap besitter og bruker til produktive formål. Egenkapital er bare én form for kapital.

##Høydepunkter

• Primære aksjemarkeder refererer til å skaffe penger fra rettet emisjon og involverer hovedsakelig OTC-markeder.

• ECM-aktiviteter inkluderer å bringe aksjer til børsnotering og sekundære tilbud.

– Egenkapital hentes inn ved å utstede aksjer i selskapet, offentlig eller privat, og brukes til å finansiere utvidelsen av virksomheten.

• Equity Capital Markets (ECM) refererer til et bredt nettverk av finansinstitusjoner, kanaler og markeder som sammen bistår selskaper med å skaffe kapital.

– Sekundære aksjemarkeder involverer børser og er den primære arenaen for offentlige investeringer i bedriftsaksjer.