Hlutafjármarkaður (ECM)

Hvað er hlutabréfamarkaðurinn (ECM)?

Hlutafjármarkaðurinn (ECM) vísar til þess vettvangs þar sem fjármálastofnanir hjálpa fyrirtækjum að afla hlutafjár og þar sem viðskipti eru með hlutabréf. Það samanstendur af aðalmarkaði fyrir lokuð útboð, frumútboð (IPO) og ábyrgðir; og eftirmarkaði,. þar sem núverandi hlutabréf eru seld, auk framtíðarviðskipta, valrétta og annarra skráðra verðbréfa.

Skilningur á hlutabréfamarkaði (ECM)

Hlutabréfamarkaðurinn (ECM) er víðtækari en bara hlutabréfamarkaðurinn vegna þess að hann nær yfir fjölbreyttari fjármálagerninga og starfsemi. Má þar nefna markaðssetningu og dreifingu og úthlutun útgáfu, frumútboð (IPO), lokuð útboð, afleiðuviðskipti og bókagerð. Helstu þátttakendur í ECM eru fjárfestingarbankar, miðlari, smásölufjárfestar, áhættufjárfestar, einkahlutafélög og englafjárfestar.

Ásamt skuldabréfamarkaði miðlar ECM fé frá sparifjáreigendum og innlánsstofnunum til fjárfesta. Sem hluti af fjármagnsmörkuðum leiðir ECM, fræðilega séð, til skilvirkrar úthlutunar fjármagns innan markaðshagkerfis.

###Aðal hlutabréfamarkaður

Aðal hlutabréfamarkaðurinn, þar sem fyrirtæki gefa út ný verðbréf, skiptist í almennan útboðsmarkað og almennan almennan markað. Á almennum útboðsmarkaði afla fyrirtæki séreignar með óskráðum hlutabréfum sem seld eru til fjárfesta beint. Á almennum almennum markaði geta einkafyrirtæki farið á markað í gegnum IPOs og skráð fyrirtæki geta gefið út nýtt hlutafé með vandaðri útgáfu.

Séreignafyrirtæki geta notað bæði reiðufé og skuldir í fjárfestingu sinni (svo sem í skuldsettri yfirtöku), en áhættufjármagnsfyrirtæki fást venjulega eingöngu við hlutabréfafjárfestingar.

###Afriður hlutabréfamarkaður

Eftirmarkaðurinn, þar sem ekkert nýtt fjármagn myndast, er það sem flestir hugsa venjulega um sem „ hlutabréfamarkaðinn “. Það er þar sem núverandi hlutabréf eru keypt og seld, og samanstendur af kauphöllum og OTC - mörkuðum. , þar sem net söluaðila eiga viðskipti með hlutabréf án þess að kauphöll hafi milligöngu.

Kostir og gallar þess að afla fjármagns á hlutabréfamörkuðum

Fjáröflun í gegnum hlutabréfamarkaði býður upp á nokkra kosti fyrir fyrirtæki.

Sú fyrsta er lægra hlutfall skulda af eigin fé. Fyrirtæki munu ekki þurfa aðgang að skuldamörkuðum með dýrum vöxtum til að fjármagna framtíðarvöxt. Hlutabréfamarkaðir eru einnig tiltölulega sveigjanlegri og hafa meira úrval af fjármögnunarmöguleikum til vaxtar samanborið við skuldamarkaði. Í sumum tilfellum, sérstaklega í lokuðum útboðum, hjálpa hlutabréfamarkaðir einnig frumkvöðlum og stofnendum fyrirtækja að koma með reynslu og eftirlit frá háttsettum samstarfsmönnum. Þetta mun hjálpa fyrirtækjum að auka viðskipti sín á nýja markaði og vörur eða veita nauðsynlega ráðgjöf.

En það eru líka vandamál með fjármagnsöflun á hlutabréfamörkuðum. Til dæmis getur leiðin að almennu útboði verið dýr og tímafrek. Fjölmargir aðilar taka þátt í ferlinu sem hefur í för með sér margföldun kostnaðar og tíma sem þarf til að koma fyrirtæki á markað.

Við þetta bætist stöðug athugun. Þó að fjárfestar á hlutabréfamarkaði séu umburðarlyndari gagnvart áhættu samanborið við hliðstæða þeirra á skuldamarkaði, einbeita þeir sér einnig að ávöxtun. Sem slíkir geta fjárfestar sem eru óþolinmóðir með fyrirtæki sem hefur stöðugt skilað neikvæðri ávöxtun yfirgefið það, sem leiðir til mikillar lækkunar á verðmati þess.

Algengar spurningar um hlutafé

Hvað er eigið fé og skuldafé?

Fyrirtæki leitast við að afla fjármagns til að fjármagna rekstur sinn og vaxa. Hlutafjármögnun felur í sér að skiptast á hlutum í eftirstandandi eignarhaldi fyrirtækis í staðinn fyrir fjármagn. Lánsfjármögnun byggir þess í stað á lántökum, þar sem lánveitendur fá endurgreiddan höfuðstól og vexti án þess að fá eignarhaldskröfu. Almennt séð er eigið fé dýrara og hefur minni skattaívilnun en skuldafé, en fylgir því einnig mikið rekstrarfrelsi og minni ábyrgð ef viðskipti bresta.

Hvernig er eigið fé reiknað?

Eigið fé fyrirtækis, eða eigið fé, er nettó munur á heildareignum fyrirtækis og heildarskuldum þess. Þegar fyrirtæki er með hlutabréf í almennum viðskiptum er hægt að reikna verðmæti markaðsvirðis sem hlutabréfaverð sinnum fjölda útistandandi hluta.

Hverjar eru tegundir hlutafjár?

Eigið fé er hægt að flokka eftir nokkrum víddum. Séreignir eru frábrugðnar hlutabréfum í almennum viðskiptum, þar sem hið fyrra er sett á aðalmarkaði og hið síðara á eftirmarkaði. Almenn hlutabréf eru algengasta form hlutabréfa, en fyrirtæki geta einnig gefið út mismunandi hlutabréfaflokka, þar með talið úthlutun til forgangshlutabréfa.

Hver er munurinn á fjármagni og eigin fé?

Fjármagn er hvers kyns auðlind, þar með talið reiðufé, sem fyrirtæki á og notar í framleiðslutilgangi. Eigið fé er aðeins ein form fjármagns.

##Hápunktar

• Aðalhlutabréfamarkaðir vísa til fjáröflunar með lokuðu útboði og eru aðallega OTC-markaðir.

• ECM starfsemi felur í sér að koma hlutabréfum í IPO og aukaútboð.

• Eigið fé er aflað með útgáfu hlutabréfa í fyrirtækinu, opinberlega eða einkaaðila, og er notað til að fjármagna stækkun starfseminnar.

• Equity Capital Markets (ECM) vísar til breitt net fjármálastofnana, rása og markaða sem saman aðstoða fyrirtæki við að afla fjármagns.

• Eftirverðir hlutabréfamarkaðir taka til kauphalla og eru aðal vettvangur opinberra fjárfestinga í hlutabréfum fyrirtækja.