Osakepääomamarkkinat (ECM)
Mikä on osakepääomamarkkina (ECM)?
Osakepääomamarkkinat (ECM) viittaavat areenaan, jolla rahoituslaitokset auttavat yrityksiä hankkimaan pääomaa ja jossa käydään kauppaa osakkeilla. Se koostuu suunnattujen sijoitusten, listautumisannin (IPO) ja warranttien ensisijaisista markkinoista ; ja jälkimarkkinat,. joilla myydään olemassa olevia osakkeita sekä käydään kauppaa futuureilla, optioilla ja muilla noteeratuilla arvopapereilla.
Osakepääomamarkkinoiden (ECM) ymmärtäminen
Osakepääomamarkkinat (ECM) ovat laajemmat kuin osakemarkkinat, koska ne kattavat laajemman valikoiman rahoitusinstrumentteja ja -toimintoja. Näitä ovat emissioiden markkinointi ja jakelu ja allokointi, listautumisannit (IPO), suunnatut annit, johdannaiskauppa ja kirjanpito. Pääosallisina ECM:ssä ovat investointipankit, meklarit, vähittäissijoittajat, pääomasijoittajat, pääomasijoittajat ja enkelisijoittajat.
Yhdessä joukkovelkakirjamarkkinoiden kanssa ECM kanavoi säästäjien ja talletuslaitosten tarjoamaa rahaa sijoittajille. Osana pääomamarkkinoita ECM johtaa teoriassa resurssien tehokkaaseen allokointiin markkinataloudessa.
###Päämarkkinat
Pääosakkeiden päämarkkinat, joilla yritykset laskevat liikkeeseen uusia arvopapereita, on jaettu private placement -markkinoihin ja ensisijaisiin julkisiin markkinoihin. Private placement -markkinoilla yritykset hankkivat pääomasijoituksia noteeraamattomilla osakkeilla, jotka myydään suoraan sijoittajille. Ensisijaisilla julkisilla markkinoilla yksityiset yritykset voivat mennä pörssiin listautumisannin kautta ja pörssiyhtiöt voivat laskea liikkeeseen uusia osakkeita kokeneiden emissioiden kautta.
Pääomasijoitusyritykset voivat käyttää sijoituksessaan sekä käteistä että velkaa (kuten velkaantuneessa buyoutissa), kun taas pääomasijoitusyritykset tekevät tyypillisesti vain osakesijoituksia.
###Toissijaiset osakemarkkinat
Jälkimarkkinat, joille ei synny uutta pääomaa, ovat se, mitä useimmat ihmiset pitävät " osakemarkkinoina ". Siellä ostetaan ja myydään olemassa olevia osakkeita, ja se koostuu pörssistä ja OTC - markkinoista.,. jossa jälleenmyyjien verkosto käy kauppaa osakkeilla ilman, että pörssi toimii välittäjänä.
Pääoman hankinnan edut ja haitat osakemarkkinoilta
Pääoman hankkiminen osakemarkkinoiden kautta tarjoaa yrityksille useita etuja.
Ensimmäinen on alhaisempi velkaantumisaste. Yritysten ei tarvitse päästä velkamarkkinoille kalliilla koroilla rahoittaakseen tulevaa kasvua. Osakemarkkinat ovat myös suhteellisen joustavampia ja niillä on laajempi valikoima kasvun rahoitusvaihtoehtoja velkamarkkinoihin verrattuna. Joissakin tapauksissa, erityisesti suunnatussa annissa, osakemarkkinat auttavat myös yrittäjiä ja yritysten perustajia tuomaan kokemusta ja valvontaa vanhemmilta kollegoilta. Tämä auttaa yrityksiä laajentamaan liiketoimintaansa uusille markkinoille ja tuotteille tai tarjoamaan tarvittavia neuvoja.
Mutta myös pääoman hankinnassa osakemarkkinoilla on ongelmia. Esimerkiksi reitti julkiseen tarjoukseen voi olla kallis ja aikaa vievä. Prosessissa on mukana lukuisia toimijoita, minkä seurauksena yrityksen markkinoille saattamiseen tarvittavat kustannukset ja aika moninkertaistuu.
Tähän lisätään jatkuva valvonta. Osakemarkkinasijoittajat ovat velkamarkkinoiden vastapuoliin verrattuna suvaitsevaisempia riskejä kohtaan, mutta he ovat myös keskittyneet tuottoon. Sellaisenaan jatkuvasti negatiivista tuottoa tuottaneen yrityksen kanssa kärsimättömät sijoittajat voivat hylätä sen, mikä johtaa sen arvon jyrkkään laskuun.
Pääomapääoman UKK
Mikä on oma pääoma ja velkapääoma?
Yritykset pyrkivät hankkimaan pääomaa toimintansa rahoittamiseksi ja kasvamiseksi. Pääomarahoituksella tarkoitetaan yhtiön jäännösomistuksen osakkeiden vaihtoa pääomaa vastaan. Velkarahoitus perustuu sen sijaan lainaamiseen, jossa lainanantajalle maksetaan takaisin pääoma ja korko ilman omistusoikeutta. Yleensä oma pääoma on kalliimpaa ja siinä on vähemmän veroetuja kuin vieraan pääoman, mutta se sisältää myös paljon toimintavapautta ja vähemmän vastuuta liiketoiminnan epäonnistuessa.
Miten oma pääoma lasketaan?
Yrityksen oma pääoma eli oma pääoma on yhtiön varojen ja velkojen nettoero. Kun yrityksellä on julkisesti noteerattu osake, sen markkina-arvon arvo voidaan laskea osakkeen hinnalla kerrottuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä.
Mitkä ovat osakepääomatyypit?
Oma pääoma voidaan luokitella useiden ulottuvuuksien mukaan. Private equity eroaa julkisesti noteeratuista osakkeista, joista ensimmäinen on sijoitettu ensimarkkinoiden kautta ja jälkimmäinen jälkimarkkinoille. Kantaosake on yleisin osakemuoto, mutta yritykset voivat laskea liikkeeseen myös erilaisia osakelajeja, mukaan lukien allokaatiot etuoikeutettuihin osakkeisiin.
Mitä eroa on pääomalla ja omalla pääomalla?
Pääoma on mikä tahansa resurssi, mukaan lukien käteinen, jota yritys omistaa ja käyttää tuotantotarkoituksiin. Oma pääoma on vain yksi pääoman muoto.
##Kohokohdat
Pääomamarkkinat tarkoittavat rahan keräämistä private placement -sijoituksista ja sisältävät pääasiassa OTC-markkinoita.
ECM-toimintaan kuuluu osakkeiden tuominen listautumiseen ja toissijaisiin tarjontaan.
Pääomaa kerätään laskemalla liikkeeseen yhtiön osakkeita julkisesti tai yksityisesti, ja sillä rahoitetaan liiketoiminnan laajentamista.
Equity Capital Markets (ECM) tarkoittaa laajaa rahoituslaitosten, kanavien ja markkinoiden verkostoa, jotka yhdessä auttavat yrityksiä hankkimaan pääomaa.
Osakkeiden toissijaiset markkinat ovat pörssit, ja ne ovat ensisijainen sijoituspaikka yritysten osakesijoituksiin.
