Aktiekapitalmarknad (ECM)
Vad är aktiekapitalmarknaden (ECM)?
Aktiekapitalmarknaden (ECM) hänvisar till arenan där finansiella institutioner hjälper företag att skaffa eget kapital och där aktier handlas. Den består av den primära marknaden för privata placeringar, börsintroduktioner och teckningsoptioner; och andrahandsmarknaden,. där befintliga aktier säljs, liksom terminer, optioner och andra noterade värdepapper handlas.
Förstå aktiekapitalmarknader (ECM)
Aktiemarknaden (ECM) är bredare än bara aktiemarknaden eftersom den täcker ett bredare utbud av finansiella instrument och aktiviteter. Dessa inkluderar marknadsföring och distribution och allokering av emissioner, börsintroduktioner,. privata placeringar, derivathandel och bokuppbyggnad. Huvuddeltagarna i ECM är investeringsbanker, mäklare, återförsäljare, privata investerare, riskkapitalister, private equity-företag och ängelinvesterare.
Tillsammans med obligationsmarknaden kanaliserar ECM pengar från sparare och depåinstitutioner till investerare. Som en del av kapitalmarknaderna leder ECM, i teorin, till en effektiv allokering av resurser inom en marknadsekonomi.
###Primär aktiemarknad
Den primära aktiemarknaden, där företag ger ut nya värdepapper, är uppdelad i en privat placeringsmarknad och en primär offentlig marknad. På den privata placeringsmarknaden skaffar företag private equity genom onoterade aktier som säljs direkt till investerare. På den primära offentliga marknaden kan privata företag gå till börs genom börsintroduktioner och börsnoterade företag kan ge ut nya aktier genom erfarna emissioner.
Private equity-företag kan använda både kontanter och skulder i sina investeringar (t.ex. i ett hävstångsköp), medan riskkapitalföretag vanligtvis endast sysslar med aktieinvesteringar.
###Sekundär aktiemarknad
Sekundärmarknaden, där inget nytt kapital skapas, är vad de flesta brukar tänka på som " aktiemarknaden ". Det är där befintliga aktier köps och säljs, och består av börser och OTC-marknader ( over-the-counter ).,. där ett nätverk av återförsäljare handlar med aktier utan att en börs fungerar som mellanhand.
Fördelar och nackdelar med att anskaffa kapital på aktiemarknaderna
Att anskaffa kapital genom aktiemarknader erbjuder flera fördelar för företag.
Den första är en lägre skuldsättningsgrad. Företag kommer inte att behöva komma åt skuldmarknader med dyra räntor för att finansiera framtida tillväxt. Aktiemarknaderna är också relativt mer flexibla och har ett större utbud av finansieringsalternativ för tillväxt jämfört med skuldmarknaderna. I vissa fall, särskilt i privata placeringar, hjälper aktiemarknader också entreprenörer och företagsgrundare att få in erfarenhet och tillsyn från seniora kollegor. Detta kommer att hjälpa företag att expandera sin verksamhet till nya marknader och produkter eller ge nödvändig rådgivning.
Men det finns också problem med att anskaffa kapital på aktiemarknaderna. Till exempel kan vägen till ett offentligt erbjudande vara dyrt och tidskrävande. Flera aktörer är involverade i processen, vilket resulterar i en mångdubbling av kostnader och tid som krävs för att få ett företag ut på marknaden.
Till detta kommer den ständiga granskningen. Även om aktiemarknadsinvesterare är mer toleranta mot risk jämfört med sina motsvarigheter på skuldmarknaden, är de också fokuserade på avkastning. Som sådan kan investerare som är otåliga med ett företag som konsekvent har producerat negativ avkastning överge det, vilket leder till en kraftig nedgång i dess värdering.
Vanliga frågor om aktiekapital
Vad är eget kapital och skuldkapital?
Företag försöker skaffa kapital för att finansiera sin verksamhet och växa. Aktiefinansiering innebär att man byter ut andelar av ett företags kvarvarande ägande i utbyte mot kapital. Skuldfinansiering förlitar sig istället på upplåning, där långivare får tillbaka kapital och ränta utan att få något ägarkrav. Generellt sett är eget kapital dyrare och har färre skattefördelar än skuldkapital, men kommer också med en stor operativ frihet och mindre ansvar i det fall att verksamheten misslyckas.
Hur beräknas eget kapital?
Ett företags eget kapital, eller eget kapital, är nettoskillnaden mellan ett företags totala tillgångar och dess totala skulder. När ett företag har en börsnoterad aktie kan värdet av dess börsvärde beräknas som aktiekursen gånger antalet utestående aktier.
Vilka är typerna av eget kapital?
Eget kapital kan kategoriseras i flera dimensioner. Private equity skiljer sig från börsnoterade aktier, där den förra placeras via primärmarknaden och den senare på sekundärmarknaden. Stamaktier är den mest förekommande formen av eget kapital, men företag kan också emittera olika aktieklasser inklusive allokering till preferensaktier.
Vad är skillnaden mellan kapital och eget kapital?
Kapital är varje resurs, inklusive kontanter, som ett företag besitter och använder för produktiva ändamål. Eget kapital är bara en form av kapital.
##Höjdpunkter
– Primära aktiemarknader avser att samla in pengar från privata placeringar och involverar främst OTC-marknader.
- ECM-aktiviteter inkluderar att ta med aktier till börsintroduktion och sekundära erbjudanden.
– Eget kapital anskaffas genom att ge ut aktier i bolaget, offentligt eller privat, och används för att finansiera expansionen av verksamheten.
Equity Capital Markets (ECM) avser ett brett nätverk av finansiella institutioner, kanaler och marknader som tillsammans hjälper företag att skaffa kapital.
Sekundära aktiemarknader involverar börser och är den primära platsen för offentliga investeringar i företagens aktier.
