초과 증거금 예치금

초과 증거금 예치금이란 무엇입니까?

초과 증거금 예치금은 해당 계정의 양호한 상태를 유지하는 데 필요한 최소 수준을 초과하는 증거금 계정에 보유된 담보 입니다. 초과 증거금 예치금을 유지하지 못하는 증거금 거래자 는 증거금 요청 을 받을 수 있습니다.

초과 증거금 예치금 이해

미국에서는 연준 의 규정 T 가 마진 거래 계정을 설정하는 데 필요한 초기 예금을 관리합니다. 마찬가지로 FINRA( Financial Industry Regulatory Authority )는 증거금 계정에 필요한 최소 담보 수준인 증거금 유지 요건을 규제할 책임이 있습니다. 이러한 규제 요건을 초과하는 증거금 거래 계좌의 담보 가치를 계좌의 초과 증거금 예금이라고 합니다.

규정 T에 따르면 마진 거래자는 해당 주식 자체가 마진 거래에 적합하다면 주식 구매 가격의 최대 50%까지 차입할 수 있습니다. 시가총액 이 매우 작은 증권과 같은 일부 주식 은 마진 거래가 전면 금지될 수 있습니다.

이 50% 수준을 개시 증거금 이라고 합니다. 그러나 개별 중개 회사 는 자체 기준이 규정 T의 기준보다 더 엄격한 경우 이 규칙을 조정할 재량권을 가지고 있습니다. 예를 들어, 중개인은 개시 증거금으로 30%를 사용할 수 있지만 사용은 허용되지 않습니다. 70%와 같이 보다 공격적인 기준입니다.

주식이 증거금으로 구매되면 FINRA 규정에 따라 증거금 계정에 예치된 담보가 구매한 증권의 시장 가치의 25% 미만으로 떨어지지 않아야 합니다. 여기에서도 중개 회사는 FINRA에서 요구하는 것보다 더 엄격한 기준(예: 25% 대신 35%)이 있는 한 요구 사항을 유연하게 조정할 수 있습니다.

초과 증거금 예치금의 예

설명을 위해 투자자가 $20,000 상당의 증권 을 구매하는 시나리오를 고려하십시오. 구매 자금을 조달하기 위해 투자자는 마진 거래 계정을 사용하여 중개 회사에서 $10,000를 빌립니다. 이 구매를 지원하기 위해 투자자는 담보 역할을 하기 위해 계정에 추가로 $10,000를 예치합니다.

유가 증권의 시장 가치가 $18,000로 떨어지면 투자자의 마진 계정에 있는 자기 자본은 $8,000(주식 $18,000 가치에서 대출 $10,000를 뺀 금액)로 감소합니다. 투자자의 중개 회사에 25%의 유지 요건이 있는 경우 양호한 상태를 유지하려면 투자자의 계정에 최소 $4,500의 자본이 있어야 합니다($18,000의 25%). $8,000의 자기자본이 $4,500의 유지 요건보다 크기 때문에 투자자의 마진 계정은 여전히 양호한 상태입니다.

따라서 이 경우 초과 증거금 예치금은 $3,500(자기자본 $8,000에서 유지 관리 요구 사항 $4,500를 뺀 금액)입니다. 초과 마진을 사용하는 것은 초과 마진이 대체 투자 기회로 사용하려는 것인지 아니면 거래가 귀하에게 불리하게 작용할 경우를 대비하여 계정에 남겨 둘 것인지에 달려 있습니다.

결론

마진은 일반적으로 사용되는 거래 도구이지만 주의해서 접근해야 합니다. 자신을 과도하게 활용하기 쉽고 나쁜 거래에 빠지면 그 결과가 원금만 투자하는 경우보다 훨씬 더 클 수 있습니다.

##하이라이트

• 규정은 증거금 계정에 필요한 자본 수준에 대한 최소 기준을 규정합니다. 그러나 개별 중개 회사는 더 엄격한 기준을 자유롭게 부과할 수 있습니다.

• 초과 증거금 예치금이 0 이하로 떨어지면 증거금 거래자는 증거금 콜의 위험이 있습니다.

• 개시증거금 최소금액은 거래금액의 50%입니다.

• FINRA(Financial Industry Regulatory Authority)는 증거금 요건을 규제합니다.

최소 유지 요건 간의 차액 입니다.

##자주하는 질문

마진 거래가 당신을 부채에 빠뜨릴 수 있습니까?

마진은 절대적으로 당신을 부채에 빠뜨릴 수 있으며 마진을 요청하는 사람들을 위한 별도의 승인 절차가 있는 이유 중 하나입니다. 투자자에게 얼마만큼의 마진을 주고 싶은지는 궁극적으로 증권사에 달려있지만, 투자자는 마진을 사용하여 거래를 할 때 극도로 주의해야 합니다. 일반적으로 중개사는 계정이 마이너스가 되기 전에 계정을 청산하지만(그리고 손실된 원금을 초과하여 빚을 지고 있음) 일부 경우에는 가격 변동이 심하거나 거래가 심하게 마진을 받아 남쪽으로 이동하는 경우 중개를 수행할 수 없습니다. 손실을 만회할 수 있을 만큼 빠르게 행동합니다. 중개 회사는 마진 대출에 높은 이자율을 부과한다는 점에 유의해야 합니다.

개시 증거금을 누가 지불합니까?

연방준비제도이사회의 규정 T는 증거금 계좌를 사용할 때 현금이나 담보로 보장되어야 하는 증권의 최소 비율 가격이 50%라고 규정하고 있습니다. 개별 중개 회사는 연준의 요구 사항보다 높은 증거금 요구 사항(예: 70% 또는 80%)을 설정할 수 있지만 10%와 같이 더 낮을 수는 없습니다. 개시증거금은 중개수수료가 아닌 계좌보유자(투자자)가 부담합니다.

초과 마진은 어떻게 계산합니까?

초과 증거금은 거래의 증거금 요구 사항이 충족되면 발생하는 간단한 계산입니다. 유가 증권의 가격에 따라 변동될 수 있습니다(필요한 마진 금액에 영향을 미침). 초과 마진을 계산하는 방법에 대한 자세한 설명은 위의 예를 참조하십시오.

판매하지 않고 마진론을 갚을 수 있습니까?

당신은 할 수 있지만, 중개 회사는 일반적으로 마진 콜에 있는 경우 마진 대출을 충당하기 위해 모든 보유 자산을 청산할 것입니다. 왜냐하면 이것이 마진을 회수하는 가장 빠른 방법이기 때문입니다. 투자자가 부적절한 시기에 "강제로" 판매를 하게 되더라도 부채 금액을 낮추고 마진 대출을 상환하는 동안 발생하는 이자 금액을 낮추기 때문에 실제로 장기적으로 더 나을 수 있습니다.

마진 초과 또는 부족이란 무엇입니까?

마진 초과는 마진 거래를 한 후 남은 자금의 양입니다. 이 금액은 중개사가 증거금으로 요구하는 금액에서 파생되며 초과 증거금은 남은 금액입니다. 따라서 증거금 거래에 $1,000가 필요하고 계정에 $1,200이 있는 경우 증거금 초과는 $200입니다.