Overskytende margininnskudd

Hva er et overskytende margininnskudd?

Et overskytende margininnskudd er sikkerheten som holdes på en marginkonto som overstiger minimumsnivået som kreves for å opprettholde kontoens gode status. Marginhandlere som ikke klarer å opprettholde overskytende margininnskudd kan bli utsatt for marginkrav.

Forstå overskytende margininnskudd

I USA regulerer Federal Reserves forskrift T de første innskuddene som er nødvendige for å etablere en marginhandelskonto. Tilsvarende er Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ansvarlig for å regulere krav til marginvedlikehold, som er minimumsnivåene for sikkerhet som kreves i marginkontoer. Verdien av sikkerhet på en marginhandelskonto som overstiger disse regulatoriske kravene er kjent som kontoens overskytende margininnskudd.

I henhold til forskrift T kan en marginhandler låne opptil 50 % av kjøpesummen for en aksje, forutsatt at aksjen selv er kvalifisert for handel på margin. Noen aksjer, for eksempel verdipapirer med svært små markedsverdier,. kan utelukkes fra marginhandel helt.

Dette 50 %-nivået er kjent som startmarginen. Imidlertid har individuelle meglerforetak frihet til å justere denne regelen forutsatt at deres egne standarder er strengere enn de i regel T. For eksempel vil en megler få lov til å bruke 30 % som startmargin, men de vil ikke få lov til å bruke en mer aggressiv standard, slik som 70 %.

Når en aksje er kjøpt på margin, krever FINRA-forskrifter at sikkerheten som er satt inn på marginkontoen ikke faller under 25 % av markedsverdien til de kjøpte verdipapirene. Også her har meglerfirmaer fleksibiliteten til å justere kravene så lenge deres standarder er strengere enn de som kreves av FINRA, for eksempel 35 % i stedet for 25 %.

Eksempel på et overskytende margininnskudd

For å illustrere, vurder et scenario der en investor kjøper verdipapirer verdt 20 000 dollar. For å finansiere kjøpet låner investoren $10 000 fra meglerfirmaet deres ved å bruke en marginhandelskonto. For å støtte dette kjøpet setter investoren ytterligere $10 000 inn på kontoen for å fungere som sikkerhet.

Hvis markedsverdien av verdipapirene faller til $18.000, vil egenkapitalen på investorens marginkonto synke til $8.000 (aksjer verdt $18.000 minus $10.000-lånet). Hvis investorens meglerfirma har et vedlikeholdskrav på 25 %, må investorens konto ha minst 4 500 dollar i egenkapital for å forbli i god anseelse (25 % av 18 000 dollar). Siden $8.000 i egenkapital er større enn vedlikeholdskravet på $4.500, har investorens marginkonto fortsatt god status.

Det overskytende margininnskuddet, i dette tilfellet, er derfor $3500 ($8000 av egenkapital minus $4500 vedlikeholdskravet). Å bruke overskytende margin kommer ned på om overskytende margin er noe du vil bruke til en alternativ investeringsmulighet eller la den stå på kontoen i tilfelle handelen beveger seg mot deg.

Bunnlinjen

Margin er et vanlig brukt handelsverktøy, men et som bør tilnærmes med forsiktighet. Det er lett å overleverere deg selv, og hvis du havner i en dårlig handel, kan konsekvensene bli mye større enn om du kun investerer hovedstolen din.

##Høydepunkter

• Forskrifter foreskriver minimumsstandarder for egenkapitalnivåene som kreves i marginkontoer. Imidlertid står individuelle meglerfirmaer fritt til å pålegge strengere standarder.

• Hvis overskytende margininnskudd faller under null, kan marginhandleren stå i fare for en margin call.

• Den innledende marginminimum er 50 % av handelen.

– Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regulerer marginkrav.

• Ved marginhandel er overskytende margininnskudd forskjellen mellom nåverdien av en konto og minimumskravet til vedlikehold.

##FAQ

Kan marginhandel sette deg i gjeld?

Margin kan absolutt sette deg i gjeld og er en av grunnene til at det er en egen godkjenningsprosess for de som ber om margin. Selv om det til syvende og sist er opp til meglerhuset hvor mye margin de ønsker å utvide til en investor, bør investoren være ekstremt forsiktig når han driver med handler med margin. Vanligvis vil et meglerhus likvidere kontoen din før den blir negativ (og du skylder dem et overskudd av den tapte hovedstolen), men i noen tilfeller, som når det er store prissvingninger eller en handel er sterkt marginert og går sørover, kan meglerhuset ikke handle raskt nok til å dekke tapet. Det er viktig å merke seg at et meglerhus krever høye renter på marginlån.

Hvem betaler innledende margin?

Federal Reserve Board's Regulation T fastsetter at minimumsprosentprisen på et verdipapir som må dekkes av kontanter eller sikkerhet ved bruk av en marginkonto er 50 %. Individuelle meglerhus kan sette marginkrav høyere enn Feds krav (som 70% eller 80%), men de kan ikke være lavere, for eksempel 10%. Startmarginen betales av kontoinnehaveren (investoren), ikke meglerhuset.

Hvordan beregner jeg overskytende margin?

Mermargin er en enkel beregning som skjer når en handels marginkrav er oppfylt. Det kan svinge basert på prisen på verdipapiret (som påvirker hvor mye margin som kreves). Se eksemplet ovenfor for en grundig forklaring på hvordan man beregner overskytende margin.

Kan du betale ned marginlån uten å selge?

Du kan, men meglerhuset vil vanligvis likvidere alle beholdningene dine for å dekke marginlånet ditt hvis du er i en margin call, da det er den raskeste måten for dem å hente inn prosenten. Selv om investoren blir "tvunget" til å selge på et uhensiktsmessig tidspunkt, kan det faktisk være bedre for dem på lang sikt ettersom det senker det skyldige beløpet, noe som igjen reduserer påløpte renter mens de betaler ned marginlånet.

Hva er marginoverskudd eller -underskudd?

Marginoverskudd er mengden midler som er igjen etter å ha plassert en marginhandel. Dette beløpet er avledet fra beløpet meglerhuset krever som margin, hvor overskytende margin er beløpet som gjenstår. Så hvis en marginhandel krever $1000, og kontoen din har $1200, vil marginoverskuddet være $200.