Fazla Teminat Yatırması

Fazla Teminat Yatırımı Nedir?

Fazla marj mevduatı, bir marj hesabında, o hesabın iyi durumunu korumak için gereken minimum seviyeyi aşan teminattır . Fazla marj mevduatını elinde tutamayan marj yatırımcıları , kendilerini marj çağrılarına maruz bulabilirler .

Fazla Teminat Yatırmalarını Anlama

Amerika Birleşik Devletleri'nde, Federal Rezerv T Yönetmeliği,. bir marj ticaret hesabı oluşturmak için gerekli olan ilk mevduatları yönetir. Benzer şekilde, Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), marj hesaplarında gerekli olan minimum teminat seviyeleri olan marj koruma gerekliliklerini düzenlemekten sorumludur. Bu düzenleyici gereklilikleri aşan bir marj ticareti hesabındaki teminatın değeri, hesabın marj fazlası mevduatı olarak bilinir.

T Yönetmeliğine göre, bir marj tüccarı, hisse senedinin kendisinin marj üzerinden işlem görmeye uygun olması koşuluyla, bir hisse senedinin satın alma fiyatının %50'sine kadar borç alabilir. Çok küçük piyasa değerine sahip menkul kıymetler gibi bazı hisse senetleri, marj ticaretinden tamamen men edilebilir.

başlangıç marjı olarak bilinir . Ancak, bireysel aracı kurumlar,. kendi standartlarının T Yönetmeliğindekinden daha katı olması koşuluyla, bu kuralı ayarlama takdir yetkisine sahiptir. Örneğin, bir komisyoncunun başlangıç marjı olarak %30'u kullanmasına izin verilir, ancak kullanmasına izin verilmez. %70 gibi daha agresif bir standart.

Marj üzerinden bir hisse senedi satın alındığında, FINRA düzenlemeleri, teminat hesabına yatırılan teminatın, satın alınan menkul kıymetlerin piyasa değerinin %25'inin altına düşmemesini şart koşar. Burada yine, aracı kurumlar, standartları FINRA'nın gerektirdiğinden daha katı olduğu sürece, örneğin %25 yerine %35 gibi, gereksinimlerini ayarlama esnekliğine sahiptir.

Fazla Teminat Yatırma Örneği

Örnek olarak, bir yatırımcının 20.000$ değerinde menkul kıymet satın aldığı bir senaryo düşünün. Satın almayı finanse etmek için yatırımcı, bir marj ticaret hesabı kullanarak aracı kurumdan 10.000 dolar borç alır. Bu satın almayı desteklemek için yatırımcı, teminat olarak hareket etmesi için hesaba 10.000 dolar daha yatırır.

Menkul kıymetlerin piyasa değeri 18.000 $'a düşerse, yatırımcının marj hesabındaki öz sermaye 8.000 $'a düşecektir (18.000 $ değerinde hisse senedi eksi 10.000 $ kredi). Yatırımcının aracı kurumu %25'lik bir bakım gereksinimine sahipse, yatırımcının hesabının iyi durumda kalması için en az 4.500$'lık öz sermayeye sahip olması gerekir (%18.000'in %25'i). 8.000$'lık öz sermaye 4.500$'lık bakım gereksiniminden daha büyük olduğundan, yatırımcının marj hesabı hala iyi durumda.

Bu durumda, fazla teminat depozitosu, bu nedenle, 3.500$'dır (8.000$ öz sermaye eksi 4.500$ bakım gereksinimi). Fazla marjı kullanmak, fazla marjı alternatif bir yatırım fırsatı için kullanmak veya ticaretin aleyhinize hareket etmesi durumunda hesapta bırakmak istediğiniz bir şey olup olmadığına bağlıdır.

Alt çizgi

Marj, yaygın olarak kullanılan bir ticaret aracıdır, ancak dikkatle yaklaşılması gereken bir araçtır. Kendinizi aşırı derecede kaldırmak kolaydır ve kendinizi kötü bir ticarette bulursanız, sonuçlar yalnızca anaparanıza yatırım yapmaktan çok daha büyük olabilir.

##Öne çıkanlar

Düzenlemeler, marj hesaplarında gerekli olan öz sermaye seviyeleri için asgari standartları belirler. Ancak, bireysel aracı kurumlar daha katı standartlar uygulamakta özgürdür.
Fazla teminat depozitosu sıfırın altına düşerse, teminat işlemcisi teminat tamamlama riski altında olabilir.
Başlangıç marjı minimum işlemin %50'sidir.
Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA) marj gerekliliklerini düzenler.
Marj ticaretinde, marj fazlası mevduat, bir hesabın cari değeri ile minimum bakım gereksinimi arasındaki farktır.

##SSS

Marjin Ticareti Sizi Borçlandırabilir mi?

Teminat sizi kesinlikle borca sokabilir ve teminat talep edenler için ayrı bir onay sürecinin olmasının sebeplerinden biridir. Bir yatırımcıya ne kadar marj vermek istedikleri nihai olarak aracı kuruma bağlı olsa da, yatırımcı marj kullanarak alım satım yaparken son derece dikkatli olmalıdır. Tipik olarak, bir aracı kurum, hesabınızı negatife gitmeden önce tasfiye eder (ve onlara kaybettiğiniz anaparanın fazlasını borçlusunuz), ancak bazı durumlarda, örneğin büyük fiyat dalgalanmaları olduğunda veya bir ticaret aşırı marjinal olduğunda ve güneye gittiğinde, aracı kurum bunu yapamaz. kaybı karşılayacak kadar hızlı hareket edin. Bir aracı kurumun, marj kredilerinde yüksek faiz oranları uyguladığını belirtmek önemlidir.

İlk Marjı Kim Öder?

Federal Rezerv Kurulu'nun T Yönetmeliği, bir teminat hesabı kullanırken nakit veya teminatla karşılanması gereken bir menkul kıymetin minimum yüzde fiyatının %50 olduğunu şart koşar. Bireysel aracı kurumlar, Fed'in gereksinimlerinden daha yüksek marj gereksinimleri belirleyebilir (%70 veya %80 gibi), ancak %10 gibi daha düşük olamazlar. Başlangıç marjı, aracı kurum tarafından değil, hesap sahibi (yatırımcı) tarafından ödenir.

Fazla Marjı Nasıl Hesaplarım?

Fazla marj, bir işlemin marj gereksinimleri karşılandıktan sonra oluşan basit bir hesaplamadır. Menkul kıymetin fiyatına (gerekli marj miktarını etkileyen) bağlı olarak dalgalanabilir. Fazla marjın nasıl hesaplanacağına ilişkin kapsamlı bir açıklama için yukarıdaki örneğe bakın.

Marj Kredisini Satmadan Ödeyebilir misiniz?

Yapabilirsiniz, ancak aracı kurum genellikle marj kredinizi karşılamak için tüm varlıklarınızı tasfiye eder, çünkü bir marj çağrısındaysanız, yüzdelerini telafi etmenin en hızlı yolu budur. Yatırımcı uygun olmayan bir zamanda satmaya "zorlanmış" olsa da, borçlu tutarı düşürdüğü için uzun vadede onlar için daha iyi olabilir ve bu da marj kredisini öderken tahakkuk eden faiz miktarını düşürür.

Marj Fazlası veya Açık Nedir?

Marj fazlası, bir marj ticareti yaptıktan sonra kalan fon miktarıdır. Bu tutar, aracı kurumun marj olarak talep ettiği miktardan türetilir, fazla marj kalan tutardır. Dolayısıyla, bir marj ticareti 1.000$ gerektiriyorsa ve hesabınızda 1.200$ varsa, marj fazlası 200$ olur.