Depósito de exceso de margen
¿Qué es un depósito de margen en exceso?
Un depósito de margen en exceso es la garantía mantenida en una cuenta de margen que supera el nivel mínimo requerido para mantener la buena reputación de esa cuenta. Los operadores de margen que no mantengan depósitos de margen en exceso pueden encontrarse sujetos a llamadas de margen.
Comprender los depósitos de margen en exceso
En los Estados Unidos, la Regulación T de la Reserva Federal rige los depósitos iniciales necesarios para establecer una cuenta comercial de margen. De manera similar, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es responsable de regular los requisitos de mantenimiento de margen, que son los niveles mínimos de garantía requeridos en las cuentas de margen. El valor de la garantía en una cuenta comercial de margen que excede estos requisitos reglamentarios se conoce como depósito de margen en exceso de la cuenta.
De acuerdo con la Regulación T, un comerciante de margen puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción, siempre que esa acción sea elegible para negociar con margen. Algunas acciones, como los valores con capitalizaciones de mercado muy pequeñas,. pueden quedar totalmente excluidas de la negociación con margen.
Este nivel del 50% se conoce como margen inicial. Sin embargo, las casas de bolsa individuales tienen la discreción de ajustar esta regla siempre que sus propios estándares sean más estrictos que los de la Regulación T. Por ejemplo, se le permitiría a un corredor emplear el 30% como su margen inicial, pero no se le permitiría usar un estándar más agresivo, como el 70%.
Una vez que se ha comprado una acción con margen, las reglamentaciones de FINRA exigen que la garantía depositada en la cuenta de margen no sea inferior al 25 % del valor de mercado de los valores comprados. Aquí nuevamente, las casas de bolsa tienen la flexibilidad de ajustar sus requisitos siempre que sus estándares sean más estrictos que los requeridos por FINRA, como 35% en lugar de 25%.
Ejemplo de un depósito de exceso de margen
Para ilustrar, considere un escenario en el que un inversionista compra valores por un valor de $20,000. Para financiar la compra, el inversionista toma prestados $10,000 de su firma de corretaje utilizando una cuenta comercial de margen. Para respaldar esta compra, el inversionista deposita $ 10,000 adicionales en la cuenta para que actúe como garantía.
Si el valor de mercado de los títulos cae a $18,000, el capital en la cuenta de margen del inversionista se reduciría a $8,000 ($18,000 en acciones menos el préstamo de $10,000). Si la firma de corretaje del inversionista tiene un requisito de mantenimiento del 25%, entonces la cuenta del inversionista necesitaría tener al menos $4,500 de capital para mantenerse al día (25% de $18,000). Dado que los $ 8,000 de capital son mayores que el requisito de mantenimiento de $ 4,500, la cuenta de margen del inversionista aún está al día.
El depósito de exceso de margen, en este caso, es, por lo tanto, $3,500 ($8,000 de capital menos el requisito de mantenimiento de $4,500). El uso del exceso de margen se reduce a si el exceso de margen es algo que desea usar para una oportunidad de inversión alternativa o dejarlo en la cuenta en caso de que la operación se mueva en su contra.
La línea de fondo
El margen es una herramienta comercial de uso común, pero debe abordarse con precaución. Es fácil apalancarse demasiado y si se encuentra en una mala operación, las consecuencias pueden ser mucho mayores que si tuviera que invertir solo su capital.
Reflejos
Las regulaciones prescriben estándares mínimos para los niveles de equidad requeridos en las cuentas de margen. Sin embargo, las casas de bolsa individuales son libres de imponer estándares más rigurosos.
Si el depósito de margen excedente cae por debajo de cero, el comerciante de margen puede estar en riesgo de una llamada de margen.
El margen inicial mínimo es del 50% de la operación.
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula los requisitos de margen.
En el comercio de margen, el depósito de margen excedente es la diferencia entre el valor actual de una cuenta y su requisito mínimo de mantenimiento.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Puede el comercio de margen ponerlo en deuda?
El margen puede endeudarlo absolutamente y es una de las razones por las que existe un proceso de aprobación separado para quienes solicitan el margen. Aunque, en última instancia, depende de la correduría cuánto margen desea extender a un inversionista, el inversionista debe ser extremadamente cauteloso al participar en operaciones utilizando el margen. Por lo general, una agencia de corretaje liquidará su cuenta antes de que se vuelva negativa (y usted les debe un exceso del principal perdido), pero en algunos casos, como cuando hay cambios masivos de precios o una operación tiene un margen muy alto y se va al sur, la agencia de corretaje no puede actuar lo suficientemente rápido para cubrir la pérdida. Es importante tener en cuenta que una correduría cobra altas tasas de interés en los préstamos de margen.
¿Quién paga el margen inicial?
La Regulación T de la Junta de la Reserva Federal estipula que el precio porcentual mínimo de un valor que debe cubrirse con efectivo o garantía cuando se utiliza una cuenta de margen es del 50%. Las casas de bolsa individuales pueden establecer requisitos de margen más altos que los requisitos de la Fed (como 70% u 80%), pero no pueden ser más bajos, como 10%. El margen inicial lo paga el titular de la cuenta (el inversor), no la correduría.
¿Cómo calculo el exceso de margen?
El exceso de margen es un cálculo simple que ocurre una vez que se han cumplido los requisitos de margen de una operación. Puede fluctuar según el precio del valor (lo que afecta la cantidad de margen requerida). Consulte el ejemplo anterior para obtener una explicación detallada de cómo calcular el margen excedente.
¿Puede pagar el préstamo de margen sin vender?
Puede, pero la correduría generalmente liquidará todas sus tenencias para cubrir su préstamo de margen si está en una llamada de margen, ya que es la forma más rápida de recuperar su porcentaje. Aunque el inversionista se ve "forzado" a vender en un momento inoportuno, en realidad puede ser mejor para ellos a largo plazo, ya que reduce el monto adeudado, lo que a su vez reduce el monto de los intereses acumulados mientras paga el préstamo de margen.
¿Qué es el exceso o déficit de margen?
El exceso de margen es la cantidad de fondos que quedan después de realizar una operación de margen. Esta cantidad se deriva de la cantidad que la correduría requiere como margen, siendo el exceso de margen la cantidad restante. Entonces, si una operación de margen requiere $ 1,000 y su cuenta tiene $ 1,200, el exceso de margen sería de $ 200.
