Umframframlegð

Hvað er umframframlegð?

Umframálagsinnborgun er veðin sem geymd er á framlegðarreikningi sem er umfram það lágmark sem þarf til að viðhalda góðri stöðu þess reiknings. Framlegð kaupmenn sem ekki halda umfram framlegðarinnlán geta lent í því að verða fyrir framlegðarköllum.

Skilningur á umframframlegðarinnstæðum

Í Bandaríkjunum stjórnar Reglugerð T frá Seðlabankanum fyrstu innlánin sem nauðsynleg eru til að stofna framlegðarviðskiptareikning. Á sama hátt ber eftirlitsstofnun fjármálaiðnaðarins (FINRA) ábyrgð á því að setja reglur um viðhaldskröfur framlegðar, sem eru lágmarkstryggingar sem krafist er í framlegðarreikningum. Verðmæti tryggingar á framlegðarviðskiptareikningi sem er umfram þessar reglugerðarkröfur er þekkt sem umframframlegðarinnstæða reikningsins.

Samkvæmt reglugerð T getur framlegðaraðili tekið að láni allt að 50% af kaupverði hlutabréfa, að því tilskildu að það hlutabréf sé sjálft gjaldgengt fyrir viðskipti á framlegð. Sum hlutabréf, eins og verðbréf með mjög lágt markaðsvirði,. gætu verið útilokuð frá viðskiptum með framlegð.

Þetta 50% stig er þekkt sem upphafleg framlegð. Hins vegar hafa einstök verðbréfafyrirtæki svigrúm til að breyta þessari reglu að því tilskildu að þeirra eigin staðlar séu strangari en í reglugerð T. Til dæmis væri miðlari heimilt að nota 30% sem upphaflega framlegð, en þeim væri ekki heimilt að nota árásargjarnari staðall, svo sem 70%.

Þegar hlutur hefur verið keyptur á framlegð, krefjast reglugerðar FINRA um að tryggingar sem settar eru inn á framlegðarreikninginn fari ekki niður fyrir 25% af markaðsvirði þeirra verðbréfa sem keypt eru. Hér hafa verðbréfamiðlarar svigrúm til að breyta kröfum sínum svo framarlega sem staðlar þeirra eru strangari en þeir sem FINRA krefst, svo sem 35% í stað 25%.

Dæmi um umframframlegð

Til að skýra, íhugaðu atburðarás þar sem fjárfestir kaupir verðbréf fyrir $20.000. Til að fjármagna kaupin lánar fjárfestirinn $10.000 frá verðbréfafyrirtækinu sínu með því að nota framlegðarviðskiptareikning. Til að styðja við þessi kaup leggur fjárfestirinn $10.000 til viðbótar inn á reikninginn til að gegna tryggingu.

Ef markaðsvirði verðbréfanna lækkar í $18.000 myndi eigið fé á framlegðarreikningi fjárfesta lækka í $8.000 ($18.000 hlutabréf að frádregnum $10.000 láni). Ef verðbréfamiðlunarfyrirtæki fjárfestans hefur viðhaldsþörf upp á 25%, þá þyrfti reikningur fjárfestisins að hafa að minnsta kosti $4.500 af eigin fé til að haldast í góðu ástandi (25% af $18.000). Þar sem $ 8.000 af eigin fé er meira en viðhaldsþörfin upp á $ 4.500, er framlegðarreikningur fjárfestans enn í góðu standi.

Umframframlegðarinnstæðan, í þessu tilviki, er því $3.500 ($8.000 af eigin fé að frádregnum $4.500 viðhaldsþörf). Að nota umframframlegð kemur niður á því hvort umframframlegðin sé eitthvað sem þú vilt nota fyrir annað fjárfestingartækifæri eða skilja það eftir á reikningnum ef viðskiptin fara á móti þér.

Aðalatriðið

Framlegð er algengt viðskiptatæki, en það ætti að nálgast með varúð. Það er auðvelt að lifa af sjálfum sér og ef þú lendir í slæmum viðskiptum geta afleiðingarnar verið mun meiri en ef þú myndir aðeins fjárfesta höfuðstólinn þinn.

##Hápunktar

Reglugerðir mæla fyrir um lágmarkskröfur um það eigið fé sem krafist er í framlegðarreikningum. Hins vegar er einstökum miðlunarfyrirtækjum frjálst að setja strangari staðla.
Ef umframframlegðarinnstæðan fer niður fyrir núll getur framlegðarsalinn verið í hættu á framlegðarkalli.
Upphafleg framlegð er 50% af viðskiptum.
Eftirlitsstofnun fjármálaiðnaðarins (FINRA) stjórnar framlegðarkröfum.
Í framlegðarviðskiptum er umframframlegðarinnstæðan mismunurinn á núvirði reiknings og lágmarksviðhaldsþörf hans.

##Algengar spurningar

Geta framlegðarviðskipti sett þig í skuldir?

Framlegð getur algerlega sett þig í skuldir og er ein af ástæðunum fyrir því að það er sérstakt samþykkisferli fyrir þá sem biðja um framlegð. Þó að það sé að lokum undir verðbréfamiðluninni komið hversu mikið framlegð þeir vilja ná til fjárfestis, ætti fjárfestirinn að vera mjög varkár þegar hann tekur þátt í viðskiptum með framlegð. Venjulega mun miðlari leysa reikninginn þinn upp áður en hann verður neikvæður (og þú skuldar þeim umfram höfuðstólinn sem tapast), en í sumum tilfellum, eins og þegar það eru miklar verðsveiflur eða viðskipti eru mjög misjöfn og fara suður, getur miðlunin ekki bregðast nógu hratt við til að mæta tapinu. Það er mikilvægt að hafa í huga að verðbréfamiðlari rukkar háa vexti af framlegðarlánum.

Hver borgar upphaflega framlegð?

Reglugerð T Seðlabankaráðs kveður á um að lágmarkshlutfall verðs á verðbréfi sem þarf að standa undir reiðufé eða veði þegar notaður er álagsreikningur sé 50%. Einstakar miðlarar geta sett framlegðarkröfur hærri en kröfur Fed (eins og 70% eða 80%) en þær geta ekki verið lægri, svo sem 10%. Upphafleg framlegð er greidd af reikningseiganda (fjárfesti), ekki miðlun.

Hvernig reikna ég út framlegð?

Umframframlegð er einfaldur útreikningur sem á sér stað þegar framlegðarkröfur viðskipta hafa verið uppfylltar. Það getur sveiflast miðað við verð verðbréfsins (sem hefur áhrif á magn framlegðar sem krafist er). Sjá dæmið hér að ofan til að fá ítarlega útskýringu á því hvernig á að reikna út framlegð.

Getur þú borgað upp framlegðarlán án þess að selja?

Þú getur það, en verðbréfamiðlunin mun venjulega slíta öllum eignarhlutum þínum til að standa straum af framlegðarláninu þínu ef þú ert í framlegðarkalli, þar sem það er fljótlegasta leiðin fyrir þá að endurheimta hlutfall sitt. Þrátt fyrir að fjárfestirinn sé „neyddur“ til að selja á óhentugum tíma, getur það í raun verið betra fyrir hann til lengri tíma litið þar sem það lækkar skuldaupphæðina sem aftur lækkar upphæðina sem safnast á meðan þeir borga af veðláninu.

Hvað er framlegð umfram eða halli?

Framlegð umfram er sú fjárhæð sem eftir er eftir að framlegðarviðskipti hafa verið sett. Þessi upphæð er fengin af upphæðinni sem miðlunin krefst sem framlegðar, þar sem umframframlegðin er sú upphæð sem eftir er. Þannig að ef framlegðarviðskipti krefjast $1.000, og reikningurinn þinn er með $1.200, þá væri framlegðin umfram $200.