Depósito de margem excedente
O que é um Depósito de Margem Excessiva?
Um depósito de margem excedente é a garantia mantida em uma conta de margem que excede o nível mínimo exigido para manter a boa situação dessa conta. Os comerciantes de margem que não conseguem manter depósitos de margem em excesso podem ficar sujeitos a chamadas de margem.
Entendendo os Depósitos de Margem Excessiva
Nos Estados Unidos, o Regulamento T do Federal Reserve rege os depósitos iniciais necessários para estabelecer uma conta de negociação de margem. Da mesma forma, a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) é responsável por regular os requisitos de manutenção de margem, que são os níveis mínimos de garantia exigidos nas contas de margem. O valor da garantia em uma conta de negociação de margem que excede esses requisitos regulamentares é conhecido como depósito de margem excedente da conta.
De acordo com o Regulamento T, um trader com margem pode tomar emprestado até 50% do preço de compra de uma ação, desde que essa ação seja elegível para negociação com margem. Algumas ações, como títulos com capitalizações de mercado muito pequenas,. podem ser totalmente impedidas de negociar com margem.
Esse nível de 50% é conhecido como margem inicial. No entanto, as corretoras individuais têm o poder de ajustar esta regra, desde que seus próprios padrões sejam mais rigorosos do que os do Regulamento T. Por exemplo, um corretor poderia empregar 30% como sua margem inicial, mas não poderia usar um padrão mais agressivo, como 70%.
Uma vez que uma ação tenha sido comprada com margem, os regulamentos da FINRA exigem que a garantia depositada na conta de margem não seja inferior a 25% do valor de mercado dos títulos adquiridos. Aqui, novamente, as corretoras têm a flexibilidade de ajustar seus requisitos, desde que seus padrões sejam mais rigorosos do que os exigidos pela FINRA, como 35% em vez de 25%.
Exemplo de um Depósito de Margem Excessiva
Para ilustrar, considere um cenário no qual um investidor compra $ 20.000 em títulos. Para financiar a compra, o investidor toma $ 10.000 emprestados de sua corretora usando uma conta de negociação de margem. Para apoiar esta compra, o investidor deposita um adicional de $ 10.000 na conta para atuar como garantia.
Se o valor de mercado dos títulos cair para $ 18.000, o patrimônio na conta de margem do investidor cairia para $ 8.000 ($ 18.000 em ações menos o empréstimo de $ 10.000). Se a corretora do investidor tiver um requisito de manutenção de 25%, então a conta do investidor precisaria ter pelo menos $ 4.500 de patrimônio para permanecer em situação regular (25% de $ 18.000). Como os $ 8.000 de patrimônio são maiores do que o requisito de manutenção de $ 4.500, a conta de margem do investidor ainda está em boas condições.
O depósito de margem excedente, neste caso, é, portanto, $ 3.500 ($ 8.000 de patrimônio líquido menos o requisito de manutenção de $ 4.500). O uso da margem em excesso se resume a se a margem em excesso é algo que você deseja usar para uma oportunidade de investimento alternativa ou deixá-la na conta caso a negociação se mova contra você.
A linha de fundo
A margem é uma ferramenta de negociação comumente usada, mas que deve ser abordada com cautela. É fácil se sobrealavancar e se você se encontrar em uma negociação ruim, as consequências podem ser muito maiores do que se você investisse apenas seu principal.
##Destaques
Os regulamentos prescrevem padrões mínimos para os níveis de patrimônio exigidos nas contas de margem. No entanto, as corretoras individuais são livres para impor padrões mais rigorosos.
Se o excesso de depósito de margem cair abaixo de zero, o comerciante de margem pode estar em risco de uma chamada de margem.
A margem inicial mínima é de 50% da negociação.
A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) regula os requisitos de margem.
Na negociação de margem, o depósito de margem excedente é a diferença entre o valor atual de uma conta e seu requisito mínimo de manutenção.
##PERGUNTAS FREQUENTES
A negociação de margem pode colocá-lo em dívida?
A margem pode absolutamente colocá-lo em dívida e é uma das razões pelas quais existe um processo de aprovação separado para aqueles que solicitam margem. Embora, em última análise, seja a corretora quanta margem eles desejam estender a um investidor, o investidor deve ser extremamente cauteloso ao se envolver em negociações usando margem. Normalmente, uma corretora liquidará sua conta antes que ela fique negativa (e você deve a eles um excesso do principal perdido), mas em alguns casos, como quando há grandes oscilações de preço ou uma negociação é fortemente marginalizada e vai para o sul, a corretora não pode agir rápido o suficiente para cobrir a perda. É importante notar que uma corretora cobra altas taxas de juros em empréstimos com margem.
Quem paga a margem inicial?
O Regulamento T do Conselho do Federal Reserve estipula que o preço percentual mínimo de um título que deve ser coberto por dinheiro ou garantia ao usar uma conta de margem é de 50%. As corretoras individuais podem definir requisitos de margem superiores aos requisitos do Fed (como 70% ou 80%), mas não podem ser inferiores, como 10%. A margem inicial é paga pelo titular da conta (o investidor), não pela corretora.
Como faço para calcular a margem de excesso?
O excesso de margem é um cálculo simples que ocorre quando os requisitos de margem de uma negociação são atendidos. Pode flutuar com base no preço do título (o que afeta a quantidade de margem necessária). Veja o exemplo acima para uma explicação completa de como calcular a margem excedente.
Você pode pagar o empréstimo de margem sem vender?
Você pode, mas a corretora geralmente liquidará todas as suas participações para cobrir seu empréstimo de margem se você estiver em uma chamada de margem, pois é a maneira mais rápida de recuperar sua porcentagem. Embora o investidor seja "forçado" a vender em um momento inoportuno, pode ser melhor para eles a longo prazo, pois reduz o valor devido, o que, por sua vez, reduz o valor dos juros acumulados enquanto eles pagam o empréstimo de margem.
O que é Excesso ou Déficit de Margem?
O excesso de margem é a quantidade de fundos que sobra depois de colocar uma negociação de margem. Esse valor é derivado do valor que a corretora exige como margem, sendo a margem excedente o valor restante. Portanto, se uma negociação de margem exigir $ 1.000 e sua conta tiver $ 1.200, o excesso de margem seria de $ 200.
