Депозит избыточной маржи

Что такое избыточный маржинальный депозит?

Депозит с избыточной маржой — это обеспечение,. хранящееся на маржинальном счете, превышающее минимальный уровень, необходимый для поддержания хорошей репутации этого счета. Маржинальные трейдеры,. которые не в состоянии поддерживать избыточные маржинальные депозиты, могут столкнуться с требованием внесения маржи.

Понимание избыточных маржинальных депозитов

В Соединенных Штатах Положение T Федеральной резервной системы регулирует первоначальные депозиты, необходимые для открытия счета маржинальной торговли. Точно так же Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) отвечает за регулирование требований к поддержанию маржи, которые представляют собой минимальные уровни обеспечения, требуемые для маржинальных счетов. Стоимость залога на маржинальном торговом счете, превышающая эти нормативные требования, называется избыточным маржинальным депозитом счета.

В соответствии с Положением T маржинальный трейдер может занимать до 50% покупной цены акции при условии, что эта акция сама по себе подходит для маржинальной торговли. Некоторые акции, такие как ценные бумаги с очень небольшой рыночной капитализацией,. могут быть полностью исключены из маржинальной торговли.

Этот уровень 50% известен как начальная маржа. Однако отдельные брокерские фирмы могут по своему усмотрению корректировать это правило при условии, что их собственные стандарты являются более строгими, чем стандарты Положения T. Например, брокеру будет разрешено использовать 30% в качестве начальной маржи, но ему не будет разрешено использовать более агрессивный стандарт, такой как 70%.

После того, как акции были приобретены с маржой, правила FINRA требуют, чтобы залог, депонированный на маржинальном счете, не опускался ниже 25% рыночной стоимости приобретенных ценных бумаг. Здесь снова брокерские фирмы могут корректировать свои требования, если их стандарты являются более строгими, чем требования FINRA, например, 35% вместо 25%.

Пример депозита избыточной маржи

ценные бумаги на сумму 20 000 долларов . Чтобы профинансировать покупку, инвестор занимает 10 000 долларов США у своей брокерской фирмы, используя счет для маржинальной торговли. Чтобы поддержать эту покупку, инвестор вносит на счет дополнительные 10 000 долларов США в качестве залога.

Если рыночная стоимость ценных бумаг упадет до 18 000 долларов, собственный капитал на маржинальном счете инвестора уменьшится до 8 000 долларов (акции на сумму 18 000 долларов минус кредит в размере 10 000 долларов). Если брокерская фирма инвестора требует обслуживания в размере 25%, то на счете инвестора должен быть капитал не менее 4500 долларов США, чтобы оставаться в хорошем состоянии (25% от 18000 долларов США). Поскольку 8000 долларов собственного капитала больше, чем требуемое обслуживание в размере 4500 долларов, маржинальный счет инвестора по-прежнему находится в хорошем состоянии.

Таким образом, избыточный маржинальный депозит в этом случае составляет 3500 долларов (8000 долларов собственного капитала минус 4500 долларов, необходимых для обслуживания). Использование избыточной маржи сводится к тому, хотите ли вы использовать избыточную маржу для альтернативной инвестиционной возможности или оставить ее на счете на случай, если сделка пойдет против вас.

Нижняя линия

Маржа — широко используемый торговый инструмент, но к нему следует подходить с осторожностью. Легко использовать чрезмерное кредитное плечо, и если вы окажетесь в плохой сделке, последствия могут быть намного больше, чем если бы вы инвестировали только свою основную сумму.

Особенности

• Правила предписывают минимальные стандарты для уровней капитала, необходимых для маржинальных счетов. Однако отдельные брокерские фирмы могут устанавливать более строгие стандарты.

• Если избыточный маржинальный депозит падает ниже нуля, маржинальный трейдер может столкнуться с риском маржин-колла.

• Минимальная начальная маржа составляет 50% от сделки.

• Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) регулирует маржинальные требования.

• В маржинальной торговле избыточный маржинальный депозит представляет собой разницу между текущей стоимостью счета и минимальными требованиями к его обслуживанию.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Может ли маржинальная торговля загнать вас в долг?

Маржа может полностью поставить вас в долги, и это одна из причин, по которой существует отдельный процесс утверждения для тех, кто запрашивает маржу. Хотя в конечном счете брокерская компания сама решает, какую маржу они хотят предоставить инвестору, инвестору следует быть предельно осторожным при совершении сделок с использованием маржи. Как правило, брокерская компания ликвидирует ваш счет до того, как он станет отрицательным (и вы должны им излишек потерянной основной суммы), но в некоторых случаях, например, когда происходят сильные колебания цен или сделка сильно маржинальна и идет на спад, брокерская компания не может этого сделать. действовать достаточно быстро, чтобы покрыть убытки. Важно отметить, что брокерская компания взимает высокие процентные ставки по маржинальным кредитам.

Кто платит начальную маржу?

Положение T Совета Федеральной резервной системы предусматривает, что минимальная процентная цена ценной бумаги, которая должна быть покрыта денежными средствами или залогом при использовании маржинального счета, составляет 50%. Отдельные брокерские компании могут устанавливать маржинальные требования выше требований ФРС (например, 70% или 80%), но они не могут быть ниже, например 10%. Первоначальную маржу оплачивает владелец счета (инвестор), а не брокерская компания.

Как рассчитать избыточную маржу?

Избыточная маржа — это простой расчет, который происходит после выполнения маржинальных требований по сделке. Он может колебаться в зависимости от цены ценной бумаги (что влияет на размер требуемой маржи). Подробное объяснение того, как рассчитать избыточную маржу, см. в приведенном выше примере.

Можете ли вы погасить маржинальный кредит без продажи?

Вы можете, но брокерская компания обычно ликвидирует все ваши активы, чтобы покрыть ваш маржинальный кредит, если вы находитесь в маржин-колле, поскольку для них это самый быстрый способ возместить свой процент. Хотя инвестора «вынуждают» продавать в неподходящее время, на самом деле это может быть лучше для него в долгосрочной перспективе, поскольку это снижает сумму задолженности, что, в свою очередь, снижает сумму процентов, начисляемых при выплате маржинального кредита.

Что такое избыток или дефицит маржи?

Избыток маржи — это сумма средств, оставшихся после размещения маржинальной сделки. Эта сумма получается из суммы, которую брокерская компания требует в качестве маржи, при этом избыточная маржа представляет собой оставшуюся сумму. Таким образом, если для маржинальной сделки требуется 1000 долларов, а на вашем счете есть 1200 долларов, превышение маржи составит 200 долларов.