Overskydende margindepositum
Hvad er et overskydende marginindskud?
Et overskydende marginindskud er den sikkerhed,. der opbevares på en marginkonto, der overstiger det minimumsniveau, der kræves for at opretholde den pågældende kontos gode omdømme. Marginhandlere, der undlader at opretholde overskydende marginindskud, kan blive udsat for margin calls.
ForstĂĄelse af overskydende marginindskud
I USA regulerer Federal Reserves regulativ T de indledende indskud, der er nødvendige for at etablere en marginhandelskonto. Tilsvarende er Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ansvarlig for at regulere marginvedligeholdelseskrav, som er minimumsniveauerne for sikkerhed, der kræves i marginkonti. Værdien af sikkerhedsstillelse på en marginhandelskonto, der overstiger disse regulatoriske krav, er kendt som kontoens overskydende marginindskud.
Ifølge forordning T er en marginhandler i stand til at låne op til 50 % af købsprisen på en aktie, forudsat at aktien selv er kvalificeret til handel på margin. Nogle aktier, såsom værdipapirer med meget små markedsværdier,. kan være udelukket fra marginhandel helt.
Dette niveau på 50 % er kendt som den indledende margen. Individuelle mæglerfirmaer har dog beføjelsen til at justere denne regel, forudsat at deres egne standarder er strengere end dem i forordning T. For eksempel vil en mægler have tilladelse til at anvende 30 % som deres indledende margen, men de vil ikke have tilladelse til at bruge en mere aggressiv standard, såsom 70%.
Når en aktie er blevet købt på margin, kræver FINRA-reglerne, at den sikkerhed, der er deponeret på marginkontoen, ikke falder under 25% af markedsværdien af de købte værdipapirer. Også her har mæglerfirmaer fleksibiliteten til at justere deres krav, så længe deres standarder er strengere end dem, der kræves af FINRA, såsom 35 % i stedet for 25 %.
Eksempel pĂĄ en overskydende marginindbetaling
værdipapirer for $20.000 . For at finansiere købet låner investoren $10.000 fra deres mæglerfirma ved hjælp af en marginhandelskonto. For at støtte dette køb indsætter investoren yderligere $10.000 på kontoen for at fungere som sikkerhed.
Hvis markedsværdien af værdipapirerne falder til $18.000, vil egenkapitalen på investorens marginkonto falde til $8.000 (aktier til en værdi af $18.000 minus $10.000-lånet). Hvis investorens mæglerfirma har et vedligeholdelseskrav på 25 %, skal investors konto have mindst 4.500 USD i egenkapital for at forblive i et godt omdømme (25 % af 18.000 USD). Da egenkapitalen på $8.000 er større end vedligeholdelseskravet på $4.500, har investorens marginkonto stadig et godt omdømme.
Den overskydende marginindbetaling, i dette tilfælde, er derfor $3.500 ($8.000 af egenkapital minus vedligeholdelseskravet på $4.500). Brug af overskydende margin kommer ned til, om overskydende margin er noget, du vil bruge til en alternativ investeringsmulighed eller lade den stå på kontoen, hvis handlen bevæger sig imod dig.
Bundlinjen
Margin er et almindeligt brugt handelsværktøj, men et, der bør behandles med forsigtighed. Det er nemt at overlevere dig selv, og hvis du befinder dig i en dårlig handel, kan konsekvenserne være meget større, end hvis du kun investerede din hovedstol.
Højdepunkter
Forordninger foreskriver minimumsstandarder for de egenkapitalniveauer, der kræves i marginkonti. Det står dog individuelle mæglerfirmaer frit for at pålægge strengere standarder.
Hvis den overskydende marginindbetaling falder til under nul, kan marginhandleren risikere et margin call.
Den indledende marginminimum er 50 % af handlen.
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regulerer marginkrav.
I marginhandel er overskydende marginindskud forskellen mellem den aktuelle værdi af en konto og dens minimumskrav til vedligeholdelse.
Ofte stillede spørgsmål
Kan marginhandel sætte dig i gæld?
Margin kan absolut sætte dig i gæld og er en af grundene til, at der er en separat godkendelsesproces for dem, der anmoder om margin. Selvom det i sidste ende er op til mægleren, hvor meget margin de ønsker at udvide til en investor, bør investoren være yderst forsigtig, når han handler med margin. Typisk vil et mæglerhus likvidere din konto, før den bliver negativ (og du skylder dem et overskud af den tabte hovedstol), men i nogle tilfælde, som når der er massive kursudsving eller en handel er stærkt margineret og går sydpå, kan mægleren ikke handle hurtigt nok til at dække tabet. Det er vigtigt at bemærke, at et mæglerhus opkræver høje renter på marginlån.
Hvem betaler startmargen?
Federal Reserve Board's Regulation T foreskriver, at minimumsprisen i procent af et værdipapir, der skal være dækket af kontanter eller sikkerhed ved brug af en marginkonto, er 50 %. Individuelle mæglerselskaber kan sætte marginkrav højere end Fed's krav (såsom 70 % eller 80 %), men de kan ikke være lavere, såsom 10 %. Den indledende margin betales af kontohaveren (investoren), ikke kurtage.
Hvordan beregner jeg overskydende margin?
Overmargin er en simpel beregning, der sker, når en handels marginkrav er opfyldt. Det kan svinge baseret på prisen på værdipapiret (hvilket påvirker mængden af krævet margin). Se ovenstående eksempel for en grundig forklaring på, hvordan man beregner overskydende margin.
Kan du betale marginlån af uden at sælge?
Det kan du, men mæglerhuset vil normalt likvidere alle dine beholdninger for at dække dit marginlån, hvis du er i et margin call, da det er den hurtigste måde for dem at få deres procent tilbage. Selvom investoren er "tvunget" til at sælge på et uhensigtsmæssigt tidspunkt, kan det faktisk være bedre for dem på lang sigt, da det sænker det skyldige beløb, hvilket igen sænker mængden af påløbne renter, mens de betaler marginlånet.
Hvad er marginoverskridelse eller -underskud?
Marginoverskud er mængden af midler, der er tilbage efter at have placeret en marginhandel. Dette beløb er afledt af det beløb, kurtage kræver som margin, hvor overskydende margin er det resterende beløb. Så hvis en marginhandel kræver $1.000, og din konto har $1.200, ville marginoverskuddet være $200.
