Nadwyżka depozytu zabezpieczającego

Co to jest nadwyżka depozytu zabezpieczającego?

Nadwyżka depozytu zabezpieczającego to zabezpieczenie przechowywane na rachunku zabezpieczającym, które przekracza minimalny poziom wymagany do utrzymania dobrej kondycji tego rachunku. Handlowcy depozytów zabezpieczających,. którzy nie utrzymują nadwyżki depozytów zabezpieczających, mogą zostać narażeni na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Zrozumienie nadwyżki depozytów zabezpieczających

W Stanach Zjednoczonych rozporządzenie T Rezerwy Federalnej reguluje początkowe depozyty niezbędne do ustanowienia rachunku transakcyjnego z depozytem zabezpieczającym. Podobnie Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) jest odpowiedzialny za regulację wymogów dotyczących utrzymania depozytu zabezpieczającego, które są minimalnymi poziomami zabezpieczenia wymaganymi na rachunkach depozytowych. Wartość zabezpieczenia na rachunku transakcyjnym z depozytem zabezpieczającym, która przekracza te wymogi regulacyjne, jest znana jako nadwyżka depozytu zabezpieczającego rachunku.

Zgodnie z Regulacją T, handlowiec z marżą może pożyczyć do 50% ceny zakupu akcji, pod warunkiem, że te akcje same kwalifikują się do obrotu na marży. Niektóre akcje, takie jak papiery wartościowe o bardzo małej kapitalizacji rynkowej,. mogą być całkowicie wykluczone z obrotu z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego.

Ten 50% poziom jest znany jako początkowy depozyt zabezpieczający. Poszczególne firmy maklerskie mają jednak swobodę w dostosowywaniu tej zasady, pod warunkiem, że ich własne standardy są bardziej rygorystyczne niż te określone w Regulacji T. Na przykład, broker mógłby zastosować 30% jako swój początkowy depozyt zabezpieczający, ale nie mógłby użyć bardziej agresywny standard, taki jak 70%.

Po zakupie akcji z depozytem zabezpieczającym, przepisy FINRA wymagają, aby zabezpieczenie zdeponowane na rachunku depozytowym nie spadło poniżej 25% wartości rynkowej zakupionych papierów wartościowych. Tutaj znowu firmy maklerskie mogą elastycznie dostosowywać swoje wymagania, o ile ich standardy są bardziej rygorystyczne niż te wymagane przez FINRA, na przykład 35% zamiast 25%.

Przykład nadmiernego depozytu zabezpieczającego

Aby to zilustrować, rozważmy scenariusz, w którym inwestor kupuje papiery wartościowe o wartości 20 000 USD. Aby sfinansować zakup, inwestor pożycza 10 000 USD od swojej firmy maklerskiej za pomocą rachunku transakcyjnego z depozytem zabezpieczającym. Aby wesprzeć ten zakup, inwestor wpłaca na konto dodatkowe 10 000 USD jako zabezpieczenie.

Jeśli wartość rynkowa papierów wartościowych spadnie do 18 000 USD, kapitał własny na rachunku depozytowym inwestora spadnie do 8 000 USD (akcje o wartości 18 000 USD minus 10 000 USD pożyczki). Jeśli firma maklerska inwestora ma wymóg utrzymania na poziomie 25%, wówczas konto inwestora musiałoby mieć co najmniej 4500 USD kapitału własnego, aby utrzymać dobrą opinię (25% z 18 000 USD). Ponieważ 8000 USD kapitału jest wyższy niż wymóg utrzymania wynoszący 4500 USD, konto depozytowe inwestora nadal ma dobrą opinię.

W tym przypadku nadwyżka depozytu zabezpieczającego wynosi zatem 3500 USD (8 000 USD kapitału minus 4500 USD wymogu utrzymania). Korzystanie z dodatkowego depozytu zabezpieczającego sprowadza się do tego, czy nadwyżka depozytowa jest czymś, co chcesz wykorzystać jako alternatywną okazję inwestycyjną, czy też pozostawić ją na koncie na wypadek, gdyby handel posunął się przeciwko tobie.

Podsumowanie

Marża jest powszechnie używanym narzędziem handlowym, ale należy do niego podchodzić ostrożnie. Łatwo jest nadmiernie się lewarować, a jeśli znajdziesz się w złym handlu, konsekwencje mogą być znacznie większe, niż gdybyś zainwestował tylko swój kapitał.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Regulacje określają minimalne standardy dotyczące poziomów kapitału wymaganego na rachunkach depozytowych. Poszczególne firmy maklerskie mogą jednak narzucać bardziej rygorystyczne standardy.
Jeśli nadwyżka depozytu zabezpieczającego spadnie poniżej zera, trader może być narażony na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Minimalny depozyt początkowy to 50% obrotu.
Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) reguluje wymogi dotyczące depozytów zabezpieczających.
W obrocie z depozytem zabezpieczającym nadwyżka depozytu zabezpieczającego jest różnicą między bieżącą wartością rachunku a jego minimalnym wymogiem utrzymania.

##FAQ

Czy handel depozytem zabezpieczającym może spowodować zadłużenie?

Depozyt zabezpieczający może całkowicie pociągnąć Cię w długi i jest jednym z powodów, dla których istnieje osobny proces zatwierdzania dla osób proszących o depozyt zabezpieczający. Chociaż ostatecznie to od brokera zależy, ile depozytu zabezpieczającego chce rozszerzyć na inwestora, inwestor powinien zachować szczególną ostrożność, angażując się w transakcje z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego. Zazwyczaj biuro maklerskie zlikwiduje twoje konto, zanim osiągnie wartość ujemną (i jesteś im winien nadwyżkę utraconego kapitału), ale w niektórych przypadkach, na przykład, gdy występują ogromne wahania cen lub transakcja jest mocno zabezpieczona i idzie na południe, broker nie może działać wystarczająco szybko, aby pokryć stratę. Ważne jest, aby pamiętać, że dom maklerski pobiera wysokie oprocentowanie pożyczek z marżą.

Kto płaci początkowy depozyt zabezpieczający?

Rozporządzenie Rady Rezerwy Federalnej T stanowi, że minimalna cena procentowa papieru wartościowego, który musi być pokryty gotówką lub zabezpieczeniem przy korzystaniu z rachunku zabezpieczającego, wynosi 50%. Poszczególne domy maklerskie mogą ustalać wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego wyższe niż wymagania Fed (np. 70% lub 80%), ale nie mogą być niższe, np. 10%. Depozyt wstępny opłaca właściciel rachunku (inwestor), a nie dom maklerski.

Jak obliczyć nadwyżkę marży?

Nadwyżka depozytu zabezpieczającego to proste obliczenie, które ma miejsce po spełnieniu wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego transakcji. Może się zmieniać w zależności od ceny papieru wartościowego (co wpływa na wysokość wymaganego depozytu zabezpieczającego). Zobacz powyższy przykład, aby uzyskać dokładne wyjaśnienie, jak obliczyć nadwyżkę marży.

Czy możesz spłacić kredyt pod zastaw bez sprzedaży?

Możesz, ale dom maklerski zwykle likwiduje wszystkie twoje aktywa, aby pokryć pożyczkę z depozytem zabezpieczającym, jeśli jesteś w trakcie wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, ponieważ jest to najszybszy sposób na odzyskanie swojego procentu. Chociaż inwestor jest „zmuszany” do sprzedaży w nieodpowiednim czasie, to może być dla niego lepsze na dłuższą metę, ponieważ obniża należną kwotę, co z kolei obniża kwotę naliczonych odsetek podczas spłacania kredytu marżowego.

Co to jest nadwyżka lub niedobór marży?

Nadwyżka depozytu zabezpieczającego to kwota środków pozostałych po złożeniu transakcji z depozytem zabezpieczającym. Kwota ta jest pochodną kwoty, którą dom maklerski wymaga jako depozytu zabezpieczającego, przy czym nadwyżka depozytu to pozostała kwota. Jeśli więc transakcja z depozytem zabezpieczającym wymaga 1000 USD, a Twoje konto ma 1200 USD, nadwyżka depozytu zabezpieczającego wyniesie 200 USD.