Deposito di margine in eccesso
Che cos'è un deposito di margine in eccesso?
Un deposito a margine in eccesso è la garanzia detenuta in un conto a margine che supera il livello minimo richiesto per mantenere la buona reputazione di quel conto. I trader con margine che non riescono a mantenere depositi di margine in eccesso possono trovarsi soggetti a richieste di margine.
Capire i depositi di margine in eccesso
Negli Stati Uniti, il regolamento T della Federal Reserve disciplina i depositi iniziali necessari per aprire un conto di trading con margine. Allo stesso modo, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) è responsabile della regolamentazione dei requisiti di mantenimento dei margini, che sono i livelli minimi di garanzia richiesti nei conti a margine. Il valore della garanzia in un conto di trading con margine che supera questi requisiti normativi è noto come deposito di margine in eccesso del conto.
Secondo il regolamento T, un trader con margine è in grado di prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto di un'azione, a condizione che tale azione sia essa stessa idonea alla negoziazione con margine. Alcuni titoli, come i titoli con capitalizzazioni di mercato molto ridotte,. potrebbero essere esclusi del tutto dal trading con margine.
Questo livello del 50% è noto come margine iniziale. Tuttavia, le singole società di brokeraggio hanno la facoltà di adeguare questa regola a condizione che i propri standard siano più rigorosi di quelli del regolamento T. Ad esempio, un broker potrebbe impiegare il 30% come margine iniziale, ma non gli sarebbe consentito di utilizzare uno standard più aggressivo, come il 70%.
Una volta che un'azione è stata acquistata a margine, i regolamenti FINRA richiedono che la garanzia depositata sul conto a margine non scenda al di sotto del 25% del valore di mercato dei titoli acquistati. Anche in questo caso, le società di intermediazione hanno la flessibilità di adeguare i propri requisiti purché i loro standard siano più rigorosi di quelli richiesti dalla FINRA, come il 35% anziché il 25%.
Esempio di deposito di margine in eccesso
Per illustrare, si consideri uno scenario in cui un investitore acquista titoli per un valore di $ 20.000. Per finanziare l'acquisto, l'investitore prende in prestito $ 10.000 dalla propria società di intermediazione utilizzando un conto di trading con margine. Per supportare questo acquisto, l'investitore deposita ulteriori $ 10.000 sul conto per fungere da garanzia.
Se il valore di mercato dei titoli scende a $ 18.000, l'equità nel conto a margine dell'investitore scende a $ 8.000 ($ 18.000 di azioni meno il prestito di $ 10.000). Se la società di intermediazione dell'investitore ha un requisito di mantenimento del 25%, il conto dell'investitore dovrebbe avere almeno $ 4.500 di azioni per rimanere in regola (25% di $ 18.000). Poiché gli 8.000 dollari di capitale sono maggiori del requisito di mantenimento di 4.500 dollari, il conto a margine dell'investitore è ancora in regola.
Il deposito di margine in eccesso, in questo caso, è quindi di $ 3.500 ($ 8.000 di capitale netto meno il requisito di mantenimento di $ 4.500). L'utilizzo del margine in eccesso dipende dal fatto che il margine in eccesso sia qualcosa che desideri utilizzare per un'opportunità di investimento alternativa o lasciarlo nel conto nel caso in cui il trade si muova contro di te.
La linea di fondo
Il margine è uno strumento di trading comunemente usato, ma che dovrebbe essere affrontato con cautela. È facile sovraindebitarsi e se ti trovi in una cattiva operazione, le conseguenze possono essere molto maggiori che se dovessi investire solo il tuo capitale.
Mette in risalto
I regolamenti prescrivono standard minimi per i livelli di equità richiesti nei conti a margine. Tuttavia, le singole società di intermediazione sono libere di imporre standard più rigorosi.
Se il deposito di margine in eccesso scende al di sotto dello zero, il trader con margine potrebbe essere a rischio di una richiesta di margine.
Il margine minimo iniziale è del 50% dell'operazione.
L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) regola i requisiti di margine.
Nel trading con margine, il deposito di margine in eccesso è la differenza tra il valore corrente di un conto e il suo requisito minimo di mantenimento.
FAQ
Il trading con il margine può farti indebitare?
Il margine può assolutamente farti indebitare ed è uno dei motivi per cui esiste un processo di approvazione separato per coloro che richiedono il margine. Anche se in definitiva dipende dall'intermediazione quanto margine vogliono estendere a un investitore, l'investitore dovrebbe essere estremamente cauto quando si impegna in operazioni che utilizzano il margine. In genere, un intermediario liquiderà il tuo conto prima che diventi negativo (e devi loro un eccesso del capitale perso), ma in alcuni casi, come quando ci sono enormi oscillazioni di prezzo o un'operazione è fortemente marginalizzata e va a sud, l'intermediazione non può agire abbastanza velocemente per coprire la perdita. È importante notare che un intermediario addebita tassi di interesse elevati sui prestiti a margine.
Chi paga il margine iniziale?
Il regolamento T del Federal Reserve Board stabilisce che il prezzo percentuale minimo di un titolo che deve essere coperto da contanti o garanzie quando si utilizza un conto a margine è del 50%. I singoli broker possono fissare requisiti di margine superiori ai requisiti della Fed (come il 70% o l'80%) ma non possono essere inferiori, come il 10%. Il margine iniziale è pagato dal titolare del conto (l'investitore), non dall'intermediazione.
Come faccio a calcolare il margine in eccesso?
Il margine in eccesso è un semplice calcolo che si verifica una volta soddisfatti i requisiti di margine di un'operazione. Può variare in base al prezzo del titolo (che influisce sull'importo del margine richiesto). Vedere l'esempio sopra per una spiegazione approfondita di come calcolare il margine in eccesso.
Puoi pagare il prestito di margine senza vendere?
Puoi, ma l'intermediazione di solito liquiderà tutte le tue partecipazioni per coprire il tuo prestito di margine se sei in una richiesta di margine, poiché è il modo più veloce per recuperare la loro percentuale. Sebbene l'investitore sia "costretto" a vendere in un momento inopportuno, in realtà potrebbe essere meglio per loro a lungo termine in quanto riduce l'importo dovuto che a sua volta riduce l'importo degli interessi maturati mentre pagano il prestito di margine.
Che cos'è l'eccesso o il deficit di margine?
L'eccesso di margine è la quantità di fondi rimasti dopo aver effettuato un'operazione di margine. Questo importo è derivato dall'importo richiesto dall'intermediazione come margine, mentre il margine in eccesso è l'importo rimanente. Quindi, se un'operazione con margine richiede $ 1.000 e il tuo account ha $ 1.200, il margine in eccesso sarebbe di $ 200.
