Överskjutande marginalinsättning
Vad är en överskjutande marginalinsättning?
En extra marginalinsättning är den säkerhet som finns på ett marginalkonto som överstiger den miniminivå som krävs för att upprätthålla kontots goda status. Marginalhandlare som misslyckas med att upprätthålla överskjutande marginalinsättningar kan bli utsatta för margin calls.
Förstå överskottsmarginalinsättningar
I USA reglerar Federal Reserves förordning T de initiala insättningar som krävs för att upprätta ett marginalhandelskonto. På samma sätt ansvarar Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) för att reglera krav på marginalupprätthållande, som är de miniminivåer av säkerheter som krävs på marginalkonton. Värdet av säkerheter på ett marginalhandelskonto som överstiger dessa regulatoriska krav kallas kontots överskottsmarginalinsättning.
Enligt förordning T kan en marginalhandlare låna upp till 50 % av inköpspriset för en aktie, förutsatt att den aktien själv är kvalificerad för handel med marginal. Vissa aktier, till exempel värdepapper med mycket små börsvärden,. kan vara uteslutna från handel med marginaler helt och hållet.
Denna nivå på 50 % kallas den initiala marginalen. Individuella mäklarfirmor har dock rätt att justera denna regel förutsatt att deras egna standarder är strängare än de i förordning T. Till exempel skulle en mäklare tillåtas använda 30 % som sin initiala marginal, men de skulle inte få använda en mer aggressiv standard, såsom 70 %.
När en aktie har köpts med marginal kräver FINRA-reglerna att säkerheten som sätts in på marginalkontot inte understiger 25% av marknadsvärdet på de köpta värdepapperen. Även här har mäklarfirmor flexibiliteten att anpassa sina krav så länge som deras standarder är strängare än de som krävs av FINRA, till exempel 35 % istället för 25 %.
Exempel på en överskjutande marginalinsättning
värdepapper för 20 000 USD . För att finansiera köpet lånar investeraren $10 000 från sitt mäklarföretag med hjälp av ett marginalhandelskonto. För att stödja detta köp sätter investeraren in ytterligare 10 000 USD på kontot för att agera som säkerhet.
Om värdepapperens marknadsvärde sjunker till 18 000 USD, skulle det egna kapitalet på investerarens marginalkonto sjunka till 8 000 USD (aktier till ett värde av 18 000 USD minus lånet på 10 000 USD). Om investerarens mäklarföretag har ett underhållskrav på 25 %, måste investerarens konto ha minst 4 500 USD i eget kapital för att förbli i god status (25 % av 18 000 USD). Eftersom 8 000 USD i eget kapital är större än underhållskravet på 4 500 USD, har investerarens marginalkonto fortfarande god status.
Den överskjutande marginalinsättningen, i det här fallet, är därför 3 500 USD (8 000 USD i eget kapital minus underhållskravet på 4 500 USD). Att använda överskottsmarginal beror på om överskottsmarginalen är något du vill använda för en alternativ investeringsmöjlighet eller lämna den på kontot ifall handeln går emot dig.
Poängen
Margin är ett vanligt använt handelsverktyg, men ett som bör behandlas med försiktighet. Det är lätt att överleva dig själv och om du hamnar i en dålig handel kan konsekvenserna bli mycket större än om du bara skulle investera ditt kapital.
##Höjdpunkter
Förordningar föreskriver minimistandarder för de aktienivåer som krävs i marginalkonton. Det står dock enskilda mäklarfirmor fritt att införa strängare standarder.
Om den överskjutande marginalinsättningen sjunker under noll, kan marginalhandlaren riskera ett margin call.
Minsta initiala marginal är 50 % av handeln.
– Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reglerar marginalkrav.
- Vid marginalhandel är den överskjutande marginalinsättningen skillnaden mellan det aktuella värdet på ett konto och dess minimikrav på underhåll.
##FAQ
Kan marginalhandel sätta dig i skuld?
Marginal kan absolut sätta dig i skuld och är en av anledningarna till att det finns en separat godkännandeprocess för de som begär marginal. Även om det i slutändan är upp till mäklarhuset hur mycket marginal de vill utöka till en investerare, bör investeraren vara extremt försiktig när han ägnar sig åt affärer med marginal. Vanligtvis kommer en mäklare att likvidera ditt konto innan det blir negativt (och du är skyldig dem ett överskott av den förlorade kapitalbeloppet), men i vissa fall, som när det finns massiva prissvängningar eller en handel är kraftigt marginerad och går söderut, kan mäklarhuset inte agera tillräckligt snabbt för att täcka förlusten. Det är viktigt att notera att en mäklare tar ut höga räntor på marginallån.
Vem betalar initialmarginalen?
Federal Reserve Boards förordning T föreskriver att det lägsta procentuella priset på ett värdepapper som måste täckas av kontanter eller säkerheter vid användning av ett marginalkonto är 50 %. Enskilda mäklarhus kan ställa högre marginalkrav än Feds krav (som 70 % eller 80 %) men de kan inte vara lägre, till exempel 10 %. Den initiala marginalen betalas av kontoinnehavaren (investeraren), inte mäklarhuset.
Hur beräknar jag överskottsmarginal?
Överskottsmarginal är en enkel beräkning som sker när en handels marginalkrav har uppfyllts. Det kan fluktuera baserat på priset på säkerheten (vilket påverkar mängden marginal som krävs). Se exemplet ovan för en utförlig förklaring av hur man beräknar överskottsmarginal.
Kan du betala av marginallån utan att sälja?
Det kan du, men mäklarhuset kommer vanligtvis att likvidera alla dina innehav för att täcka ditt marginallån om du är i ett marginalsamtal, eftersom det är det snabbaste sättet för dem att få tillbaka sin andel. Även om investeraren "tvingas" att sälja vid en olämplig tidpunkt, kan det faktiskt vara bättre för dem på lång sikt eftersom det sänker det skyldiga beloppet vilket i sin tur sänker mängden ränta som uppstår samtidigt som de betalar av marginallånet.
Vad är marginalöverskott eller underskott?
Marginalöverskott är mängden medel som blir över efter att ha placerat en marginalhandel. Detta belopp härleds från det belopp mäkleriet kräver som marginal, med överskottsmarginalen som det återstående beloppet. Så om en marginalhandel kräver 1 000 $ och ditt konto har 1 200 $, skulle marginalöverskottet vara 200 $.
