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포워드 마진이란 무엇입니까?

선도 증거금 또는 선도 스프레드 는 특정 상품 또는 통화에 대한 현물환율 과 선도환율 의 차이를 반영합니다 . 두 요율의 차이는 선물 요율이 현물 요율보다 높거나 낮는지에 따라 프리미엄 또는 할인 이 될 수 있습니다.

포워드 마진 이해하기

금융 상품 이나 자산 의 가격을 결정하는 장외 시장 인 선도 시장의 기능을 이해하는 데 중요한 개념입니다 . 선도 시장은 외환 시장,. 증권 및 금리 시장, 상품 을 포함한 다양한 상품 거래에 사용됩니다 .

선도 마진은 거래자에게 선도의 기반이 되는 기초 자산의 시간 경과에 따른 수요와 공급의 일부 지표를 제공합니다. 스프레드가 넓을수록 기초 자산이 미래에 더 가치가 있다고 인식됩니다. 한편, 더 작은 마진은 기초 자산이 미래보다 현재 가치가 더 높을 가능성이 있음을 나타냅니다. 포워드 마진은 종종 포워드 포인트 라고 하는 베이시스 포인트로 측정되며,. 현물 요율에 포워드 마진을 더하거나 빼면 포워드 요율이 됩니다.

좁거나 심지어는 마이너스 마진은 기초 자산의 실제 또는 인지된 단기 부족으로 인해 발생할 수 있습니다. 통화 선도 의 경우 통화에는 미래 가치에 영향을 미칠 이자율이 붙어 있기 때문에 마이너스 마진( 할인 스프레드 라고 함)이 자주 발생합니다.

운반 비용 의 요소도 있습니다 . 이제 자산을 소유하는 것은 자산을 유지하는 것과 관련된 비용이 있음을 나타냅니다. 상품의 경우 보관, 보험 및 금융이 될 수 있습니다. 금융 상품의 경우 자금 조달 및 미래 약속에 대한 기회 비용 이 될 수 있습니다.

운반 비용은 시간이 지남에 따라 변경될 수 있습니다. 창고의 보관 비용은 증가할 수 있지만 기초 자금을 조달하기 위한 이자율은 증가하거나 감소할 수 있습니다. 즉, 거래자는 시간이 지남에 따라 이러한 비용을 모니터링하여 보유 자산의 가격이 적절하게 책정되었는지 확인해야 합니다.

현물 가격이라고도 하는 현물 환율은 상품, 유가 증권 또는 통화에 대한 즉각적인 결제를 위해 인용되는 가격입니다. 견적 당시 자산의 시장 가치입니다. 끊임없이 변동하는 수요의 결과로 현물 환율은 자주, 때로는 갑자기 변경됩니다.

선도 증거금 및 선도 시장

외환은 전 세계 거래소(런던, 뉴욕, 싱가포르, 도쿄, 프랑크푸르트, 홍콩, 시드니의 주목할만한 중심지)로 통화가 사실상 24시간 거래되는 곳입니다. 이들은 2019년 초에 평균 일일 거래량이 6조 6천억 달러에 달하는 전 세계의 크고 활발한 거래 금융 시장 입니다. 은행, 다국적 기업, 헤지 펀드,. 심지어 중앙 은행 과 같은 기관 투자자들이 이 시장에 적극적으로 참여하고 있습니다.

외환 시장과 유사하게 상품 시장은 해당 분야에 대해 잘 알고 있는 특정 투자자를 끌어들입니다. 원자재 시장은 원시 또는 기본 제품에 대해 물리적이거나 가상일 수 있습니다. 유동성별 주요 상품은 원유, 천연가스, 난방유, 설탕, RBOB 가솔린, 금, 밀, 대두, 구리, 대두유, 은, 면화, 코코아입니다. 투자 분석가는 생산자와 대화하고 전 세계적으로 이러한 제품의 수요와 공급에 대한 글로벌 거시적 추세를 이해하고 심지어 미래에 가격이 어떻게 될지 평가하기 위해 정치적인 분위기를 고려하는 데 많은 시간을 할애합니다.

표준화된 선도 계약은 선물 계약이라고도 합니다. 선도 계약은 두 당사자 간의 사적 계약이며 거래 상대방 위험 이 높지만 선물 계약에는 거래를 보장하는 교환소 가 있어 채무 불이행 가능성을 크게 낮춥니다.

##하이라이트

• 선도 증거금은 크거나, 작거나, 음수 또는 양수일 수 있으며 미래 날짜에 대한 가격 고정과 관련된 비용을 나타냅니다.

• 1년 선도는 30일 선도와 가격이 다르기 때문에 선도마진은 선도의 인도일이 얼마나 남았는지에 따라 달라집니다.

• 포워드 마진은 종종 포워드 포인트로 알려진 베이시스 포인트로 측정되며, 현물 환율에 포워드 마진을 더하거나 빼면 포워드 환율이 됩니다.

• 선도증거금은 선도환율에서 현물환율을 차감한 금액이며, 할인율의 경우 현물환율에서 선도환율을 뺀 금액입니다.