depozyt zabezpieczający

Co to jest depozyt zabezpieczający?

Marża terminowa lub spread terminowy odzwierciedla różnicę między kursem rynkowym a kursem terminowym dla określonego towaru lub waluty. Różnica między tymi dwoma kursami może być premią lub dyskontem,. w zależności od tego, czy kurs terminowy jest odpowiednio powyżej lub poniżej kursu spot.

Zrozumienie Margines Forward

Marża terminowa jest ważną koncepcją w zrozumieniu funkcjonowania rynków terminowych, które są rynkami pozagiełdowymi (OTC), które ustalają cenę instrumentu finansowego lub aktywów dla przyszłej dostawy. Rynki terminowe są wykorzystywane do handlu szeregiem instrumentów, w tym na rynku walutowym,. rynkami papierów wartościowych i stóp procentowych oraz towarami.

Marża terminowa daje inwestorom pewne wskazówki dotyczące podaży i popytu w czasie na aktywa bazowe, na których opiera się transakcja terminowa. Im szerszy spread, tym bardziej wartościowy instrument bazowy jest postrzegany w przyszłości. Tymczasem mniejsze marże wskazują, że aktywa bazowe będą prawdopodobnie bardziej wartościowe teraz niż w przyszłości. Marża terminowa jest często mierzona w punktach bazowych, zwanych punktami terminowymi,. a jeśli dodasz lub odejmiesz marżę terminową od kursu spot, otrzymasz kurs terminowy.

Wąskie lub nawet ujemne marże mogą wynikać z krótkoterminowych niedoborów aktywów bazowych, rzeczywistych lub postrzeganych. W przypadku walutowych kontraktów forward,. ujemne marże (tzw. spready dyskontowe ) występują często, ponieważ waluty mają przypisane do nich stopy procentowe, które wpłyną na ich przyszłą wartość.

Jest też element kosztów nośnych. Posiadanie zasobu sugeruje teraz, że istnieją koszty związane z jego utrzymaniem. W przypadku towarów mogą to być przechowywanie, ubezpieczenie i finansowanie. W przypadku instrumentów finansowych może to być finansowanie i koszty alternatywne związane z przyszłym zobowiązaniem.

Koszty noszenia mogą z czasem ulec zmianie. Podczas gdy koszty przechowywania w magazynie mogą wzrosnąć, stopy procentowe finansowania instrumentu bazowego mogą wzrosnąć lub spaść. Innymi słowy, handlowcy muszą monitorować te koszty w czasie, aby mieć pewność, że ich akcje są odpowiednio wycenione.

Pamiętaj, że kurs rynkowy, zwany również ceną rynkową, to cena podana do natychmiastowego rozliczenia dla towaru, papieru wartościowego lub waluty. Jest to wartość rynkowa aktywa w momencie wyceny. W wyniku stale zmieniającego się popytu, kursy spot zmieniają się często, a czasem gwałtownie.

Marginesy terminowe i rynki terminowe

Wymiany walutowe to giełdy globalne (znane centra w Londynie, Nowym Jorku, Singapurze, Tokio, Frankfurcie, Hongkongu i Sydney), gdzie walutami handluje się praktycznie przez całą dobę. Są to duże i bardzo aktywne rynki finansowe na całym świecie, ze średnim dziennym obrotem wynoszącym 6,6 biliona dolarów na początku 2019 roku . Aktywnymi uczestnikami tych rynków są inwestorzy instytucjonalni, tacy jak banki, międzynarodowe korporacje, fundusze hedgingowe, a nawet banki centralne .

Podobnie jak rynki walutowe, rynki towarowe przyciągają (i są dostępne tylko dla) niektórych inwestorów, którzy mają dużą wiedzę w tej dziedzinie. Rynki towarowe mogą być fizyczne lub wirtualne w przypadku produktów surowych lub podstawowych. Główne towary według płynności to ropa naftowa, gaz ziemny, olej opałowy, cukier, benzyna RBOB, złoto, pszenica, soja, miedź, olej sojowy, srebro, bawełna i kakao. Analitycy inwestycyjni spędzają dużo czasu na rozmowach z producentami, zrozumieniu globalnych trendów makroekonomicznych w zakresie podaży i popytu na te produkty na całym świecie, a nawet biorą pod uwagę klimat polityczny, aby ocenić, jakie będą ich ceny w przyszłości.

Standaryzowane kontrakty forward nazywane są również kontraktami futures. Podczas gdy kontrakty terminowe są prywatnymi umowami pomiędzy dwiema stronami i niosą ze sobą wysokie ryzyko kontrahenta,. kontrakty terminowe posiadają izby rozliczeniowe, które gwarantują transakcje, co drastycznie obniża prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Marża terminowa może być duża, mała, ujemna lub dodatnia i reprezentuje koszty związane z zablokowaniem ceny na przyszłą datę.

• Depozyt zabezpieczający będzie się różnił w zależności od tego, jak daleko odbiega data dostawy, ponieważ termin jednoroczny będzie wyceniany inaczej niż termin 30-dniowy.

• Marża terminowa jest często mierzona w punktach bazowych, zwanych punktami terminowymi, a jeśli dodasz lub odejmiesz marżę terminową od kursu spot, otrzymasz kurs terminowy.

• Marża terminowa to różnica między kursem terminowym pomniejszonym o kurs rynkowy lub, w przypadku stopy dyskontowej, kursem rynkowym pomniejszonym o kurs terminowy.