margem para frente
O que é Margem a Frente?
A margem a termo, ou spread a prazo,. reflete a diferença entre a taxa à vista e a taxa a termo de uma determinada mercadoria ou moeda. A diferença entre as duas taxas pode ser um prêmio ou um desconto,. dependendo se a taxa a termo está acima ou abaixo da taxa à vista, respectivamente.
Entendendo a Margem de Encaminhamento
A margem a termo é um conceito importante para entender o funcionamento dos mercados a termo, que são mercados de balcão (OTC) que definem o preço de um instrumento financeiro ou ativo para entrega futura. Os mercados a termo são usados para negociar uma variedade de instrumentos, incluindo o mercado de câmbio estrangeiro , mercados de tÃtulos e taxas de juros e commodities.
A margem a termo fornece aos traders alguma indicação de oferta e demanda ao longo do tempo do ativo subjacente no qual o futuro se baseia. Quanto maior o spread, mais valioso o ativo subjacente será percebido no futuro. Enquanto isso, as margens menores indicam que o ativo subjacente provavelmente será mais valioso agora do que no futuro. A margem a termo geralmente é medida em pontos base, conhecidos como pontos a termo,. e se você adicionar ou subtrair a margem a termo à taxa à vista, obterá a taxa a termo.
Margens estreitas, ou mesmo negativas, podem resultar de escassez de curto prazo, real ou percebida, no ativo subjacente. Com os forwards de moeda,. as margens negativas (chamadas spreads de desconto ) ocorrem com frequência porque as moedas têm taxas de juros associadas a elas, o que afetará seu valor futuro.
Há também um elemento de custo de transporte. Possuir o ativo agora sugere que existem custos associados a mantê-lo. Para commodities, isso pode ser armazenamento, seguro e financiamento. Para instrumentos financeiros, pode ser o financiamento e os custos de oportunidade de se prender a um compromisso futuro.
Os custos de transporte podem mudar ao longo do tempo. Enquanto os custos de armazenamento em um armazém podem aumentar, as taxas de juros para financiar o subjacente podem aumentar ou diminuir. Em outras palavras, os traders devem monitorar esses custos ao longo do tempo para garantir que suas participações estejam precificadas adequadamente.
Lembre-se, a taxa à vista, também chamada de preço à vista, é o preço cotado para liquidação imediata de uma mercadoria, tÃtulo ou moeda. É o valor de mercado de um ativo no momento da cotação. Como resultado da constante flutuação da demanda, as taxas spot mudam com frequência e à s vezes abruptamente.
Margens a prazo e mercados a prazo
As bolsas estrangeiras são bolsas globais (centros notáveis em Londres, Nova York, Cingapura, Tóquio, Frankfurt, Hong Kong e Sydney), onde as moedas são negociadas praticamente 24 horas por dia. Esses são grandes e altamente ativos mercados financeiros negociados em todo o mundo, com um volume médio diário negociado de US$ 6,6 trilhões no inÃcio de 2019 . Investidores institucionais como bancos, corporações multinacionais, fundos de hedge e até bancos centrais são participantes ativos nesses mercados.
Semelhante aos mercados de câmbio, os mercados de commodities atraem (e são acessÃveis apenas a) certos investidores, que são altamente conhecedores do espaço. Os mercados de commodities podem ser fÃsicos ou virtuais para produtos brutos ou primários. As principais commodities por liquidez incluem petróleo bruto, gás natural, óleo de aquecimento, açúcar, gasolina RBOB, ouro, trigo, soja, cobre, óleo de soja, prata, algodão e cacau. Os analistas de investimentos passam muito tempo conversando com os produtores, entendendo as macrotendências globais de oferta e demanda desses produtos em todo o mundo e até levam em consideração o clima polÃtico para avaliar quais serão seus preços no futuro.
Os contratos a termo padronizados também são chamados de contratos futuros. Enquanto os contratos a termo são acordos privados entre duas partes e possuem alto risco de contraparte,. os contratos futuros possuem câmaras de compensação que garantem as transações, o que diminui drasticamente a probabilidade de inadimplência.
##Destaques
A margem a termo pode ser grande, pequena, negativa ou positiva e representa os custos associados ao bloqueio do preço para uma data futura.
A margem a prazo será diferente com base na data de entrega do prazo, pois um prazo de um ano terá um preço diferente de um prazo de 30 dias.
A margem a prazo é frequentemente medida em pontos base, conhecidos como pontos a prazo, e se você adicionar ou subtrair a margem a prazo à taxa à vista, obterá a taxa a termo.
A margem a prazo é a diferença entre a taxa a prazo menos a taxa à vista ou, no caso de uma taxa de desconto, a taxa à vista menos a taxa a termo.
