포워드 스왑

포워드 스왑이란 무엇입니까?

연기 또는 지연 시작 스왑이라고도 하는 선도 스왑은 미래의 고정된 날짜에 현금 흐름이나 자산을 교환하기로 하는 두 당사자 간의 계약이며, 이는 또한 미래의 특정 날짜(스왑 계약에 명시됨)에 시작됩니다.

금리 스왑 은 다른 금융 상품도 포함될 수 있지만 선도 스왑을 사용하는 가장 일반적인 유형의 스왑입니다.

포워드 스왑 이해

스왑 은 두 당사자가 서로 다른 두 금융 상품의 현금 흐름이나 부채를 교환하는 파생 상품 계약입니다 . 선도 스왑은 이전의 특정 시점에 이루어진 스왑 계약에서 합의된 의무의 시작 날짜를 연기합니다.

포워드 스왑은 이론적으로 여러 스왑을 포함할 수 있습니다. 다시 말해, 두 당사자는 미리 결정된 미래 날짜에 현금 흐름 교환을 시작하기로 합의한 다음 이전에 합의된 첫 번째 교환 날짜 이후 다른 날짜에 시작하도록 다른 일련의 현금 흐름 교환에 동의할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 오늘부터 1년부터 5년 동안 헤지 하려는 경우 이 투자자는 1년 및 6년 스왑을 모두 체결할 수 있습니다.

이자율 스왑의 맥락에서, 이자 지급의 교환은 이 스왑의 상대방 이 합의한 미래 날짜에 시작됩니다. 이 스왑에서 유효 날짜 는 미래의 어느 날이지만 스왑의 일반적인 1-2 영업일보다 깁니다. 예를 들어, 스왑은 거래일로부터 3개월 후에 발효될 수 있습니다.

스왑은 금리(또는 환율)가 미래에 변할 것이라는 기대에 따라 차입금을 헤지하려는 투자자에게 유용합니다. 선도 스왑 계약의 지연된 시작은 오늘 거래에 대한 지불 필요성을 제거합니다(따라서 "연기된 시작"이라는 용어).

바닐라 스왑 이라고도 함 )의 계산과 유사합니다.

포워드 스왑 예

고정 이자율로 1억 달러의 대출을 받았습니다 . B사는 변동금리로 1억 달러를 대출받았다. A사는 지금부터 6개월 후 금리가 하락할 것으로 예상하고 있어 고정금리를 변동금리로 전환하여 대출금을 줄이기를 원한다.

반면 B사는 6개월 후 금리가 인상될 것으로 보고 고정금리 대출로 전환해 부채를 줄이려 한다. 스왑의 핵심은 금리에 대한 회사의 견해 변화를 제외하고 둘 다 현금 흐름의 실제 교환(이 경우 6개월)을 기다리면서 결정될 금리를 바로 지금 고정하기를 원한다는 것입니다. 그 현금 흐름 금액.

##하이라이트

• 선도 스왑을 통해 금융 기관은 위험을 헤지하고 차익 거래에 참여하고 현금 흐름이나 부채를 교환할 수 있습니다.

• 선도 스왑은 금리 스왑에서 가장 일반적으로 발생하며, 이자 지급은 미래 날짜에 교환되도록 설정됩니다.

• 포워드 스왑 또는 연기된 스왑은 스왑 계약의 지연된 시작을 특징으로 합니다.