forover bytte
Hva er en Forward Swap?
En terminswap, også kalt en swap med utsatt eller forsinket start, er en avtale mellom to parter om å utveksle kontantstrømmer eller eiendeler på en fast dato i fremtiden, og som også starter på en eller annen fremtidig dato (spesifisert i bytteavtalen).
Rentebytteavtaler er den vanligste typen swap som bruker en terminswap, selv om det også kan involvere andre finansielle instrumenter.
Forstå Forward Swaps
En swap er en derivatkontrakt der to parter utveksler kontantstrømmene eller forpliktelsene fra to forskjellige finansielle instrumenter. En forward swap forsinker startdatoen for forpliktelsene som er avtalt i en swapavtale inngått på et tidligere tidspunkt.
Forward swaps kan teoretisk sett inkludere flere swaps. Med andre ord, de to partene kan bli enige om å begynne å utveksle kontantstrømmer på en forhåndsbestemt fremtidig dato og deretter bli enige om at et annet sett med kontantstrømutveksling skal begynne på en annen dato utover den første, tidligere avtalte byttedatoen. For eksempel, hvis en investor ønsker å sikre seg for en varighet på fem år fra ett år fra i dag, kan denne investoren inngå både ett års og seks års bytte.
I sammenheng med en rentebytteavtale vil utvekslingen av rentebetalinger starte på en fremtidig dato avtalt av motpartene i denne bytteavtalen. I denne byttet er virkningsdatoen en dag i fremtiden, men større enn de vanlige én eller to virkedagene som er typiske for en byttehandel. For eksempel kan byttet tre i kraft tre måneder etter handelsdatoen.
Bytteavtaler er nyttige for investorer som ønsker å sikre sine lån med forventning om at rentene (eller valutakurser) vil endre seg i fremtiden. Den forsinkede starten av terminswapkontrakten fjerner behovet for å betale for transaksjonen i dag (derav begrepet "utsatt start").
Beregningen av swap-renten er lik den for en standard swap (også kalt en vanilla swap ).
Forward Swap Eksempel
Selskap A har tatt et lån på 100 millioner dollar til en fast rente ; Selskap B har tatt et lån på 100 millioner dollar til flytende rente. Selskap A forventer at rentene om seks måneder vil synke og ønsker derfor å konvertere sin faste rente til en flytende for å redusere lånebetalingene.
Selskap B tror derimot at rentene vil øke seks måneder fremover og ønsker å redusere sine forpliktelser ved å gå over til fastrentelån. Nøkkelen til byttehandelen, bortsett fra endringen i selskapenes syn på renter, er at de begge ønsker å vente på selve utvekslingen av kontantstrømmer (seks måneder i dette tilfellet) samtidig som de låser fast akkurat nå kursen som vil avgjøre. det kontantstrømbeløpet.
##Høydepunkter
Forward swapper lar finansinstitusjoner sikre risiko, engasjere seg i arbitrage og utveksle kontantstrømmer eller forpliktelser.
Forwardswapper forekommer oftest med rentebytteavtaler, hvor rentebetalinger er satt til å bli utvekslet fra en fremtidig dato.
Forward swapper, eller utsatte swapper, har en forsinket start på en bytteavtale.
