Byt frem
Hvad er en Forward Swap?
En forward swap, også kaldet en udskudt eller forsinket start swap, er en aftale mellem to parter om at udveksle pengestrømme eller aktiver på en fast dato i fremtiden, og som også begynder på et fremtidigt tidspunkt (specificeret i swapaftalen).
Renteswaps er den mest almindelige type swap, der bruger en forward swap, selvom det også kan involvere andre finansielle instrumenter.
Forstå Forward Swaps
En swap er en derivatkontrakt,. hvorigennem to parter udveksler pengestrømme eller forpligtelser fra to forskellige finansielle instrumenter. En forward swap forsinker startdatoen for de forpligtelser, der er aftalt i en swapaftale indgået på et tidligere tidspunkt.
Forward swaps kan teoretisk set omfatte flere swaps. Med andre ord kan de to parter blive enige om at begynde at udveksle pengestrømme på en forudbestemt fremtidig dato og derefter aftale, at et andet sæt pengestrømsudvekslinger begynder på en anden dato ud over den første, tidligere aftalte swapdato. For eksempel, hvis en investor ønsker at afdække i en femårig varighed,. der starter et år fra i dag, kan denne investor indgå både en etårig og seksårig swap.
I forbindelse med en renteswap vil udvekslingen af rentebetalinger påbegyndes på en fremtidig dato, som aftales mellem modparterne i denne swap. I denne swap er virkningsdatoen en dag i fremtiden, men større end de sædvanlige en eller to hverdage, der er typiske for en swap. For eksempel kan swappen træde i kraft tre måneder efter handelsdatoen.
Swaps er nyttige for investorer, der søger at afdække deres låntagning med forventning om, at rentesatser (eller valutakurser) vil ændre sig i fremtiden. Den forsinkede start af terminsswapkontrakten fjerner behovet for at betale for transaktionen i dag (deraf udtrykket "udskudt start").
Beregningen af swap-renten svarer til den for en standard swap (også kaldet en vanilla swap ).
Forward Swap Eksempel
Virksomhed A har optaget et lån på 100 millioner dollars til en fast rente ; Virksomhed B har taget et lån på 100 millioner dollars til en variabel rente. Selskab A forventer, at renten om seks måneder vil falde og ønsker derfor at konvertere sin faste rente til en flydende rente for at reducere lånebetalingerne.
Selskab B mener derimod, at renten vil stige et halvt år frem i tiden og ønsker at nedbringe sine forpligtelser ved at konvertere til et fastforrentet lån. Nøglen til swappen er, udover ændringen i selskabernes syn på renten, at de begge ønsker at afvente selve udvekslingen af pengestrømme (i dette tilfælde seks måneder), mens de lige nu fastlåser den kurs, der vil bestemme. det pengestrømsbeløb.
Højdepunkter
Forwardswaps giver finansielle institutioner mulighed for at afdække risiko, deltage i arbitrage og udveksle pengestrømme eller forpligtelser.
Forwardswaps forekommer oftest med renteswaps, hvor rentebetalinger er sat til at blive udvekslet fra en fremtidig dato.
Forwardswaps eller udskudte swaps har en forsinket start på en swapaftale.
