फॉरवर्ड स्वैप

फॉरवर्ड स्वैप क्या है?

एक फॉरवर्ड स्वैप, जिसे डिफर्ड या डिलेड-स्टार्ट स्वैप भी कहा जाता है, दो पक्षों के बीच भविष्य में एक निश्चित तिथि पर नकदी प्रवाह या परिसंपत्तियों का आदान-प्रदान करने के लिए एक समझौता है, और जो कुछ भविष्य की तारीख (स्वैप समझौते में निर्दिष्ट) पर भी शुरू होता है।

ब्याज दर स्वैप सबसे आम प्रकार का स्वैप है जो फॉरवर्ड स्वैप का उपयोग करता है, हालांकि इसमें अन्य वित्तीय साधन भी शामिल हो सकते हैं।

फॉरवर्ड स्वैप को समझना

एक स्वैप एक व्युत्पन्न अनुबंध है जिसके माध्यम से दो पक्ष दो अलग-अलग वित्तीय साधनों से नकदी प्रवाह या देनदारियों का आदान-प्रदान करते हैं। एक फॉरवर्ड स्वैप कुछ पूर्व बिंदु पर किए गए स्वैप समझौते में सहमत दायित्वों की प्रारंभ तिथि में देरी करता है।

फॉरवर्ड स्वैप, सैद्धांतिक रूप से, कई स्वैप शामिल कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में, दोनों पक्ष पूर्व निर्धारित भविष्य की तारीख में नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान शुरू करने के लिए सहमत हो सकते हैं और फिर पहले से सहमत-स्वैप तिथि से परे किसी अन्य तिथि पर शुरू होने के लिए नकदी प्रवाह एक्सचेंजों के दूसरे सेट के लिए सहमत हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक आज से एक साल से शुरू होने वाली पांच साल की अवधि के लिए बचाव करना चाहता है, तो यह निवेशक एक साल और छह साल के स्वैप दोनों में प्रवेश कर सकता है।

ब्याज दर स्वैप के संदर्भ में, ब्याज भुगतानों का आदान-प्रदान इस स्वैप के लिए प्रतिपक्षों द्वारा सहमत भविष्य की तारीख से शुरू होगा । इस स्वैप में, प्रभावी तिथि भविष्य में किसी दिन होती है, लेकिन सामान्य एक या दो व्यावसायिक दिनों से अधिक होती है जो कि स्वैप के विशिष्ट होते हैं। उदाहरण के लिए, व्यापार की तारीख के तीन महीने बाद स्वैप प्रभावी हो सकता है।

स्वैप उन निवेशकों के लिए उपयोगी होते हैं जो भविष्य में ब्याज दरों (या विनिमय दरों) में बदलाव की उम्मीद में अपने उधार को हेज करने की कोशिश कर रहे हैं। फॉरवर्ड स्वैप अनुबंध की विलंबित शुरुआत आज लेनदेन के लिए भुगतान करने की आवश्यकता को हटा देती है (इसलिए शब्द "आस्थगित प्रारंभ")।

स्वैप दर की गणना एक मानक स्वैप (जिसे वैनिला स्वैप भी कहा जाता है ) के समान है।

फॉरवर्ड स्वैप उदाहरण

कंपनी A ने एक निश्चित ब्याज दर पर $100 मिलियन का ऋण लिया है ; कंपनी बी ने फ्लोटिंग ब्याज दर पर 100 मिलियन डॉलर का ऋण लिया है । कंपनी ए को उम्मीद है कि अब से छह महीने बाद ब्याज दरों में गिरावट आएगी और इसलिए वह ऋण भुगतान को कम करने के लिए अपनी निश्चित दर को फ्लोटिंग दर में बदलना चाहती है।

दूसरी ओर, कंपनी बी का मानना है कि भविष्य में ब्याज दरों में छह महीने की वृद्धि होगी और एक निश्चित दर ऋण में परिवर्तित करके अपनी देनदारियों को कम करना चाहता है। स्वैप की कुंजी, ब्याज दरों पर कंपनियों के विचारों में बदलाव के अलावा, यह है कि वे दोनों नकदी प्रवाह के वास्तविक विनिमय (इस मामले में छह महीने) की प्रतीक्षा करना चाहते हैं, जबकि अभी उस दर को लॉक करना है जो निर्धारित करेगी वह नकदी प्रवाह राशि।

##हाइलाइट

• फॉरवर्ड स्वैप वित्तीय संस्थानों को जोखिम को कम करने, मध्यस्थता में संलग्न होने और नकदी प्रवाह या देनदारियों का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है।

• फॉरवर्ड स्वैप आमतौर पर ब्याज दर स्वैप के साथ होते हैं, जहां भविष्य की तारीख से शुरू होने वाले ब्याज भुगतानों का आदान-प्रदान किया जाना तय है।

• फॉरवर्ड स्वैप, या आस्थगित स्वैप, एक स्वैप समझौते के लिए देरी से शुरू होने की सुविधा देता है।