Síðasti viðskiptadagur

Hver er síðasti viðskiptadagur?

Síðasti viðskiptadagur er síðasti dagur sem framvirkur samningur,. eða aðrar afleiður með fyrningardag, kunna að eiga viðskipti eða lokast áður en afhending undirliggjandi eignar eða reiðufjáruppgjör verður að eiga sér stað. Í lok síðasta viðskiptadags verður samningshafi að vera reiðubúinn til að taka við afhendingu á vörunni eða gera upp í reiðufé ef staða er ekki lokuð. Sama hugtak á við um valréttarsamninga.

Síðasti viðskiptadagur er lokatækifæri til að loka stöðunni, annars verður undirliggjandi afhent ef við á. Ef valkosturinn er einskis virði, þá þarf ekki að loka honum, hann rennur einfaldlega út.

Að skilja síðasta viðskiptadag

Síðasti viðskiptadagur er daginn áður en afleiða rennur út. Á fyrningardegi er ekki lengur hægt að selja afleiðuna og uppgjörsferlið hefst. Gerum ráð fyrir að gildistími valréttarsamnings sé föstudagurinn 22. mars. Síðustu viðskipti eru fimmtudaginn 21. mars.

Síðasti viðskiptadagur er síðasti dagur sem hægt er að eiga viðskipti með framtíðarsamning eða loka honum. Allir samningar sem eru útistandandi í lok síðasta viðskiptadags verður að gera upp með afhendingu undirliggjandi eignar, skipti á fjármálagerningum eða með því að samþykkja peningalegt uppgjör. Sérstakir samningar sem ná yfir þessar hugsanlegu niðurstöður eru að finna í forskriftum framtíðarsamninga og eru mismunandi milli verðbréfa.

Almennt séð leiða flestir framtíðarsamningar til skiptis á fjármálagerningum eða uppgjörs í reiðufé frekar en afhendingu efnislegrar vöru þar sem flestir markaðsaðilar eru að verjast eða spá í.

Síðasti viðskiptadagur fyrir valrétt er daginn fyrir gildistíma. Handhafar valrétta á fyrningardegi verða að afhenda eða taka á móti undirliggjandi, ef við á. Valkostir sem eru einskis virði munu renna út og þarf ekki að loka þeim.

Ef valréttarkaupandi hefur stöðu sem er í peningum (ITM), munu þeir fá hlutabréf og þurfa að setja fjármagn og/eða framlegð til að kaupa/stytta þessi hlutabréf. Seljandi valréttarins mun þurfa að leggja fram þessi hlutabréf.

Fyrir suma afleiðusamninga eru viðskipti leyfð á fyrningardegi upp að ákveðnum tíma dags. Í þessu tilviki er síðasti viðskiptadagur fyrningardagurinn.

Upplýsingar um síðasta viðskiptadag

Kaupmenn geta fundið fyrningardagsetningar í afleiðusamningi sínum eða með því að skoða ýmsar kauphallarvefsíður fyrir staðlaðar upplýsingar um viðskiptauppgjör. Kauphallir munu hafa vefsíðu sem sýnir alla framtíðar- og valréttarsamninga þeirra og uppgjörsdaga og -tíma.

Sumar vinsælar framtíðar- og valréttarskipti í Norður-Ameríku eru:

Síðasti viðskiptadagur er mikilvægt fyrir fjárfesta að hafa í huga þar sem hann gerir þeim kleift að loka samningnum áður en hann rennur út. Framtíðarsamningar hafa einnig nokkra uppsagnardaga sem veita fjárfestinum upplýsingar um nálgast uppgjör. Uppsagnardagar geta verið mismunandi eftir samningum með fyrsta uppsagnardag oft þremur til fimm dögum fyrir síðasta viðskiptadag.

Ef samningsstaða fjárfesta er ekki lokuð fyrir síðasta viðskiptadag er gert ráð fyrir að hann haldi áfram með afhendingu. Í kjölfarið munu þeir fá afhendingartilkynningar og þurfa að sjá um endanlega afhendingu undirliggjandi eigna.

Dæmi um síðasta viðskiptadag í framtíðarsamningi

Segjum sem svo að spákaupmaður í framtíðarviðskiptum kaupi gullframvirkan samning með gildistíma 27. ágúst 2021, sem hefur síðasta viðskiptadag 26. ágúst 2021. Ef kaupmaðurinn selur ekki samninginn í lok dags. þann 26. ágúst þarf að gera upp samninginn með afhendingu undirliggjandi eignar. Flestir samningar innihalda einnig uppgjörsvalkost í reiðufé sem leysir aðilana tvo frá líkamlegum skiptum eða afhendingu undirliggjandi eigna.

Segjum hins vegar að matvælaframleiðslufyrirtæki kaupi framvirka samninga um appelsínusafa sem rennur út 13. júlí 2021. Þeir gætu valið að taka við líkamlegri afhendingu á appelsínusafanum þar sem þeir geta pakkað honum og selt til viðskiptavina eða verslana. Eftir gildistíma myndi framleiðslufyrirtækið fá sendingartilkynningu og þurfa að gera ráðstafanir um móttöku appelsínusafans. Ef þeir vildu ekki taka við líkamlegri afhendingu, þá þyrftu þeir að loka stöðunni á síðasta viðskiptadegi, sem í þessu tilfelli er 12. júlí 2021.

Hápunktar

Lokadagsetningar eru gefnar upp í samningslýsingu fyrir tiltekinn afleiðusamning. Samningslýsingar er að finna á heimasíðu kauphallarinnar.
Framtíðarsamningar sem ekki eru lokaðir á síðasta viðskiptadegi verða háðir afhendingu og eða staðgreiðslu.
Síðasti viðskiptadagur er síðasti dagur sem afleiðusamningur er í viðskiptum. Venjulega er síðasti viðskiptadagur daginn fyrir raunverulegan gildistíma hans.
Valréttarsamningar sem ekki eru lokaðir á síðasta viðskiptadegi verða nauðsynlegir til að útvega eða taka við undirliggjandi eign. Ekki þarf að loka verðlausum samningum.