Último dia de negociação
Qual é o último dia de negociação?
O último dia de negociação é o último dia em que um contrato de futuros,. ou outros derivativos com data de vencimento, pode ser negociado ou encerrado antes da entrega do ativo subjacente ou da liquidação financeira. Ao final do último dia de negociação, o titular do contrato deve estar preparado para aceitar a entrega da mercadoria ou liquidar em dinheiro caso a posição não seja fechada. O mesmo conceito se aplica aos contratos de opções.
O último dia de negociação é a chance final de fechar a posição, caso contrário, o subjacente será entregue, se aplicável. Se a opção não tiver valor, ela não precisa ser fechada, ela simplesmente expirará.
Entendendo o Último Dia de Negociação
O último dia de negociação é o dia anterior ao vencimento de um derivativo. Na data de vencimento, o derivativo não é mais negociável e o processo de liquidação começa. Suponha que a data de vencimento de um contrato de opções seja sexta-feira, 22 de março. A última negociação é quinta-feira, 21 de março.
O último dia de negociação é o último dia em que um contrato de futuros pode ser negociado ou fechado. Quaisquer contratos pendentes no final do último dia de negociação devem ser liquidados pela entrega do ativo físico subjacente, troca de instrumentos financeiros ou concordando com uma liquidação monetária. Os acordos específicos que cobrem esses resultados potenciais estão contidos nas especificações dos contratos de futuros e variam entre os títulos.
Em geral, a maioria dos contratos futuros resulta em uma troca de instrumentos financeiros ou uma liquidação em dinheiro, em vez de uma entrega da mercadoria física, uma vez que a maioria dos participantes do mercado está fazendo hedge ou especulação.
O último dia de negociação de uma opção é o dia anterior à data de vencimento. Os titulares de opções na data de vencimento serão obrigados a entregar ou receber o subjacente, se for o caso. As opções inúteis expiram e não precisam ser fechadas.
Se um comprador de opção estiver mantendo uma posição in the money (ITM), ele receberá ações e será obrigado a colocar o capital e/ou margem para comprar/vencer essas ações. O vendedor da opção precisará fornecer essas ações.
Para alguns contratos de derivativos, a negociação é permitida na data de vencimento até uma determinada hora do dia. Neste caso, o último dia de negociação é o dia de vencimento.
Informações do último dia de negociação
Os comerciantes podem encontrar datas de vencimento em seus contratos de derivativos ou consultando vários sites de câmbio para obter detalhes padrão de liquidação de negócios. As bolsas terão uma página da web que lista todos os seus contratos de futuros e opções e suas datas e horários de liquidação.
Algumas bolsas populares de futuros e opções na América do Norte incluem:
O último dia de negociação é importante para os investidores observarem, pois permite que eles fechem o contrato antes do vencimento. Os contratos de futuros também têm vários dias de aviso que fornecem ao investidor detalhes sobre a aproximação da liquidação. Os dias de aviso podem variar de acordo com o contrato com o primeiro dia de aviso, geralmente três a cinco dias antes do último dia de negociação.
Se a posição do contrato de um investidor não for fechada antes do último dia de negociação, espera-se que ele prossiga com a entrega. Posteriormente, eles receberão avisos de entrega e serão obrigados a providenciar a entrega final dos ativos subjacentes.
Exemplo do último dia de negociação em um contrato futuro
Suponha que um trader especulativo de futuros compre um contrato futuro de ouro com data de vencimento de 27 de agosto de 2021, que tem como último dia de negociação 26 de agosto de 2021. Se o trader não vender o contrato até o final do dia em 26 de agosto, o contrato deverá ser liquidado mediante a entrega do ativo subjacente. A maioria dos contratos também inclui uma opção de liquidação em dinheiro que libera as duas partes da troca física ou entrega dos ativos subjacentes.
Por outro lado, suponha que uma empresa de produção de alimentos adquira contratos futuros de suco de laranja com data de vencimento em 13 de julho de 2021. Ela pode optar por receber a entrega física do suco de laranja, pois pode embalá-lo e vendê-lo a clientes ou lojas. Após o vencimento, a produtora receberia um aviso de entrega e seria obrigada a providenciar o recebimento do suco de laranja. Se eles não quisessem receber a entrega física, precisariam fechar a posição no último dia de negociação, que neste caso é 12 de julho de 2021.
Destaques
As datas de vencimento são fornecidas nas especificações do contrato para um determinado contrato de derivativo. As especificações do contrato são encontradas no site da bolsa.
Os contratos futuros não encerrados no último dia de negociação estarão sujeitos a entrega e/ou liquidação financeira.
O último dia de negociação é o último dia em que um contrato de derivativo é negociado. Normalmente, o último dia de negociação é o dia anterior à data de vencimento real.
Os contratos de opções não encerrados no último dia de negociação serão obrigados a fornecer ou receber o ativo subjacente. Contratos sem valor não precisam ser fechados.
