Ultimo giorno di negoziazione

Qual è l'ultimo giorno di negoziazione?

L'ultimo giorno di negoziazione è l'ultimo giorno in cui un contratto future o altri derivati con una data di scadenza possono essere negoziati o chiusi prima della consegna dell'attività sottostante o del regolamento in contanti. Al termine dell'ultimo giorno di borsa aperta, il contraente deve essere pronto ad accettare la consegna della merce oa regolare in contanti se la posizione non viene chiusa. Lo stesso concetto si applica ai contratti di opzione.

L'ultimo giorno di negoziazione è l'ultima possibilità per chiudere la posizione, altrimenti il sottostante verrà consegnato se applicabile. Se l'opzione non ha valore, non è necessario chiuderla, semplicemente scadrà.

Capire l'ultimo giorno di negoziazione

L'ultimo giorno di negoziazione è il giorno prima della scadenza di un derivato. Alla data di scadenza il derivato non è più negoziabile e ha inizio il processo di regolamento. Si supponga che la data di scadenza di un contratto di opzioni sia venerdì 22 marzo. L'ultima negoziazione è giovedì 21 marzo.

L'ultimo giorno di negoziazione è l'ultimo giorno in cui un contratto future può essere negoziato o chiuso. Eventuali contratti in essere alla fine dell'ultimo giorno di negoziazione devono essere regolati mediante consegna dell'attività fisica sottostante, scambio di strumenti finanziari o concordando un regolamento monetario. Gli accordi specifici che coprono questi potenziali risultati sono contenuti nelle specifiche dei contratti futures e variano tra i titoli.

In generale, la maggior parte dei contratti future si traduce in uno scambio di strumenti finanziari o in un regolamento in contanti piuttosto che in una consegna della merce fisica poiché la maggior parte dei partecipanti al mercato sta effettuando operazioni di copertura o speculazione.

L'ultimo giorno di negoziazione per un'opzione è il giorno prima della data di scadenza. I titolari di opzioni alla data di scadenza saranno tenuti a consegnare o ricevere il sottostante, se applicabile. Le opzioni che non valgono nulla scadranno e non sarà necessario chiuderle.

Se un acquirente di opzioni detiene una posizione in the money (ITM), riceverà azioni e gli verrà richiesto di mettere il capitale e/o il margine per acquistare/ridurre allo scoperto tali azioni. Il venditore dell'opzione dovrà fornire tali azioni.

Per alcuni contratti derivati la negoziazione è consentita alla data di scadenza fino a una certa ora del giorno. In questo caso, l'ultimo giorno di negoziazione è quello di scadenza.

Informazioni sull'ultimo giorno di negoziazione

Gli operatori possono trovare le date di scadenza nel loro contratto derivato o consultando vari siti Web di borsa per i dettagli di regolamento commerciale standard. Le borse avranno una pagina web che elenca tutti i loro contratti futures e opzioni e le loro date e orari di regolamento.

Alcuni popolari scambi di futures e opzioni in Nord America includono:

L'ultimo giorno di negoziazione è importante per gli investitori in quanto consente loro di chiudere il contratto prima della scadenza. I contratti futures hanno anche diversi giorni di preavviso che forniscono all'investitore i dettagli sull'imminente regolamento. I giorni di preavviso possono variare in base al contratto con il primo giorno di preavviso, spesso da tre a cinque giorni prima dell'ultimo giorno di negoziazione.

Se la posizione contrattuale di un investitore non viene chiusa prima dell'ultimo giorno di negoziazione, si dovrà procedere con la consegna. Successivamente, riceveranno avvisi di consegna e saranno tenuti a provvedere alla consegna finale delle attività sottostanti.

Esempio dell'ultimo giorno di negoziazione in un contratto future

Supponiamo che un trader speculativo di futures acquisti un contratto futures sull'oro con una data di scadenza del 27 agosto 2021, con l'ultimo giorno di negoziazione del 26 agosto 2021. Se il trader non vende il contratto entro la fine della giornata il 26 agosto il contratto dovrà essere regolato mediante consegna dell'attività sottostante. La maggior parte dei contratti include anche un'opzione di regolamento in contanti che solleva le due parti dallo scambio fisico o dalla consegna delle attività sottostanti.

D'altra parte, supponiamo che un'azienda di produzione alimentare acquisti contratti future sul succo d'arancia con una data di scadenza del 13 luglio 2021. Possono scegliere di prendere la consegna fisica del succo d'arancia poiché possono confezionarlo e venderlo a clienti o negozi. Dopo la scadenza, la società di produzione riceverà un avviso di consegna e sarà tenuta a prendere accordi per la ricezione del succo d'arancia. Se non volessero ricevere la consegna fisica, allora dovrebbero chiudere la posizione l'ultimo giorno di negoziazione, che in questo caso è il 12 luglio 2021.

Mette in risalto

Le date di scadenza sono fornite nelle specifiche del contratto per un determinato contratto derivato. Le specifiche del contratto sono disponibili sul sito Web dello scambio.
I contratti futures non chiusi l'ultimo giorno di negoziazione saranno soggetti a consegna e/o regolamento in contanti.
L'ultimo giorno di negoziazione è l'ultimo giorno di negoziazione di un contratto derivato. In genere l'ultimo giorno di negoziazione è il giorno prima della sua data di scadenza effettiva.
I contratti di opzione non chiusi l'ultimo giorno di negoziazione saranno richiesti per fornire o ricevere in consegna l'attività sottostante. Non è necessario chiudere contratti senza valore.