Investor's wiki

Último día de negociación

Último día de negociación

¿Cuál es el último día de negociación?

El último día de negociación es el último día en que un contrato de futuros,. u otros derivados con fecha de vencimiento, pueden negociarse o cerrarse antes de que deba ocurrir la entrega del activo subyacente o la liquidación en efectivo . Al final del último día de negociación, el titular del contrato debe estar preparado para aceptar la entrega de la materia prima o liquidar en efectivo si la posición no se cierra. El mismo concepto se aplica a los contratos de opciones.

El último día de negociación es la última oportunidad para cerrar la posición; de lo contrario, se entregará el subyacente, si corresponde. Si la opción no tiene valor, entonces no es necesario cerrarla, simplemente expirará.

Comprender el último día de negociación

El último día de negociación es el día anterior al vencimiento de un derivado. En la fecha de vencimiento, el derivado ya no es negociable y comienza el proceso de liquidación. Suponga que la fecha de vencimiento de un contrato de opciones es el viernes 22 de marzo. La última negociación es el jueves 21 de marzo.

El último día de negociación es el último día en que se puede negociar o cerrar un contrato de futuros. Cualquier contrato pendiente al final del último día de negociación debe liquidarse mediante la entrega del activo físico subyacente, el intercambio de instrumentos financieros o acordando una liquidación monetaria. Los acuerdos específicos que cubren estos posibles resultados están contenidos en las especificaciones del contrato de futuros y varían entre valores.

En general, la mayoría de los contratos de futuros dan como resultado un intercambio de instrumentos financieros o una liquidación en efectivo en lugar de una entrega de la materia prima física, ya que la mayoría de los participantes del mercado se están cubriendo o especulando.

El último día de negociación de una opción es el día anterior a la fecha de vencimiento. Los tenedores de opciones en la fecha de vencimiento estarán obligados a entregar o recibir el subyacente, si corresponde. Las opciones que no tienen valor caducarán y no es necesario cerrarlas.

Si un comprador de opciones tiene una posición que está en el dinero (ITM), recibirá acciones y se le pedirá que ponga el capital y/o el margen para comprar/acortar esas acciones. El vendedor de la opción deberá proporcionar esas acciones.

Para algunos contratos de derivados, se permite la negociación en la fecha de vencimiento hasta una determinada hora del día. En este caso, el último día de negociación es el día de vencimiento.

Información del último día de negociación

Los comerciantes pueden encontrar las fechas de vencimiento en su contrato de derivados o consultando varios sitios web de intercambio para obtener detalles estándar de liquidación comercial. Los intercambios tendrán una página web que enumera todos sus contratos de futuros y opciones y sus fechas y horas de liquidación.

Algunos intercambios populares de futuros y opciones en América del Norte incluyen:

Es importante que los inversores tengan en cuenta el último día de negociación, ya que les permite cerrar el contrato antes del vencimiento. Los contratos de futuros también tienen varios días de notificación que brindan al inversionista detalles sobre la próxima liquidación. Los días de notificación pueden variar según el contrato; el primer día de notificación suele ser de tres a cinco días antes del último día de negociación.

Si la posición del contrato de un inversor no se cierra antes del último día de negociación, se espera que proceda con la entrega. Posteriormente, recibirán avisos de entrega y estarán obligados a organizar la entrega final de los activos subyacentes.

Ejemplo del último día de negociación en un contrato de futuros

Suponga que un comerciante de futuros especulativos compra un contrato de futuros de oro con fecha de vencimiento del 27 de agosto de 2021, que tiene como último día de negociación el 26 de agosto de 2021. Si el comerciante no vende el contrato al final del día el 26 de agosto, el contrato debe liquidarse mediante la entrega del activo subyacente. La mayoría de los contratos también incluyen una opción de liquidación en efectivo que libera a las dos partes del intercambio físico o la entrega de los activos subyacentes.

Por otro lado, supongamos que una empresa productora de alimentos compra contratos de futuros de jugo de naranja con una fecha de vencimiento del 13 de julio de 2021. Puede optar por recibir la entrega física del jugo de naranja ya que puede empacarlo y venderlo a clientes o tiendas. Después del vencimiento, la empresa productora recibiría un aviso de entrega y se le solicitaría que hiciera los arreglos necesarios para recibir el jugo de naranja. Si no quisieran recibir la entrega física, tendrían que cerrar la posición el último día de negociación, que en este caso es el 12 de julio de 2021.

Reflejos

  • Las fechas de vencimiento se proporcionan en las especificaciones del contrato para un contrato derivado dado. Las especificaciones del contrato se encuentran en el sitio web de la bolsa.

  • Los contratos de futuros no cerrados el último día de negociación estarán sujetos a entrega y/o liquidación en efectivo.

  • El último día de negociación es el último día en que se negocia un contrato de derivados. Por lo general, el último día de negociación es el día anterior a su fecha de vencimiento real.

  • Los contratos de opciones no cerrados el último día de negociación estarán obligados a proporcionar o recibir la entrega del activo subyacente. No es necesario cerrar los contratos sin valor.