부하 면제 자금
๋ฌด๋ถํ ๊ธฐ๊ธ์ด๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
๋ถํ ์์๋ฃ (์: ํ๋ก ํธ ์๋ ๋ถํ) ๋ฅผ ๋ฉด์ ํ๋ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋ ์ ์ฃผ์ ํด๋์ค์ ๋๋ค . ๋ฌด๋ถํ ํ๋์ ์ฃผ์์ ์์ ํ๋ ๊ฒ์ ํฌ์์๋ค์ด ์์๋ฃ๋ก ์ผ๋ถ๋ฅผ ์์ง ์๊ณ ํฌ์ ์์ต์ ๋ชจ๋ ์ ์งํ ์ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ํฌ์์์๊ฒ ์ด์ต์ด ๋ฉ๋๋ค. ๋๋ถ๋ถ์ ๊ฒฝ์ฐ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋ ํ์ฌ๋ ๋ฌด๋ถํ ํ๋์ ์๋ฅผ ์ ํํ๊ณ ํน์ ํฌ์์๋ง ์ฌ์ฉํ ์ ์๋๋ก ํฉ๋๋ค.
๋ฌด๋ถํ ์๊ธ์ ๋ํ ์ดํด
๋ฌด๋ถํ ํ๋์ ๊ตฌ๋งค๋ ๋๋๋ก ํ์ ๊ธฐ์ฌํ ํด์ง์ฐ๊ธ์ ์ฐธ์ฌํ๋ ์ฌ๋๋ค๊ณผ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋ ํ์ฌ์ ํ๋์ ์๋นํ ๊ธ์ก์ ํฌ์ํ๋ ํฌ์์(๊ธฐ๊ด ํฌ์์ ๋ฑ)๋ก ์ ํ๋ฉ๋๋ค.
์ด๋ฌํ ํน๋ณ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋ ์ฃผ์์ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ํ๋ ์ด๋ฆ ๋์ "LW"๊ฐ ์๊ณ ์ด๋ฅผ ๊ตฌ๋ณํ๊ธฐ ์ํ ํฐ์ปค๊ฐ ์์ต๋๋ค.
ํ๋ ์ด๋ฆ ๋์ ์๋ ๋ฌธ์๋ ๋ถํ ์ ํ์ ์ค๋ช ํฉ๋๋ค. A ํด๋์ค ํ๋๋ ์ ์ง๋ถ, B ํด๋์ค ํ๋๋ ํ๋ถ, LW ํ๋๋ ๋ฌด๋ถํ ํ๋์ ๋๋ค.
๋ฌด๋ถํ ํ๋ ๋ ๋ฌด๋ถํ ํ๋
๋ฌด๋ถํ ํ๋ ๋ฐ ๋ฌด๋ถํ ํ๋๋ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋ ๋ถํ๋ฅผ ๋ถ๊ณผํ์ง ์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๋ ์ฌ์ด์๋ ์ฐจ์ด์ ์ด ์์ต๋๋ค. ๋ถํ ๋ฉด์ ํ๋๋ 12b-1 ์์๋ฃ์ ๊ฐ์ด ๋ถํ ์์๋ฃ๋ฅผ ์ ๊ฑฐ(๋ฉด์ )ํ์ง๋ง ๋๋จธ์ง๋ ์ ์งํ ์ ์๋ ๊ณ ๋ฌธ์ด๋ ๋ธ๋ก์ปค๊ฐ ์ ๊ณตํ๋ ํ๋์ธ ๋ฐ๋ฉด, ์ง์ ํ ๋ฌด๋ถํ ํ๋๋ ๋ถํ๋ฅผ ์ ํ ๋ถ๊ณผํ์ง ์์ผ๋ฉฐ 12b-1 ์์๋ฃ๋ฅผ ํฌํจํ ์์๋ฃ๊ฐ ์์ต๋๋ค.
๋ฌด๋ถํ ํ๋๋ ๋ณธ์ง์ ์ผ๋ก ์์๋ฃ๋ ํ๋งค ์์๋ฃ ์์ด ์ฃผ์์ ํ๋งคํ๋ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋์ ๋๋ค. ์ด๋ฌํ ์์๋ฃ์ ๋ถ์ฌ๋ ์ฃผ์์ด 2์ฐจ ๋น์ฌ์๋ฅผ ๊ฑฐ์น์ง ์๊ณ ํฌ์ ํ์ฌ ์์ ์ง์ ๋ถ๋ฐฐ๋๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋ฐ์ํฉ๋๋ค .
๋ฐ๋ฉด์, ๋ถํ ๋ฉด์ ํ๋๋ ํด๋์ค A ์ฃผ์ ํ๋์ ๊ฐ์ ๋ถํ ํ๋์ ๋ํ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋ ์ฃผ์ ํด๋์ค ๋์์ ๋๋ค. ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ด๋ฌํ ์๊ธ์ 401(k) ๊ณํ ์์ ์ ๊ณต๋ฉ๋๋ค.
๋ฌด๋ถํ ํ๋๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๋ฌด๋ถํ ํ๋๋ณด๋ค ํ๊ท ๋น์ฉ ๋น์จ ์ด ๋ฎ ์ต๋๋ค. ๋น์ฉ ์ ๊ฐ์ ํนํ ์ฅ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ํฌ์์์๊ฒ ๋ ๋์ ์์ต์ ๊ฐ์ ธ๋ค์ฃผ๋ ๊ฒฝ์ฐ๊ฐ ๋ง์ต๋๋ค.
์ธ๋ฑ์ค ํ๋ ์์๋ฃ ๋ฐ ๋ถํ
์ธ๋ฑ์ค ํ๋ ๋ ์์๋ฃ๋ฅผ ์ ๊ฐํ๋ ค๋ ํฌ์์๋ฅผ ์ํ ๋ ๋ค๋ฅธ ๋์์ ๋๋ค. ์ธ๋ฑ์ค ํ๋๋ S&P 500(Standard & Poor's 500 Index)๊ณผ ๊ฐ์ ์์ฅ ์ง์์ ๊ตฌ์ฑ ์์์ ์ผ์นํ๊ฑฐ๋ ์ถ์ ํ๋๋ก ๊ตฌ์ฑ๋ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๊ฐ ์๋ ์ผ์ข ์ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋์ ๋๋ค.
์ธ๋ฑ์ค ํ๋๋ ๋ฌด๋ถํ ๋ฐ ๋ฉด์ ํ๋์ ๋์ผํ ์ด์ ์ ์ ๊ณตํ๋ฉฐ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ด์ ๋น์ฉ์ด ๋ฎ์ต๋๋ค. Vanguard๊ฐ ์ ๊ณตํ๋ ๊ฒ๊ณผ ๊ฐ์ ์ธ๋ฑ์ค ํ๋๋ ๋ํ ๊ด๋ฒ์ํ ์์ฅ ๋ ธ์ถ๊ณผ ๋ฎ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ํ์ ์จ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ์ด๋ฌํ ๊ธฐ๊ธ์ ์์ฅ ์ํฉ์ ๊ด๊ณ์์ด ์ ์ง๋๋ ํน์ ๊ท์น ๋๋ ํ์ค(์: ํจ์จ์ ์ธ ์ธ๊ธ ๊ด๋ฆฌ ๋๋ ์ถ์ ์ค๋ฅ ๊ฐ์)์ ์ค์ํฉ๋๋ค.
์ธ๋ฑ์ค ํ๋์ ํฌ์ํ๋ ๊ฒ์ ํจ์๋ธ ํฌ์์ ํ ํํ์ ๋๋ค. ์ด๋ฌํ ์ ๋ต์ ์ฃผ์ ์ด์ ์ ์ธ๋ฑ์ค ํ๋์ ๊ด๋ฆฌ ๋น์ฉ ๋น์จ์ด ๋ฎ๋ค๋ ๊ฒ์ ๋๋ค.
ํ์ด๋ผ์ดํธ
์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ด๋ฌํ ํ๋์ ๋ถ๊ณผ๋๋ ์์๋ฃ์๋ ํ๋๋ฅผ ๋งค์ ํ ๋ ์์๋ฃ๋ฅผ ์๋ฏธํ๋ ํ๋ก ํธ์๋ ๋ก๋(front-end load)์ ํ์์ ํ๋๋ฅผ ๋งค๋ํ ๋ ๋ถ๊ณผ๋๋ ๋ฐฑ์๋ ๋ก๋(back-end load)๊ฐ ์๋ค.
๋ถํ ๋ฉด์ ํ๋๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๋ถํ ํ๋๋ฅผ ํฌํจํ์ง ์๋ 401(k)๋ฅผ ํตํด ์ ๊ณต๋๋ ๊ฒ๊ณผ ๊ฐ์ ์ผ์ข ์ ์ ๊ฒฉ ์ํฉ์ผ๋ก ์ธํด ์์๋ฃ๋ฅผ ๋ฉด์ ํฉ๋๋ค.
๋ฌด๋ถํ ํ๋ ๋๋ ๋ฌด๋ถํ ํ๋๋ฅผ ์ ํํ๋ ํฌ์์๋ ์์ต์ ๋ ๋ง์ ๋ถ๋ถ์ ์ ์งํจ์ผ๋ก์จ ์ด์ต์ ์ป์ต๋๋ค.
๋ฌด๋ถํ ํ๋๋ ์์๋ฃ๋ฅผ ์ ํ ๋ถ๊ณผํ์ง ์๋ ๋ฌด๋ถํ ํ๋์ ๊ตฌ๋ณ๋ฉ๋๋ค. ๋ถํ ๋ฉด์ ๊ธฐ๊ธ์ ์ฌ์ ํ 12b-1์ด๋ผ๊ณ ํ๋ ์ฐ๊ฐ ๋ง์ผํ ๋ฐ ์ ํต ์์๋ฃ๋ฅผ ๋ถ๊ณผํฉ๋๋ค. ๋ฌด๋ถํ๋ ๋น์ฉ ๋น์จ์ด ๋ฎ์ต๋๋ค.
๋ถํ ๋ฉด์ ํ๋๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๋ถํ ํ๋์ ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง๋ก ํน์ ์์๋ฃ๋ฅผ ๋ถ๊ณผํ์ง๋ง ๊ทธ ๋์ ํฌ์์๊ฐ ํด๋น ๋น์ฉ์ ์ง๋ถํ๋๋ก ์๊ตฌํ์ง ์๋ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋์ ๋๋ค.