Środki zwolnione z obciążenia
Co to są fundusze zwolnione z obciążenia?
Fundusze zwolnione z obciążenia to klasa tytułów uczestnictwa funduszu inwestycyjnego, który zrzeka się opłat za doładowanie zwykle pobieranych od inwestorów (takich jak obciążenia front-endowe). Posiadanie udziałów w funduszu zwolnionym z obciążenia jest korzyścią dla inwestorów, ponieważ pozwala im zachować cały zwrot z inwestycji zamiast tracić jego część na opłaty. W większości przypadków towarzystwa funduszy inwestycyjnych ograniczą liczbę funduszy zwolnionych z obciążenia i udostępnią je tylko niektórym inwestorom.
Zrozumienie funduszy zniesionych z obciążenia
Zakup funduszy zwolnionych z obciążenia jest czasami ograniczony do osób uczestniczących w programach emerytalnych o zdefiniowanej składce, a także dla inwestorów, którzy inwestują znaczną kwotę w fundusze towarzystwa funduszy inwestycyjnych (takich jak inwestorzy instytucjonalni).
Te specjalne tytuły uczestnictwa funduszy powierniczych zwykle mają „LW” na końcu nazwy funduszu i symbolu giełdowego, aby je odróżnić.
Litera na końcu nazwy funduszu opisuje rodzaj doładowania: fundusze tytułów uczestnictwa klasy A są doładowywane z góry, fundusze klasy B są doładowywane wstecznie, a fundusze LW to fundusze zwolnione z doładowania.
Fundusze zwolnione z obciążenia a fundusze bez obciążenia
fundusze zwolnione z doładowania nie obciążają doładowania funduszy wzajemnych. Jest jednak między nimi różnica. Podczas gdy fundusz zniesiony z doładowania jest funduszem oferowanym przez doradcę lub brokera, który może usunąć (znieść) opłatę za doładowanie, ale zatrzymać inne, takie jak opłata 12b-1, prawdziwy fundusz bez doładowania nie pobiera żadnego obciążenia i nie nie mają żadnych opłat, w tym opłat 12b-1.
Fundusz bez obciążenia jest zasadniczo funduszem wzajemnym, w którym akcje są sprzedawane bez prowizji lub opłaty za sprzedaż. Ten brak opłat występuje, ponieważ akcje są dystrybuowane bezpośrednio przez firmę inwestycyjną,. zamiast przechodzić przez stronę drugorzędną.
Z drugiej strony, fundusze zwolnione z obciążenia są alternatywą klasy jednostek uczestnictwa funduszy wzajemnych dla funduszy doładowanych, takich jak fundusze akcji klasy A. Zazwyczaj fundusze te są oferowane w planach 401(k).
Fundusze bez obciążenia generalnie mają niższe średnie wskaźniki wydatków niż fundusze zwolnione z obciążenia. Niższe wydatki często przekładają się na wyższe zwroty dla inwestora, zwłaszcza w długim okresie.
Opłaty i obciążenia funduszu indeksowego
Fundusz indeksowy to kolejna alternatywa dla inwestorów, którzy chcą obniżyć opłaty. Fundusz indeksowy to rodzaj funduszu inwestycyjnego z portfelem skonstruowanym w celu dopasowania lub śledzenia składników indeksu rynkowego, takiego jak Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Fundusze indeksowe oferują niektóre z tych samych zalet, co fundusze zwolnione i zwolnione, i zazwyczaj mają niskie koszty operacyjne. Fundusze indeksowe, takie jak te oferowane przez Vanguard, zapewniają również szeroką ekspozycję rynkową i niski obrót portfela. Fundusze te przestrzegają określonych zasad lub standardów (np. efektywnego zarządzania podatkami lub ograniczania błędów śledzenia), które obowiązują bez względu na stan rynków.
Inwestowanie w fundusz indeksowy jest formą pasywnego inwestowania. Podstawowym atutem takiej strategii jest niższy wskaźnik kosztów zarządzania na funduszu indeksowym.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Opłaty normalnie pobierane od tego rodzaju funduszy obejmują obciążenia front-end, co oznacza opłatę w momencie zakupu funduszu, oraz obciążenia back-end, pobierane przy sprzedaży funduszu back-loaded.
Fundusze zwolnione z doładowania zazwyczaj zrzekają się opłat z powodu pewnych okoliczności kwalifikujących, takich jak oferowanie za pośrednictwem 401(k), które w przeciwnym razie nie obejmowałyby doładowanych środków.
Inwestorzy, którzy wybierają albo fundusze zwolnione z obciążenia, albo fundusze bez obciążenia, czerpią korzyści, zachowując większą część swoich zwrotów.
Środki zwolnione z doładowania różnią się od środków bez doładowania, które w ogóle nie pobierają żadnych opłat; Fundusze zwolnione z obciążenia będą nadal pobierać roczną opłatę marketingową i dystrybucyjną, zwaną 12b-1. Niezaładowane mają również niższe wskaźniki kosztów.
Fundusze zwolnione z obciążenia to fundusze inwestycyjne, które normalnie pobierałyby pewne opłaty, podobnie jak fundusze doładowane, ale zamiast tego nie wymagają od inwestorów ponoszenia tych wydatków.
