판드브리프

판드브리프란?

장기 자산을 담보로 하는 독일 모기지 은행에서 발행 하는 일종의 커버드본드 입니다. 이러한 유형의 채권은 독일 사채 시장의 가장 큰 부분을 차지하며 사모 시장에서 가장 안전한 부채 상품으로 간주됩니다.

단수 용어는 '판드브리프'입니다.

판드브리프 이해하기

판드브리프는 일종의 커버드 본드 입니다. 커버드 본드는 유럽에서 흔히 볼 수 있는 부채 증권입니다. 은행 또는 모기지 기관 에서 발행하고 발행인의 불이행 시 언제든지 청구를 처리할 수 있는 자산 풀에 대해 담보 로 제공됩니다. 금융 기관은 일반적으로 모기지 또는 공공 부문 대출과 같이 현금을 생산하는 투자를 구매하고 투자를 결합하고 투자에서 유입되는 현금으로 충당되는 채권을 발행합니다. 기관은 기본 자산이 예상대로 작동하지 않을 위험을 최소화하기 위해 채무 불이행 또는 선불 대출 을 대출 수행으로 대체할 수 있습니다. 커버드본드의 기초 대출은 채권을 발행하는 금융 기관의 연결 대차대조표에 남아 있기 때문에, 채권을 보유한 투자자는 다음과 같은 경우 채권의 기초 자산과 채권 만기의 원금으로부터 예정된 이자를 계속 지급받을 수 있습니다. 발행 은행이 지급 불능 상태 가 됩니다. 이러한 추가 보호 계층으로 인해 커버드 본드는 일반적으로 AAA 등급을 받습니다.

전 세계적으로 커버드본드의 가장 큰 시장은 200년 이상의 긴 역사에서 채무불이행이 발생한 적이 없는 독일의 pfandbrief입니다. 독일 채권 시장의 가장 큰 부분을 차지하는 pfandbrief는 국채보다 수익률 프리미엄이 높은 투자 등급의 담보 채권 입니다. Pfandbriefe 부채는 미국의 모기지 담보부 증권 (MBS)과 유사합니다.

독일에서 커버드본드를 발행할 수 있는 기관은 다음과 같습니다.

• 공공 부문에 대한 청구로 커버 자산이 있는 공공 부문 은행. 대출은 연방 정부, 지역 및 지방 자치 단체에 대한 공공 Pfandbriefe 또는 이러한 기관에서 발행한 보증을 포함합니다.

모기지 및 토지 요금과 같은 부동산 담보권 에 의해 담보된 대출로 커버 풀이 있는 민간 모기지 은행 . 모기지 Pfandbriefe는 부동산 대출 자금 조달에 사용됩니다.

• 선박 모기지에 의해 담보된 선박 팬브리프는 팬드브리프 은행이 설정한 선박 가치(모기지 대출 가치)의 처음 60%까지만 담보로 사용할 수 있습니다.

• 항공기 모기지로 확보된 항공기 팬브리프. 이 Pfandbrief는 독일 시장의 금융 기관에서 항공기 대출을 재융자하는 데 사용할 수 있습니다.

pfandbrief는 2005년에 제정된 The Pfandbrief Act에 의해 규제됩니다.이 법은 Pfandbrief 은행에 대해 도산 절차가 시작될 때 임명되는 도산 관리자와 커버 풀 관리자에게 필요한 유동성을 조달할 수 있는 다양한 옵션을 제공합니다. Pfandbriefe의 적시 지불을 보증합니다. 또한 이 법은 주택담보대출가치 산정의 기초로 사용되는 평가는 대출 결정에 관여하지 않고 주택담보대출을 하기 위해 필요한 전문적 경험과 지식이 있어야 하는 감정인에 의해 수행되어야 한다고 명시하고 있습니다. 대출 가치 평가.

Jumbo Pfandbriefe라는 용어는 Pfandbriefe 시장의 더 크고 유동적인 부분을 나타내는 데 사용되며 최소 미결제 금액이 10억 유로여야 합니다 .