회수율

회수율이란?

회수율은 채무불이행에 대한 원금 과 미지급 이자 를 회수할 수 있는 정도를 액면가 대비 백분율로 나타낸 것입니다. 회수율은 채무 불이행이나 파산에서 벗어날 때 유가 증권의 가치로 정의 할 수도 있습니다.

회수율을 사용하면 채무 불이행 시 발생할 손실을 추정할 수 있으며,. 이는 (1 - 회수율)로 계산됩니다. 따라서 회수율이 60%라면 채무불이행 또는 LGD로 인한 손실은 40%이다. 따라서 1천만 달러의 채무 상품에서 채무 불이행으로 인한 예상 손실은 4백만 달러입니다.

복구율 이해

회수율은 상품 유형, 기업 문제 및 거시 경제 조건과 같은 여러 요인의 영향을 받기 때문에 크게 다를 수 있습니다. 기업 자본 구조 내 에서 상품 유형과 연순위 는 회수율을 결정하는 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 회수율은 상품의 선순위 상품에 정비례합니다. 즉, 자본 구조에서 더 선순위 상품이 자본 구조에서 더 낮은 상품보다 일반적으로 더 높은 회수율을 갖습니다.

기업 문제에는 회사의 자본 구조, 부채 수준 및 자본 금액이 포함됩니다. 자산 대비 부채 수준이 낮은 회사가 발행한 부채 상품은 부채가 훨씬 많은 회사보다 회수율이 더 높을 수 있습니다.

거시경제적 여건에는 경기순환의 단계, 유동성 여건, 전반적인 부도율이 포함됩니다. 많은 기업이 채무 불이행을 하고 있는 경우(심각한 경기 침체기의 경우처럼) 회복률은 정상적인 경제 시기보다 낮을 수 있습니다. 예를 들어, Standard & Poor's는 어려운 2008-2010년 기간 동안 채무불이행에서 벗어난 모든 발행자의 경우 모든 상품의 평균 회수율이 49.5%로 1987-2007년 기간의 평균 51.1%와 비교하여 추산했습니다.

회수율 및 대출

대출에서 회수율은 대출이나 신용을 통해 확장된 현금에 적용할 수 있으며 압류 또는 파산으로 회수할 수 있습니다. 회수율을 올바르게 계산하고 적용하는 방법을 알면 기업이 미래의 신용 거래에 대한 이율과 조건을 설정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 회수율이 예상보다 낮은 것으로 판명되면 대출 기관은 추가된 위험을 더 잘 관리하기 위해 대출 이자율을 높이거나 지불 주기를 단축할 수 있습니다.

회수율 계산

회복률을 계산하려면 먼저 집중할 그룹 유형을 선택하고 주, 월 또는 년과 같은 기간을 설정해야 합니다. 대상 그룹이 식별되면 지정된 기간 동안 해당 그룹에 확장된 금액을 합산한 다음 해당 그룹이 상환한 총 금액을 합산합니다. 다음으로 총 지불 금액을 총 부채 금액으로 나눕니다. 결과는 복구율입니다. 예를 들어, 일주일 동안 $15,000의 크레딧을 연장하고 $2,000의 지불금을 받았으므로 $2,000 / $15,000 = 해당 주의 회수율은 13.33%입니다.

하이라이트

• 회수율은 채무 불이행 또는 파산의 경우 채권자에게 여전히 상환될 대출 또는 의무의 예상 비율입니다.

• 회사의 자본 구조에서 선순위 담보부채의 회수율은 종종 가장 높은 회수율을 보이는 반면, 주주는 종종 0에 가까운 회수율을 기대할 수 있습니다.

• 2008년 금융위기 이후 채무불이행의 물결 이후 예상되는 채무상환율은 약 49.5%로 지난 10년간 관찰된 51.1%보다 낮음.