Geri Dönüşüm Oranı

İyileşme Oranı Nedir?

Geri alma oranı, nominal değerin yüzdesi olarak ifade edilen, temerrüde düşen borç üzerindeki anapara ve tahakkuk eden faizin geri alınabilme derecesidir. Geri kazanım oranı, bir menkul kıymetin temerrüt veya iflas durumundaki değeri olarak da tanımlanabilir.

(1 - Geri Kazanım Oranı) olarak hesaplanan, temerrüt durumunda ortaya çıkacak zararın tahmin edilmesini sağlar . Dolayısıyla, geri kazanım oranı %60 ise, temerrüt veya LGD olarak verilen kayıp %40'tır. 10 milyon dolarlık bir borç enstrümanında, temerrütten kaynaklanan tahmini kayıp 4 milyon dolardır.

Kurtarma Oranlarını Anlama

Kurtarma oranları, enstrüman türü, kurumsal sorunlar ve makroekonomik koşullar gibi bir dizi faktörden etkilendikleri için büyük ölçüde değişebilir. Enstrümanın türü ve kurumsal sermaye yapısındaki kıdemi,. toparlanma hızının en önemli belirleyicileri arasında yer almaktadır. Geri kazanım oranı, aracın kıdemiyle doğru orantılıdır; bu, sermaye yapısında daha kıdemli olan bir aracın, sermaye yapısında daha düşük olan bir araçtan genellikle daha yüksek bir geri kazanım oranına sahip olacağı anlamına gelir.

Kurumsal konular, şirketin sermaye yapısını, borçluluk düzeyini ve öz sermaye miktarını içerir. Varlıklarına göre daha düşük borç düzeyine sahip bir şirket tarafından ihraç edilen borçlanma araçları, önemli ölçüde daha fazla borcu olan bir şirketten daha yüksek geri kazanım oranlarına sahip olabilir.

Makroekonomik koşullar, ekonomik döngünün aşamasını, likidite koşullarını ve genel temerrüt oranını içerir. Çok sayıda şirket borçlarını temerrüde düşürüyorsa - derin bir durgunluk sırasında olduğu gibi - kurtarma oranları normal ekonomik zamanlardan daha düşük olabilir. Örneğin, Standard & Poor's, zorlu 2008–2010 döneminde temerrüde düşen tüm ihraççılar için, 1987–2007 dönemindeki %51,1'lik ortalamaya kıyasla, tüm enstrümanlardaki ortalama kurtarma oranının %49,5 olduğunu tahmin ediyor.

Geri Kazanım Oranı ve Borç Verme

Borç vermede, geri alma oranı, kredi veya kredi yoluyla verilen ve haciz veya iflas yoluyla geri alınan nakde uygulanabilir. Bir kurtarma oranının nasıl doğru şekilde hesaplanıp uygulanacağını bilmek, işletmelerin gelecekteki kredi işlemleri için oranları ve şartları belirlemesine yardımcı olabilir. Örneğin, bir kurtarma oranı beklenenden düşük çıkarsa, borç verenler ek riski daha iyi yönetmek için bir kredinin faiz oranlarını artırabilir veya ödeme döngüsünü kısaltabilir.

İyileşme Oranını Hesaplama

İyileşme oranını hesaplamak için, öncelikle ne tür bir gruba odaklanılacağını seçmeli ve haftalar, aylar veya yıllar gibi bir zaman aralığı belirlemelidir. Bir hedef grup belirlendikten sonra, belirli bir süre içinde ona ne kadar para verildiğini ve ardından o grup tarafından geri ödenen toplam tutarı toplayın. Ardından, toplam ödeme tutarını toplam borç tutarına bölün. Sonuç, iyileşme oranıdır. Örneğin, bir hafta boyunca 15.000 ABD Doları kredi verdiniz ve 2.000 ABD Doları ödeme aldınız, bu nedenle 2.000 ABD Doları / 15.000 ABD Doları = hafta için %13.33 kurtarma oranı.

Öne Çıkanlar

• Geri alma oranı, temerrüt veya iflas durumunda alacaklılara hala geri ödenecek olan bir kredi veya yükümlülüğün tahmini yüzdesidir.

• Bir firmanın sermaye yapısında, kıdemli teminatlı borcun geri kazanım oranı genellikle en yüksek geri kazanım oranına sahip olurken, özsermaye sahipleri genellikle sıfıra yakın bir geri kazanım oranı bekleyebilirler.

• 2008 mali krizini takip eden temerrüt dalgasının ardından, borç faizleri genelinde tahmini toparlanma oranı, önceki on yılda gözlemlenen %51,1'lik toparlanma oranından daha düşük olarak %49,5 civarındaydı.