Undertillgångsklass

Vad är en undertillgångsklass?

En undertillgångsklass är ett undersegment av en bred tillgångsklass som är nedbruten för att ge mer identifiering eller mer detaljerad information om tillgångarna inom underklassen. Undertillgångsklasser grupperas efter gemensamma egenskaper, som också visar egenskaperna hos den breda tillgångsklassen.

Aktier är till exempel en tillgångsklass, och investeringsfonder är ett exempel på en undertillgångsklass inom det bredare universum av aktier. Dessa handlas på samma sätt som aktier, men har några unika egenskaper. Råvaror utgör också ett brett tillgångsslag, medan metaller och jordbruksråvaror utgör separata undertillgångsklasser.

Förstå undertillgångsklassen

Undertillgångsklasser definieras i allmänhet av vissa egenskaper som gör dem unika inom tillgångsklassens större universum. De används oftast för att bryta ner breda marknadstillgångsklasser som aktier, räntebärande intäkter och råvaror.

Undertillgångsklasser kan vara en viktig aspekt för stilinvesteringar och standardstrategier för investeringsförvaltning, som bygger på diversifiering och modern portföljteori. Diversifiering av tillgångsklasser i en portfölj balanserar dess exponering mot risker och minskar volatiliteten i den totala portföljen. Undertillgångsklasser hjälper till att ytterligare identifiera områden där portföljen kan diversifieras.

Att köpa ett slumpmässigt gäng aktier, till exempel, kommer inte nödvändigtvis att skapa en diversifierad portfölj. Att köpa aktier över olika tillgångsklasser, undertillgångsklasser, industrier och sektorer kommer att skapa en mer diversifierad portfölj.

Aktier

Inom aktieuniversumet har många investeringar unika egenskaper som möjliggör kategorisering av undertillgångsklasser. Real Estate Investment Trusts (REITs) och master limited partnerships (MLPs) är två exempel. Dessa investeringar handlas tillsammans med andra aktier på aktiemarknaden, men de har unika egenskaper förknippade med deras införlivande som definierar dem som en undertillgångsklass för aktier.

Andra aktiefunktioner kan också användas för att definiera undertillgångsklasser. Kapitalisering tillåter undertillgångsklasser som stora bolag, medelstora bolag eller små bolag. Aktier kan också avgränsas ytterligare av egenskaper som tillväxt,. värde eller blandning.

Fast inkomst

Inom ränteuniversumet finns ett antal undertillgångsklasser för investerare. Kontanter, lån och obligationer är några exempel. Var och en har ränteattribut med sina egna unika investeringsegenskaper.

Ränteundertillgångsklasser kan också grupperas efter duration (löptid) och kvalitet. Varaktigheterna kan vara korta, mellanliggande eller långa. Kreditkvalitetsundertillgångsklasser för ränteplaceringar kan också definieras av deras kreditvärdighet,. som tillhandahålls av ett kreditvärderingsinstitut. Skräpobligationer (även kallade högavkastande obligationer) har låg kreditvärdighet och är mer riskfyllda investeringar och utgör en distinkt tillgångsklass.

Obligationer kategoriseras också av emittenten, oavsett om dessa är statliga eller kommunala regeringar, byråer eller företag; samt om emittenten är inhemsk eller utländsk.

Preferensaktier är tekniskt sett en undertillgångsklass av aktier, men på många sätt är de hybridtillgångar som ligger mellan aktier och obligationer. De erbjuder mer förutsägbar inkomst än stamaktier och betygsätts av de stora kreditvärderingsinstituten.

Handelsvaror

Råvaror erbjuder en rad undertillgångsklasser som kan inkludera metaller, olja och gas, såväl som spannmål och andra typer av jordbruksprodukter. Även om dessa alla kallas råvaror, är dessa undertillgångsklasser väldigt olika. Metaller bryts, medan jordbruksråvaror odlas eller odlas.

En mjuk vara hänvisar till råvaror som odlas snarare än utvinns eller bryts. Mjuka råvaror representerar några av de äldsta typerna av terminer som är kända för att ha handlats aktivt. Denna grupp av jordbruksprodukter kan inkludera produkter som sojabönor, kakao, kaffe, bomull, socker, ris och vete, såväl som alla slags boskap.

Detta i motsats till hårda råvaror som gruvor metaller ( koppar,. guld, silver, etc.) och energiutvinning ( råolja,. naturgas och produkter raffinerade från dem), som väntar i jord för utvinning, i motsats till att planteras och vårdas till mognad. Hårda råvaror kan också hittas i liknande geologiska fyndigheter runt om i världen, medan mjuka råvaror är beroende av regionala klimatförhållanden för att växa.

Exempel på användning av undertillgångsklasser vid investeringar

Undertillgångsklasser kan vara viktiga för riktade investeringar eller när man vill bygga en diversifierad portfölj. Genom att fastställa specifika egenskaper för undertillgångsklasser kan investerare göra fokuserade investeringar över risknivåer.

Till exempel kan en 60/40 tillgångsallokeringsfond definiera sin strategi som att investera 60 % av tillgångarna i eget kapital och 40 % i skulder. Även om detta är en balanserad portfölj, har investeringsförvaltarna fortfarande ett brett utbud av alternativ för undertillgångsklasser som de kan välja mellan för varje del.

De kan vidare besluta att lägga 50 % av sina aktieköp i tillväxtinvesteringar och de andra 50 % i värdeinvesteringar. De kan också föreskriva att alla aktieinvesteringar måste vara i minst medelstora bolag eller större.

För obligationskomponenten kan de bestämma sig för att sätta 20 % i kontanter eller likvida medel som insättningsbevis (CD). De kan lägga 35 % i kortfristiga företagsobligationer, 25 % i stats- och kommunobligationer och de återstående 10 % i högkvalitativa företagsobligationer.

Dessa procentsatser skulle kunna delas upp ytterligare. Till exempel kan de 25 % (av de 40 % av portföljen som allokeras till statliga och kommunala skulder) vara 10 % långfristiga statskassor,. 10 % kortfristiga statskassor och 2,5 % av både kortsiktiga och långfristiga kommunala statskassor. obligationer.

Investerare kan bestämma sin egen idealiska tillgångsallokeringsstrategi, eller söka vägledning av en finansiell rådgivare för hjälp.

Höjdpunkter

– Ett undertillgångsslag är en grupp tillgångar som delar liknande egenskaper med varandra, och även med det bredare tillgångsslag den ingår i.

– Att se ner till undertillgångsnivån är viktigt om man vill bygga en diversifierad portfölj.

• Aktier, räntebärande och råvaror är vanliga tillgångsklasser som alla har undertillgångsklasser inom sig.