Kelas Sub-Aset

Apakah itu Kelas Sub-Aset?

Kelas sub-aset ialah sub-segmen kelas aset yang luas yang dipecahkan untuk memberikan lebih banyak pengenalan atau butiran yang lebih terperinci bagi aset dalam subkelas. Kelas subaset dikumpulkan mengikut ciri biasa, juga memaparkan ciri kelas aset luas.

Saham, sebagai contoh, ialah kelas aset, dan amanah pelaburan ialah contoh kelas subaset dalam alam semesta saham yang lebih luas. Ini berdagang sama seperti saham, tetapi mempunyai beberapa ciri unik. Komoditi juga membentuk kelas aset yang luas, manakala logam dan komoditi pertanian masing-masing membentuk kelas subaset yang berasingan.

Memahami Kelas Sub-Aset

Kelas subaset secara amnya ditakrifkan oleh ciri-ciri tertentu yang menjadikannya unik dalam alam semesta kelas aset yang lebih besar. Ia paling biasa digunakan untuk memecahkan kelas aset pasaran yang luas seperti ekuiti, pendapatan tetap dan komoditi.

Kelas subaset boleh menjadi aspek penting untuk gaya pelaburan dan strategi pengurusan pelaburan standard, yang bergantung pada kepelbagaian dan teori portfolio moden. Mempelbagaikan kelas aset dalam portfolio mengimbangi pendedahannya kepada risiko dan mengurangkan turun naik portfolio keseluruhan. Kelas sub-aset membantu untuk mengenal pasti lagi bidang di mana portfolio boleh dipelbagaikan.

Membeli sekumpulan saham rawak, sebagai contoh, tidak semestinya menghasilkan portfolio terpelbagai. Membeli saham merentas kelas aset, kelas sub-aset, industri dan sektor yang berbeza akan mewujudkan portfolio yang lebih pelbagai.

Ekuiti

Dalam alam semesta ekuiti, banyak pelaburan mempunyai ciri unik yang menyediakan pengkategorian kelas subaset. Amanah pelaburan hartanah (REIT) dan perkongsian terhad induk (MLP) adalah dua contoh. Pelaburan ini berdagang bersama saham lain di pasaran saham, walau bagaimanapun, ia mempunyai ciri unik yang dikaitkan dengan pemerbadanan mereka yang mentakrifkannya sebagai kelas sub-aset ekuiti.

Ciri ekuiti lain juga boleh digunakan untuk menentukan kelas subaset. Permodalan membenarkan kelas subaset seperti bermodal besar, bermodal pertengahan atau bermodal kecil. Ekuiti juga boleh digariskan dengan lebih lanjut oleh ciri seperti pertumbuhan,. nilai atau gabungan.

###Pendapatan tetap

Dalam alam semesta pendapatan tetap, beberapa kelas sub-aset wujud untuk pelabur. Tunai, pinjaman dan bon adalah beberapa contoh. Masing-masing mempunyai atribut pendapatan tetap dengan ciri pelaburan tersendiri.

Kelas subaset pendapatan tetap juga boleh dikumpulkan mengikut tempoh (kematangan) dan kualiti. Tempoh boleh pendek, pertengahan atau panjang. Kelas subaset kualiti kredit untuk pelaburan pendapatan tetap juga boleh ditakrifkan oleh penarafan kredit mereka,. yang disediakan oleh agensi penarafan. Bon sampah (juga dipanggil bon hasil tinggi) mempunyai penarafan kredit yang rendah dan merupakan pelaburan yang lebih berisiko dan membentuk kelas aset yang berbeza.

Bon juga dikategorikan oleh penerbit, sama ada ini adalah kerajaan berdaulat atau perbandaran, agensi atau syarikat; serta sama ada pengeluar adalah domestik atau asing.

Saham pilihan secara teknikalnya adalah kelas sub-aset ekuiti, tetapi dalam banyak cara, ia adalah aset hibrid yang terletak di antara saham dan bon. Mereka menawarkan pendapatan yang lebih boleh diramal daripada saham biasa dan dinilai oleh agensi penarafan kredit utama.

Komoditi

Komoditi menawarkan pelbagai kelas subaset yang boleh termasuk logam, minyak dan gas, serta bijirin dan jenis produk pertanian yang lain. Walaupun ini semua dipanggil komoditi, kelas sub-aset ini sangat berbeza. Logam dilombong, manakala komoditi pertanian ditanam atau dibesarkan.

Komoditi lembut merujuk kepada komoditi yang ditanam dan bukannya diekstrak atau dilombong. Komoditi lembut mewakili beberapa jenis niaga hadapan tertua yang diketahui telah didagangkan secara aktif. Kumpulan produk pertanian ini mungkin termasuk produk seperti kacang soya, koko, kopi, kapas, gula, beras dan gandum, serta semua jenis ternakan.

Ini berbeza dengan komoditi keras seperti logam yang dilombong ( tembaga,. emas, perak, dll.) dan pengekstrakan tenaga ( minyak mentah,. gas asli, dan produk yang ditapis daripadanya), yang menunggu di bumi untuk perahan, berbanding ditanam dan dipelihara sehingga matang. Komoditi keras juga boleh ditemui dalam deposit geologi yang serupa di seluruh dunia, manakala komoditi lembut bergantung kepada keadaan iklim serantau untuk berkembang.

Contoh Menggunakan Kelas Sub-Aset dalam Pelaburan

Kelas subaset boleh menjadi penting untuk pelaburan yang disasarkan atau apabila ingin membina portfolio terpelbagai . Dengan menentukan ciri khusus kelas subaset, pelabur boleh membuat pelaburan tertumpu merentas tahap risiko.

Sebagai contoh, dana peruntukan aset 60/40 mungkin mentakrifkan strateginya sebagai melabur 60% daripada aset dalam ekuiti dan 40% dalam hutang. Walaupun ini adalah portfolio yang seimbang, pengurus pelaburan masih mempunyai pelbagai pilihan kelas sub-aset yang boleh mereka pilih untuk setiap bahagian.

Mereka seterusnya boleh memutuskan untuk meletakkan 50% daripada pembelian saham mereka ke dalam pelaburan pertumbuhan, dan 50% lagi ke dalam pelaburan bernilai. Mereka juga mungkin menetapkan bahawa semua pelaburan saham mestilah sekurang-kurangnya bersaiz sederhana atau lebih besar.

Bagi komponen bon, mereka mungkin memutuskan untuk meletakkan 20% dalam bentuk tunai atau setara tunai seperti sijil deposit (CD). Mereka mungkin meletakkan 35% dalam kertas komersial jangka pendek, 25% dalam bon kerajaan dan perbandaran,. dan baki 10% dalam bon korporat gred tinggi.

Peratusan ini boleh dipecahkan lagi. Sebagai contoh, 25% (daripada 40% daripada portfolio yang diperuntukkan kepada hutang kerajaan dan perbandaran) boleh menjadi 10% perbendaharaan jangka panjang , 10% perbendaharaan jangka pendek dan 2.5% daripada kedua-dua perbandaran jangka pendek dan jangka panjang. bon.

Pelabur boleh menentukan strategi peruntukan aset ideal mereka sendiri, atau mendapatkan bimbingan penasihat kewangan untuk mendapatkan bantuan.

##Sorotan

Kelas sub-aset ialah sekumpulan aset yang berkongsi ciri yang serupa antara satu sama lain, dan juga dengan kelas aset yang lebih luas yang menjadi sebahagian daripadanya.
Melihat ke bawah kepada tahap sub-aset adalah penting jika ingin membina portfolio terpelbagai.
Stok, pendapatan tetap dan komoditi ialah kelas aset biasa yang kesemuanya mempunyai kelas subaset di dalamnya.